Ձեռնարկությունների արժեքի դերը բիզնեսի արժեքի գինը
Ձեռնարկի արժեքի հիմնական բաղադրիչներն ու հասկացությունները այս ակնարկը գրելով `հույս ունեմ, որ կօգնեն հասկանալ ձեռնարկության արժեքի սահմանումը, ինչու է ձեռնարկության արժեքը, ինչպես նաեւ ձեռնարկության արժեքը հաշվարկվում է եւ ինչպես կիրառել այն ձեր ներդրումային մեթոդաբանության մեջ:
Ձեռնարկության արժեքը սահմանվում է
Ձեռնարկության արժեքի հիմնական սահմանումը բավականաչափ պարզ է եւ կարող է արագորեն հիշել: Բանն այն դարձնելու համար, ձեռնարկության արժեքը մի տեսարան է, որը տեսականորեն ներկայացնում է ընկերության ամբողջ արժեքը, եթե դուք կամ որեւէ այլ ներդրող եք ձեռք բերել այն կողպեքը, ֆոնդերը եւ բարել: Հասարակացված վաճառվող ընկերության համար դա նշանակում է, որ դա մասնավոր է:
Ձեռնարկության արժեքը շուկայական կապիտալիզացիայի ավելի ճշգրիտ գնահատական է, քանի որ այն ներառում է մի շարք կարեւոր գործոններ, ինչպիսիք են նախընտրելի ֆոնդերը , պարտքը (ներառյալ բանկային վարկերը եւ կորպորատիվ պարտատոմսերը ), ինչպես նաեւ կանխիկ դրամական պահուստները , որոնք բացառվում են Վերջին չափորոշիչը:
Ինչպես է Ձեռնարկի արժեքը հաշվարկվում
Ձեռնարկության արժեքը հաշվարկվում է `ավելացնելով կորպորացիայի շուկայի կապիտալիզացիան, նախընտրելի ֆոնդը եւ չմարված պարտքը միասին, այնուհետեւ հաշվեկշռում հայտնաբերված դրամական եւ դրամական միջոցների համարժեքները:
(Այլ կերպ ասած, ձեռնարկության արժեքը այն է, ինչ արժի ձեզ գնել ընկերության ընդհանուր բաժնետոմսի , նախընտրած բաժնետոմսի եւ չմարված պարտքի յուրաքանչյուր բաժնեմաս: Դրամական միջոցի վերացման պատճառը պարզ է, երբ դուք ձեռք եք բերել ընկերության լիիրավ սեփականություն, դրամը դառնում է ձերը):
Եկեք քննենք այս բաղադրիչներից յուրաքանչյուրը առանձին, ինչպես նաեւ պատճառները, թե ինչու են նրանք ներառված ձեռնարկության արժեքի հաշվարկում:
Ձեռնարկությունների արժեքի բաղադրիչները
- Շուկայական կապիտալիզացիա: Երբեմն կոչվում է «շուկայական գլխարկ», շուկայի կապիտալիզացիան հաշվարկվում է, հաշվի առնելով բաժնետոմսի ներկայիս գնի բազմապատկված սովորական բաժնետոմսերի քանակը: Օրինակ, եթե Billy Bob- ի Tire ընկերության բաժնետոմսերի 1 միլիոն բաժնետոմսեր ունեին, եւ ներկայիս բաժնետոմսի գինը մեկ բաժնետոմսի համար $ 50 էր, ապա ընկերության շուկայական կապիտալիզացիան կկազմի 50 միլիոն դոլար (1 միլիոն բաժնետոմս բաժնետոմս 50 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար = 50 միլիոն դոլար):
- Նախընտրելի բաժնետոմս: Թեեւ տեխնիկապես հավասար է, նախընտրելի ֆոնդը կարող է իրականում հանդես գալ որպես սեփական կապիտալ կամ պարտք, կախված անհատական խնդրի բնույթից: Նախընտրելի հարցը, որը պետք է մարված որոշակի ամսաթվով որոշակի գնով, բոլոր նպատակների եւ նպատակների համար պարտքն է: Այլ դեպքերում, նախընտրելի ֆոնդը կարող է ունենալ շահաբաժինների մի մասը (այս տեսակը հայտնի է որպես «մասնակցություն») ստանալու ֆիքսված շահաբաժին գումարած բաժնետոմսը: Նախընտրելի բաժնետոմս, որը կարող է փոխանակվել ընդհանուր բաժնետոմսի համար, հայտնի է որպես փոխարկելի նախընտրելի ֆոնդ : Անկախ նրանից, գոյությունը ներկայացնում է բիզնեսի պահանջը, որը պետք է փաստորեն ձեռնարկվի ձեռնարկության արժեքի մեջ:
- Պարտք: Երբ ձեռք եք բերել բիզնես, դուք նույնպես ստացել եք պարտքը: Եթե դուք գնել եք պաղպաղակ խանութների ցանցի բոլոր բաժնետոմսերը, 10 միլիոն դոլար (շուկայական կապիտալիզացիա), բայց բիզնեսը 5 միլիոն դոլար պարտք էր, ապա իրականում 15 միլիոն դոլար ծախսեցիք, քանի որ 10 միլիոն դոլար կարող է դուրս գալ ձեր գրպանից այսօր, սակայն այժմ պատասխանատու եք բիզնեսի դրամական հոսքերի 5 միլիոն դոլարի պարտքի մարման համար ` դրամական հոսքեր, որոնք այլ կերպ կարող են գնալ այլ բաների:
- Կանխիկ եւ դրամական միջոցների համարժեքներ. Երբ եք ձեռք բերել բիզնես, դուք պատկանում եք այն գումարին, որը նստած է բանկում: Անշարժ գույքի ձեռքբերումից հետո դուք կարող եք վերցնել այդ կանխիկ գումարները եւ տեղադրել այն ձեր գրպանում բացակայում է ձեր կողմից օգտագործված ցանկացած ֆինանսավորման վրա, որը փոխարինում է ձեր ծախսած գումարներից: Իրականում, այն ծառայում է նվազեցնել ձեր ձեռքբերման գինը: Այդ պատճառով, ձեռնարկության արժեքը հաշվարկվում է այն մյուս բաղադրիչներից:
Ինչու է Ձեռնարկությունների արժեքը կարեւոր
Որոշ ներդրողներ, մասնավորապես, ովքեր ներդրում են ներդրումային փիլիսոփայությանը, փնտրում են ընկերությունների համար, որոնք արտադրում են շատ դրամական հոսքեր դեպի ձեռնարկության արժեք: Բիզնեսները, որոնք հակված են այս կատեգորիայի ընկալմանը, առավել հավանական է պահանջել փոքր լրացուցիչ վերահաշվարկ:
Սա թույլ է տալիս սեփականատերերին շահույթից վերցնել բիզնեսից եւ ծախսել այն կամ այլ ներդրումներ կատարել:
Անձամբ ես նման ձեռնարկության չափման իմ սիրած ձեւն է, որպես սեփականատիրոջ եկամուտների հայտնի հաշվարկ, այն համեմատելով այն նյութական ներդրված կապիտալին: