Օրինակ, փոխարժեքը կարելի է մեջբերել որպես «LIBOR + 0.50%», եթե LIBOR- ը կանգնած էր 1.00% -ով, տոկոսադրույքը `1.50%:
Չնայած եկամտաբերությունը փոփոխվում է անվտանգության ողջ կյանքի ընթացքում, քանի որ գերակշռող տոկոսադրույքները տատանվում են, տարածումը (վերը նշված օրինակում «+0.50») սովորաբար մնում է նույնը:
Լողացող փոխարժեքի վերադարձի վերադարձի հաճախականությունը կարող է լինել օրական, շաբաթական, ամսական կամ յուրաքանչյուր երեք, վեց կամ 12 ամիս: Կորպորացիաները, քաղաքապետարանները եւ որոշ օտարերկրյա կառավարությունները սովորաբար առաջարկում են լողացող տոկոսադրույքներ, որոնք երբեմն կոչվում են «FRNs»: ԱՄՆ-ի Գանձապետարանն այժմ լողացող տոկոսադրույքների նշում է ներկայացնում:
Ինչպես ներդրել լողացող փոխարժեքի պարտատոմսերը
Դուք կարող եք ձեռք բերել առանձին լողացող փոխարժեքով պարտատոմսեր (հաճախ կրճատվելով `FRN- ի (լողացող տոկոսադրույքների վարկանիշ)` միջնորդի միջոցով կամ կարող եք ներդնել փոխադարձ հիմնադրամներ, որոնք ներդրումներ են կատարում միայն լողացող տոկոսադրույքով արժեթղթերում: Հունիսի 2016 թ-ի դրությամբ չորս փոխանակված ֆոնդեր ETF- ները) անցկացվող լողացող փոխարժեքային պարտատոմսերը բացառապես `
- iShares լողացող տոկոսադրույքային հաշվի հիմնադրամ (տոմս `FLOT)
- Վան Էքքի շուկայի վեկտորների ներդրումային դասի լողացող փոխարժեքի պարտատոմսեր ԵԿՀ (տոմսեր `FLTR)
- SPDR Barclays Կապիտալ ներդրումների դասարանի սողանցքային մակարդակ ETF (FLRN)
Խաղաղօվկիանոսյան ակտիվներ Ընդլայնված լողացող տոկոսադրույքը ETF (FLRT)
Հիշեք, որ ԱՄՆ-ում FRN- ները հաճախ առաջարկվում են ընկերությունների կողմից ներդրված դասարանից ցածր գնահատված: Արդյունքում բազմաթիվ լողացող փոխարժեքային ֆոնդեր ունեն ռիսկի նման աստիճանի բարձր եկամտաբերության պարտատոմսեր , բայց առանց բարձր եկամտաբերության:
Զգուշացեք այս պոտենցիալ ռիսկի առջեւ `նախքան ֆոնդում որեւէ ներդրում կատարելը: ETF կամ անհատական անվտանգություն:
Որոշ դիվերսիֆիկացված պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամները ներդրումներ են կատարում նաեւ լողացող արժեթղթերում: Եթե ֆոնդը առանձնապես նշանակված չէ որպես լողացող փոխարժեքի ֆոնդ, ապա այդ պարտատոմսերը սովորաբար կազմում են միայն պորտֆելի փոքր մի հատված: Կառավարիչները հաճախ դրանք օգտագործում են որպես միջոցներ պաշտպանելու միջոց, երբ նրանք ակնկալում են, որ դրույքաչափերը կաճեն :
Լողացող արժեզրկվող արժեթղթերի կողմերն ու անհամապատասխանությունները
Ավանդական պարտատոմսերի համեմատ լողացող փոխարժեքային պարտատոմսերի առավելությունն այն է, որ տոկոսադրույքի ռիսկը հիմնականում հանվում է հավասարման հաշվին: Մինչդեռ ֆիքսված փոխարժեքի սեփականատերը կարող է տուժել, եթե գերակշռող տոկոսադրույքները բարձրանան, լողացող տոկոսադրույքները կվճարեն ավելի բարձր եկամտաբերություն, եթե գերակշռող տոկոսադրույքները կաճեն: Արդյունքում, նրանք հակված են ավելի լավ կատարել ավանդական պարտատոմսերը, երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են:
The flip կողմը, իհարկե, այն է, որ ներդրողները լողացող տոկոսադրույքով արժեթղթեր կստանան ավելի ցածր եկամուտ, եթե տոկոսադրույքները ընկնում, քանի որ նրանց եկամտաբերությունը կնվազեցնի ներքեւ : Բացի այդ, անհատական լողացող փոխարժեքով պարտատոմսերի ներդրողները պակասում են իրենց ներդրումների ապագա եկամտի հոսքի վերաբերյալ: Ի հակադրություն, ֆիքսված փոխարժեքի սեփականատերը գիտի, թե ինչն է վճարվելու պարտատոմսերի մարման ժամկետով :
Լողացող տոկոսադրույքների ներդրման լավագույն ժամանակն է
Լողացող տոկոսադրույքների գնման լավագույն ժամանակն այն է, երբ սակագները ցածր են կամ կարճ ժամանակում արագ են ընկել եւ ակնկալվում է աճել: Ընդհակառակը, պարզ վանիլային պարտատոմսերը ավելի գրավիչ են, երբ գերակշռող գները բարձր են եւ ակնկալվում է ընկնել: Լողացող փոխարժեքի նշումները նաեւ գրավիչ տարբերակ են ներդրողների համար, որոնց առաջնային մտահոգությունը պահպանել է պորտֆելի վերադարձը, որը շարունակում է պահպանել գնաճի մակարդակը :