Պետք է ներդրումներ կատարել միջազգային IPO- ներում:
Այս հոդվածում մենք կանդրադառնանք միջազգային IPO- ներին, ինչպես գտնել դրանք, ինչպես նաեւ ներդրումներ կատարել, ինչպես նաեւ ներդրողների համար որոշ կարեւոր նկատառումներ:
Ինչ է IPO:
Նախնական հրապարակային առաջարկները , որոնք հայտնի են նաեւ IPO- ներ, տեղի են ունենում, երբ ընկերությունը առաջին անգամ վաճառում է բաժնետոմսերը հանրությանը: Այսինքն, գործընթացը վերափոխում է մասնավոր ընկերությանը հանրային վաճառվող ընկերություն: Ընկերությունները IPO- ն հետապնդում են կապիտալը բարձրացնելու, առկա ներդրողներին վճարելու եւ ապագայում կապիտալի մատչելիությունը դարձնելու համար: IPO- ից հետո, բաժնետոմսերը ազատ շուկայում վաճառում են ներդրողների միջեւ `ընկերության արժեքը որոշող գնով:
Ամենահայտնի IPO- ն ԱՄՆ-ում գործող տեխնոլոգիական ընկերություններ են, ինչպիսիք են Google- ը, Facebook- ը եւ Snap- ը, սակայն կան բոլոր այնպիսի ընկերություններ, որոնք IPO- ներ են անցնում ամբողջ աշխարհում: Օրինակ, կենսատեխնոլոգիաների ընկերությունները հաճախ պահանջում են զգալի կապիտալ, նոր շուկաների շուկա բերելու համար, ինչը IPO- ի համար գրավիչ հեռանկար է ստեղծում:
Ի տարբերություն շատ տեխնոլոգիական ընկերությունների `IPO- ն անցնում է սեփական բիզնեսում ներգրավված ներդրողներին վճարելու համար, ինչպիսիք են վենչուրային կապիտալ ֆիրմաները:
IPO- ն անցնող ընկերություններին հաճախ պահանջվում է ներկայացնել ազդագիր , որը մանրամասնում է ընկերության գործունեությունը եւ վերջին ֆինանսական պատմությունը: Այս փաստաթղթերը երկարատեւ բնույթ են կրում, սակայն պահանջվում են կարդալ պոտենցիալ ներդրողների համար:
ԱՄՆ-ում այդ փաստաթղթերը ներկայացվում են ԱՄՆ-ի արժեթղթերի եւ բորսայի հանձնաժողովի (SEC) ձեւով, S-1 ձեւով կամ փոփոխված ձեւով `S-1 / A- ում, սակայն դրանք տարբեր երկրներում տարբեր անուններով կարող են հայտնվել:
Ներդրումներ միջազգային IPO- ներում
Միջազգային IPO- ն կարելի է գտնել բազմաթիվ տարբեր վայրերում, սկսած ավանդական լրատվամիջոցներից (հանրաճանաչ հանրաճանաչների համար) IPO- ի հատուկ կայքերին համապարփակ ցուցակով:
ՆԱՍԴԱՔ-ը ապահովում է նախնական հանրային առաջարկների ամենատարածված ցանկը, որը ներառում է բազմաթիվ միջազգային IPO- ներ, ինչպես նաեւ IPO կատարողականության չափանիշներ: Նմանապես, Reuters- ի նման ընկերությունները IPO- ի հատուկ նորություններ են հաղորդում աշխարհի բոլոր երկրներին: Միջազգային ներդրողները կարող են այս նորությունների համար դիտել որպես նոր միջազգային IPO- ների պոտենցիալ աղբյուր, նախքան ներդրումային որոշում կայացնելը նախքան յուրաքանչյուր ընկերության մեջ ավելի սուզվելը:
Ներդրումներ, որոնք առաջարկվում են ներդրումներ կատարելուց հետո, կարող են նաեւ դիտարկել փոխանակվող ֆոնդերի (ETFs) եւ փոխկապակցված միջոցների, որոնք ուղղված են միջազգային IPO- ներին: Այս գումարները պահանջվում են եռամսյակային կտրվածքով իրենց ունեցած տեղեկությունները ներկայացնել, ներառյալ ցանկացած նոր հավելում, ինչը նրանց լավ աղբյուր է դարձնում աշխարհի խոշոր եւ հանրային IPO- ների ցանկի համար:
Ներդրողները կարող են պահանջել միջազգային բրոքերային հաշիվ ներդրումներ կատարել որոշ օտարերկրյա IPO- ներում `կախված այնտեղից, որտեղ նշված են:
Շատ մեծ բրոքերներ, ինչպիսիք են TradeStation- ը եւ InternationalBrokers- ը, առաջարկում են մատչելի հարյուրավոր շուկաներ: Այլ դեպքերում, արժեթղթերը կարող են երկակի թվարկված լինել Միացյալ Նահանգներում կամ օգտագործել ամերիկյան ավանդային մուտքեր (ADRs), որոնք թույլ են տալիս ներդրողներին օգտագործել ցանկացած ամերիկյան բրոքերային հաշիվ:
Միջազգային IPO ֆոնդեր
Միջազգային IPO- ներ ներդնելու ամենադյուրին ճանապարհը ETFs- ի եւ փոխադարձ հիմնադրամների միջոցով է , որը թույլ է տալիս մուտք գործել հարյուրավոր ընկերություններ մեկ անվտանգության մեջ:
The Renaissance International IPO- ի ETF- ն (NYSE: IPOS) ամենաթանկ տարբերակն է ներդրողների համար, որոնք փնտրում են ոչ թե ԱՄՆ-ի նոր հասարակական ընկերությունների ազդեցությունը, որոնք ներգրավված են հիմնական կապիտալի պորտֆելներում: Ռենեսանս միջազգային IPO- ի ինդեքսը որպես դրա հիմքում ընկած ցուցանիշ օգտագործելով, հիմնադրամը ներառում է առավել տնտեսապես կարեւոր նորաբովանդակ ընկերություններ:
Առկա IPO- ներ ավելացվում են արագ մուտքագրման հիմունքով, իսկ մնացածը ավելացված է եռամսյակային վերանայումներում: Երկու տարին մեկ հրապարակային ընկերությունները հեռացվում են հաջորդ եռամսյակի վերանայման ժամանակ:
Մայիս ամսվա դրությամբ հիմնադրամը ունի 0,8 տոկոս ծախսային հարաբերություն եւ 1,45 տոկոս բաշխման եկամտաբերություն `մոտավորապես 58 տոկոսով Եվրոպային, 38 տոկոսը` Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանին եւ 4,3 տոկոսը, Ամերիկայի վրա: Ակտիվների ամենամեծ տոկոսը կենտրոնացած է Միացյալ Թագավորությունում (19 տոկոս), Չինաստանում (19 տոկոս) եւ Ճապոնիայում (14 տոկոս), իսկ խոշորագույն բանկերը ներառում են WorldPay (6 տոկոս), Japan Post Holdings (4.6 տոկոս) եւ Auto Trader Group- ը (4 տոկոս): Կատարողականի տեսանկյունից, հիմնադրամը դուրս է եկել MSCI ACWI- ի նախկին ամերիկյան ինդեքսը, որը կատարվել է ի սկզբանե:
Մեկ այլ հանրաճանաչ տարբերակն առաջին եռամսյակային IPO ETF- ն է (NYSE: FPXI), որը շուկայական կապիտալիզացիայի կշռված պորտֆոլն է, որը չափում է առաջատար 50 ոչ-ամերիկյան ընկերությունների, ներառյալ զարգացող շուկաներում տեղակայված ընկերությունների կատարողականը, եռամսյակային հաշվետվությամբ օգտագործելով IPOX Global- ը Կոմպոզիտային ինդեքս: Հիմնադրամն ունի 0,7 տոկոսի մի փոքր ավելի ցածր փոխարժեքի հարաբերակցություն, սակայն նույնն է նաեւ իր վարկանիշային ցուցանիշի նկատմամբ:
Կարեւոր նկատառումներ
Միջազգային ներդրողները պետք է հաշվի առնեն, որ IPO- ները եւ միջազգային IPO- ներն իրականացնում են բազմաթիվ եզակի ռիսկեր, որոնք պետք է ուշադիր լինեն ներդրումից առաջ, այդ թվում `
- Տեղեկատվության բացակայությունը. Նոր հասարակական ընկերությունները պակասում են երկարատեւ արձանագրություն եւ հաճախ համեմատաբար նոր կորպորացիաներ են, համեմատած կապույտ չիպի բաժնետոմսերի հետ: Սա նշանակում է, որ ներդրողները պակաս տեղեկատվություն ունեն, որոնցից հիմնվելով ներդրումային որոշումների վրա:
- Միջազգային ռիսկ. Միջազգային ընկերությունները կարող են ունենալ ավելի մեծ ռիսկ, քան ներքին ընկերությունները, քանի որ դրանք առաջացնում են լրացուցիչ քաղաքական ռիսկեր եւ արժութային ռիսկեր , ինչպես նաեւ շահութահարկի եւ այլ եկամուտների համար հարկային եկամուտների վերաբերյալ մտահոգություններ:
- Շատ դիվերսիֆիկացիա. Միջազգային IPO- ի բազմաթիվ միջազգային կազմակերպություններ եւ փոխադարձ հիմնադրամները կենտրոնացած են կոնկրետ երկրներում, արդյունաբերություններում կամ ընկերություններում `կախված այն կառուցվածքի ձեւից, ինչը նշանակում է, որ նրանք կարող են սահմանափակ դիվերսիֆիկացնել :
- Բարձր ծախսեր. Միջազգային IPO- ի ETF- ները հաճախ ունենում են ավելի բարձր եկամուտների հարաբերակցություններ, քան ավանդական ինդեքսային միջոցները `պայմանավորված առաջնային հրապարակային առաջարկների բացահայտման ակտիվ բնույթով եւ պորտֆելի պարբերաբար պահպանելով:
Ստորին գիծը
Սկզբնական հանրային առաջարկները կամ IPO- ն հակված են մեծ ներդրում ունենալ ներդրողների շրջանում: Չնայած ներդրողների մեծամասնությունը կենտրոնացած է ներքին IPO- ներին, կան բազմաթիվ միջազգային IPO- ներ, որոնք կարող են ներդրողները մտածել: Ներդրողները շատ տարբեր տարբերակներ ունեն այս IPO- ներում գտնելու եւ ներդրելու համար, սակայն կարեւոր է հաշվի առնել նախապես ներգրավված ռիսկի գործոնները: