Երկարաժամկետ պարտքը եւ պարտքի հավասարության հարաբերակցությունը հաշվեկշռի վրա

Բալանսում երկարաժամկետ պարտքը կարեւոր է, քանի որ այն ներկայացնում է այն գումարները, որոնք պետք է մարվեն ընկերության կողմից: Այն նաեւ օգտագործվում է հասկանալ ընկերության կապիտալի կառուցվածքը, ներառյալ պարտքի սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը :

Ինչ է երկարաժամկետ պարտքը հաշվեկշռի վրա:

Ընկերության հաշվեկշռի վրա երկարաժամկետ պարտքի գումարը վերաբերում է փողի վրա գտնվող ընկերությանը, որը պարտավորվում է մարել հաջորդ տասներկու ամիսների ընթացքում:

Հիշեք, որ հաջորդ տասներկու ամսվա ընթացքում մարված պարտքերը ենթարկվում են որպես ընթացիկ պարտավորություններ : (Պարզապես նշվում է, որ առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում պարտքերը պարտադիր պարտավորություններ են, իսկ հաջորդ 12 ամիսների պարտքերը `երկարաժամկետ պարտքեր):

Ինչ պարտքերն են կազմում երկարաժամկետ պարտքը: Երկարաժամկետ պարտքը կարող է բաղկացած լինել կորպորատիվ շենքերի կամ հողերի գրավադրմամբ, առեւտրային բանկերի կողմից գրված բիզնես վարկերի եւ ներդրումային բանկերի օժանդակությամբ թողարկված կորպորատիվ պարտատոմսերին, որոնք հիմնված են եկամտային եկամուտների վրա հիմնված եկամտաբեր ներդրողներին: Ընկերության ղեկավարները, տնօրենների խորհրդի հետ համատեղ, հաճախ օգտագործում են երկարաժամկետ պարտքեր մի քանի պատճառներով, ներառյալ, բայց չեն սահմանափակվում.

• Ֆոնդի աճը եւ ձեռքբերումները `առանց բաժնետերերի զավթման:
• Օգտվելով ցածր տոկոսադրույքային միջավայրից, երբ հնարավոր է մեծ գումար շատ ցածր գնով բարձրացնել, հնարավոր է ցածր գնաճի երկարատեւ դրույքաչափից ցածր, եկամտահարկի նվազեցումները հաշվի են առնվել, ապագայում օգտագործելու համար: եւ

• Բաժնետոմսերի հետգնման ծրագրերի միջոցով բաժնետոմսեր գնելը , որպեսզի մյուս բաժնետոմսերը ներկայացնեն ավելի շատ սեփականություն բիզնեսում:

Երբ ընկերությունը պարտավորվում է մարել իր պարտավորությունները եւ ակտիվների ընթացիկ ակտիվները աճում են, հատկապես մի քանի տարի անընդմեջ, հաշվեկշիռը համարվում է «բարելավում»: Այնուամենայնիվ, եթե ընկերության պարտավորությունները աճում են եւ ընթացիկ ակտիվները նվազում են, ապա դա «վատթարացնում է»:

Շատ երկարաժամկետ պարտքեր ունեցող ընկերությունները, որոնք իրենց կամքի առկայության մեջ հայտնվում են իրացվելիության ճգնաժամի մեջ, ռիսկի են ունենում չափազանց քիչ շրջանառու կապիտալ կամ պարտատոմսերի արժեկտրոնի վճարման բացակայություն եւ սնանկության դատարան են տեղափոխվել: Մյուս կողմից, դա կարող է լինել աներեւակայելի իմաստուն ռազմավարություն `հաշվեկշռի լծակները լիցքավորելու, մրցակցային կողպեքի, ֆոնդային եւ բարելի գնալու համար, ապա ժամանակի ընթացքում մարել այդ պարտքը, օգտագործելով այժմ միավորված տրանսպորտային միջոցը, որը հավաքվել է մեկ տանիքի ներքո .

Ինչպես կարող եք ասել, եթե ընկերությունն ունի շատ երկարաժամկետ պարտք: Կան մի քանի գործիքներ, որոնք պետք է օգտագործվեն, բայց դրանցից մեկը հայտնի է որպես պարտքի բաժնեմասի հարաբերակցություն:

Դեբիտորական կապիտալի հարաբերակցությունը եւ ինչու է այն վերաբերվում ձեր հաշվեկշռի վերլուծությանը

Պարտքի կապիտալի հարաբերակցությունը պատմում է ձեզ, թե ինչքան պարտք է ընկերությունն իր հարաբերական արժեքի նկատմամբ: Դա անում է այն, հաշվի առնելով ընկերության ընդհանուր պարտավորությունները եւ բաժանելու այն բաժնետերերի սեփականությունը : (Մենք դեռեւս չենք ծածկել բաժնետոմսերի սեփականությունը, բայց մենք ավելի ուշ կվերադառնանք այս դասի համար: Այսուհետ միայն անհրաժեշտ է իմանալ, որ համարը կարելի է գտնել հաշվեկշռի ներքեւում: որոշ ընկերությունների պարտքերի բաժնեմասի հարաբերակցությունը, երբ մենք տեսնում ենք տարբեր հաշվեկշիռներ:

Անշարժ գույքի պարտքը բաժանումից հետո ձեռք բերված արդյունքը պարտքի (կամ «լիցենզավորված») ընկերության տոկոսն է: Ժամանակի ընթացքում պարտքի հավասարության մակարդակը փոխվել է եւ կախված է ինչպես տնտեսական գործոններից, այնպես էլ հասարակության ընդհանուր վարկածին վարկի նկատմամբ: Բոլորն էլ հավասար են, որ 40% -ից մինչեւ 50% -անոց պարտքի հավասարության հարաբերություն ունեցող ցանկացած ընկերություն պետք է ավելի ուշադիր նայվի, որպեսզի գրքերում չկան խոշոր ռիսկեր, հատկապես, եթե այդ ռիսկերը կարող են ազդել իրացվելիության ճգնաժամին: . Եթե ​​գտնում եք, որ ընկերության կանոնադրական կապիտալը եւ ներկայիս հարաբերակցությունը / արագ հարաբերակցությունը կտրուկ ցածր են, դա լուրջ ֆինանսական թուլության նշան է: Շատ կարեւոր է, որ դուք փոխեք ներկա եկամտաբերության համարները տնտեսական ցիկլի համար: Շատ գումար կորցրել են մարդիկ, որոնք օգտագործում են պիկի շահույթը բումի ժամանակ, որպես ընկերության պարտավորությունների մարման ունակություն:

Մի թակարդի մեջ ընկնեք: Հաշվապահական հաշվեկշռի վերլուծության ժամանակ ենթադրենք, տնտեսությունը կարող է դժբախտ պատահարի մեջ ընկնել եւ հարցնել ինքներդ ձեզ, թե արդյոք դուք կարծում եք, որ պարտավորությունները եւ դրամական հոսքերի կարիքները դեռ կարող են ծածկվել առանց ընկերության մրցակցային դիրքի `վնաս պատճառելու համար կապիտալ ծախսերի կրճատման պատճառով: գույքի, բույսերի եւ սարքավորումների նման բաներ: Եթե ​​պատասխանը «ոչ» է, ապա շարունակեք զգույշ զգուշությամբ:

Երկարաժամկետ պարտքերի օգտագործումը կարող է շահավետ լինել շատ ընկերությունների համար

Եթե ​​բիզնեսը կարող է ավելի մեծ գումար վաստակել կապիտալի վրա, քան տոկոսագումարները, ապա այն ներգրավում է այդ կապիտալը փոխարինելու համար, շահավետ է բիզնեսի համար գումար վերցնել: Դա միշտ չէ, որ դա իմաստուն է, հատկապես, եթե կա ակտիվի / պատասխանատվության անհամապատասխանության ռիսկ, բայց դա նշանակում է, որ այն կարող է մեծացնել շահույթը ` վերադարձնելով սեփական կապիտալը : Ձեր մեջ ավելի մաթեմատիկական մտածելակերպի համար դա կատարվում է, ավելացնելով Equity բանաձեւի վրա DuPont մոդելի վերադարձի կապիտալի բազմապատկիչ:

The հնարք է կառավարման համար իմանալ, թե որքան պարտքերը գերազանցում մակարդակը խելամիտ տնտեսության. Լծակները կարող են բարդ լինել, քանի որ հյութերը վերադառնում են վերեւից, բայց կարող են ավելի արագ վերացնել սեփականատերերին, եթե բաները գնան դեպի հարավային տնտեսական անկում կամ դեպրեսիա: Դա երբեք այնպիսի մի իրավիճակ չէ, որտեղ դուք ուզում եք ինքներդ գտնել, երբ դա ձեր ընտանիքի գումարն է գծում: Այս թեմայի մասին ավելին իմանալու համար կարդացեք Կապիտալի կառուցվածքի ներածություն :

Միակ ճանապարհը, որ ազատ շուկաները պահում են կորպորացիաները, ստուգում են ներդրողների կողմից, որոնք ազդում են ներդրումային ներդրումների վարկանիշի վրա: Ներդրողները պահանջում են ավելի ցածր տոկոսադրույքներ `որպես ներդրումային դասի պարտատոմսերի ներդրման փոխհատուցում: Ամենաբարձր ներդրումային պարտատոմսերի պարտատոմսերը, որոնք եռում են եռաստիճան եռյակի վարկանիշով , վճարում են ամենացածր տոկոսադրույքները: Դա նշանակում է, որ տոկոսագումարները ավելի ցածր են, եւ շահույթն ավելի բարձր է: Սպեկտրի մյուս եզրակացքում, անպաշտպան պարտատոմսերը վճարում են բարձր տոկոսադրույքները `կանխադրվածի ավելացման հավանականության պատճառով: Սա նշանակում է, որ շահույթն ավելի ցածր է, քան նրանք, եթե այլ բան կլիներ, ավելի բարձր տոկոսադրույքով:

Ներդրողների համար եւս մեկ ռիսկ կա, քանի որ այն կապված է երկարաժամկետ պարտքի հետ, երբ ընկերությունը վարկեր կամ պարտատոմսեր թողարկում է ցածր տոկոսադրույքով միջավայրում: Թեեւ դա կարող է լինել խելացի ռազմավարություն, եթե հանկարծակի աճի տոկոսադրույքները, այն կարող է հանգեցնել ավելի ցածր շահութաբերության, երբ այդ պարտատոմսերը պետք է վերաֆինանսավորվեն: Եթե ​​դա խնդիր է առաջացնում, եւ ղեկավարությունը դրա համար նախապես պատրաստված չէ, արտասովոր հանգամանքների բացակայություն, հավանաբար, նշանակում է, որ ընկերությունը չարաշահել է: