Արտասահմանյան պարտատոմսերի ներդրումը կարող է վտանգավոր լինել

Հասկանալով օտարերկրյա պարտատոմսերի սեփականությանը վերաբերող լրացուցիչ ռիսկերը

Շատերը, սկսելով ֆինանսական անկախության ճանապարհին, շահագրգռված են գլոբալ դիվերսիֆիկացնել իրենց պարտատոմսերի գնումները `ներդնելով օտարերկրյա պարտատոմսեր: Տրամաբանությունը պարզ է. Եթե չպետք է ձեր բոլոր ձվերը պահեն մեկ ֆոնդում, հատվածում , փոխադարձ հիմնադրամում , պարտատոմսերի ֆոնդում կամ այլ առասպելական զամբյուղում, ինչու է ամեն ինչ ներդրվում ձեր հայրենի երկրում եւ հայրենի արժույթում: Ինչու չէ դիվերսիֆիկացնել գնաճի եւ քաղաքական ռիսկի դեմ:

Տեսականորեն սա մեծ գաղափար է: Եթե ​​ներդրումներ կատարեք օտարերկրյա պարտատոմսերում, դուք կստանաք տոկոսային եկամուտներ մի քանի արժույթներով: Եթե ​​քաղաքական համակարգը փլուզվի, եւ դուք կարող եք փախչել, գուցե չհասցնեք զրոյից, կախված այն բանից, թե որտեղից եք եւ ինչպես եք այդ օտարերկրյա ներդրումները:

Սակայն, գործնականում, արտասահմանյան պարտատոմսերի ներգրավումը կարող է չափազանց վտանգավոր լինել նորարարության համար: Այն կարող է անհանգստություն առաջացնել հեշտությամբ, կորցնելով աչքի շողում, երբ համեմատաբար անվտանգ սահմանների, օրենքների եւ Միացյալ Նահանգների կամ Կանադայի քաղաքական կլիմայի դրույթներից դուրս, հատկապես պարտատոմսերի ֆիքսված արժեթղթերով, ինչպիսիք են պարտատոմսերը: Դա կարող է լինել սարսափելի գտնելու համար, որ ձեր օտարերկրյա պարտատոմսերի ներդրումները պասիվ եկամուտ են ստեղծում այն ​​արժույթով, որը կորցրել է արժեքը Միացյալ Նահանգների կամ Կանադայի դոլարի համեմատ, ինչը նշանակում է, որ ձեր ներդիրային շուկայում ավելի քիչ գնողունակություն ունեք, որպեսզի ձեր հիփոթեքը վճարեք, գնումներ կատարեք, արձակուրդ, կամ ձեր առողջապահական ծախսերը:

Պատերազմներ, հեղաշրջումներ, միջազգային պատժամիջոցներ, հիպերֆլայթներ, դեպրեսներ; ամեն ինչ տեղի է ունենում, երբեմն առանց նախազգուշացման, եւ հնարավոր է, որ ձեր գումարը ամբողջ աշխարհում պահպանի: Սա հատկապես ճիշտ է, երբ դուք համարում եք, որ հեռու է, դուք զգալի անբավարար կլինեք երկրում իրականում ապրող ներդրողների համար:

Ճապոնիայում բնակվող եւ Ճապոնիայի ճապոնական բիզնեսի ամենամյա զեկույցը կարդալու հայրենի ճապոնացի խոսողը պատրաստվում է ավելի հեշտ ժամանակ հասկանալ ֆինանսական ներդումների համար ներդրումների մեջ նուրբ տեղաշարժեր, ինչպիսիք են տոկոսագումարների ծածկույթը, քան օտարերկրացին:

Եկեք մի պահ իմանանք օտարերկրյա պարտատոմսերի ներգրավման որոշ ասպեկտների մասին, որպեսզի ավելի լավ պատկերացում ունենաք, թե ինչու դա չի կարող իմաստուն լինել, մինչեւ որ ավելի փորձառու եւ իմանաք:

Օտարերկրյա պարտատոմսերի ներդրման երեք բնութագիրը

Օտարերկրյա պարտատոմսերի ներդրումը ունի երեք առանձնահատուկ առանձնահատկություններ, որոնք այն դարձնում են սովորական պարտատոմսի ներդրումից: Սրանք:

• Պարտատոմսը թողարկվում է օտարերկրյա անձի կողմից (օրինակ `կառավարություն, քաղաքապետարան կամ կորպորացիա)
• Պարտատոմսը վաճառվում է արտաքին ֆինանսական շուկայում
• Պարտատոմսը արտարժույթով արտահայտված է

Արտարժութային պարտատոմսերը ներկայումս ավելացել են արտարժույթի ռիսկով

Ցանկացած ժամանակ արտարժույթ եք ունենում, անկախ այն հանգամանքից, թե որքան գումար կարող եք լինել Եվրոպա կամ դրամական ներդրումներ, որպես պորտֆելի մաս, դուք ենթակա են արժութային ռիսկի: Պարզապես սահմանվում է, որ արժութային ռիսկը կորստի ներուժն է, որը տեղի է ունեցել փոխարժեքի տատանումների պատճառով, եւ դուք կպահանջեք այն արժույթը, որը, ի վերջո, կվճարեք ձեր օրինագծերը, պարտքերը կամ այլ դրամական հոսքերը:

Արտարժութային ռիսկը կարող է բառացիորեն արտասահմանյան ներդրումների շահույթը վերածել կորստի կամ վիզայի:

Արտարժութային ռիսկի պատկերացում

Ներդրողը գնել է £ 1,000 արժեք ունեցող բրիտանական պարտատոմս, 4 ½% պարտատոմսով : Այն ժամանակ նա ներդրում կատարեց, փոխանակման փոխարժեքը 1.60 ԱՄՆ դոլար էր, £ 1.00 Մեծ Բրիտանիայի ֆունտ ստեռլինգը (այսինքն, արժե 1.60 ԱՄՆ դոլարի դիմաց £ 1.00): Սա նշանակում է, որ պարտատոմսի համար վճարել է 1600 դոլար:

Մի քանի տարի անց պարտատոմսերը հասունանում են: Ներդրողն անմիջապես արտարժութային պարտատոմսի անվանական արժեքի (£ 1000) ստուգում է կատարում: Նրա խառնաշփոթը, երբ նա գնում է այդ գումարները դոլարով փոխակերպելու համար, նա կարող է նրանց վերադառնալ Միացյալ Նահանգներում, նա բացահայտում է, որ արժույթի փոխարժեքը իջել է մինչեւ 1.40 դոլար `1.00 դրամ: Արդյունքը? Նա միայն ստանում է $ 1,400 իր արտասահմանյան պարտատոմսի համար, որը նա գնել է $ 1,600:

200 դոլարի կորուստը պայմանավորված է արժութային ռիսկով:

(Նշենք, որ հնարավոր է շահույթ ստանալ արժութային ռիսկի դեպքում, եթե դոլարը ընկավ ֆունտ ստեռլինգի համեմատ, օրինակ, փոխարժեքը հասավ 1.80 դրամ £ 1.00-ին, ներդրողը կստանա $ 1,800 կամ ավելի քան 200 դոլար, քան նա վճարել է: , դրամի շահարկումը հենց դա է `սպեկուլյացիան: Արտարժույթի փոխարժեքները տեղափոխվում են մի շարք մակրոտնտեսական գործոններով, ներառյալ տոկոսադրույքները , գործազրկության տվյալները եւ աշխարհաքաղաքական իրադարձությունները, որոնցից ոչ մեկը չի կարելի ճշգրտորեն կանխատեսել ցանկացած տրամաբանական հստակությամբ: արժութային տատանումների դեմ `որոշակի հեջավորման գործարքներ ներգրավելով, որոնք կարող են արգելափակվել փոքր անհատ ներդրողի համար: Սա մեր քննարկման շրջանակներից դուրս է):

Օտարերկրյա պարտատոմսերի ներդրումները հաճախ ներկայացնում են ոչ պարտադիր պահանջ

Օտարերկրյա պարտատոմսերի ներդրման առաջնային ռիսկերը, անկախ նրանից, դա կառավարության կամ կորպորատիվ պարտատոմսի կողմից թողարկված պարտադիր պարտատոմս է, այն է, որ այն հաճախ ներկայացնում է այն, թե ինչպիսի գումարներ են պահանջվում ոչ կատարողական պահանջ:

Ներդրողը, որը սեփականություն է թողնում պարտատոմսերի թողարկած պարտատոմսերի սեփականություն հանդիսացող պարտատոմսերի սեփականություն հանդիսացող պարտատոմսերի սեփականատիրոջը, ունի իր սեփական երկրի սահմաններից դուրս: Եթե ​​դուք տիրապետում եք երկաթուղու հաշվեկշռում ակտիվների որոշակի խմբի կողմից ապահովված երկաթուղու առաջին հիփոթեքային պարտատոմսերին, եւ պարտատոմսերը գնան լռելյայն, դուք թողարկեք այդ թողարկողին դատարան եւ պահանջեք պարտատոմսերի ապահովագրության գրավը:

Արտասահմանյան պարտատոմսերը կարող են թվալ, որ առաջարկվում է նույն պաշտպանությունը թղթի վրա, բայց հաճախ երեւակայական է: Է ծայրահեղական քաղաքական շարժումը (օրինակ, 1970 թ. Իրանը) կարող էր իշխանության գալ եւ զավթել կամ մերժել բոլոր արտաքին ակտիվներն ու պահանջները: Մի երկիր կարող է ռազմական բախում մտցնել եւ արգելել իր արժույթը դուրս գալ իր սահմաններից: Երկրորդ համաշխարհային պատերազմից հետո, Մեծ Բրիտանիայում թողարկված պարտատոմսեր ունեցող ներդրողները վճարեցին ֆունտ ստեռլինգի նկատմամբ եւ արգելում էին այդ ֆունտ ստեռլինգը փոխանակել դոլարով: Այդ գումարները կարող են վերակառուցվել բացառապես ֆունտ արժեթղթերում կամ ծախսվել Բրիտանիայի սահմաններում կամ նրա գաղութներում: սառը հարմարավետություն Նյու Յորքում ապրող մի այրու, որն անհրաժեշտ էր ձյան համար վառելիք ձեռք բերելու համար:

Ներդրումներ եվրոբոնդերում (Գլոբալ պարտատոմսեր) ընդդեմ արտասահմանյան պարտատոմսերի ներդրման

Վերջնական տեղեկագրում կարեւոր է նշել այսպես կոչված եվրապարտատոմսերի եւ օտարերկրյա պարտատոմսերի տարբերությունը: Եվրոբոնդը պարտատոմս է, որը թողարկված է եւ վաճառվում է այն երկրում, որտեղ այլ է, որի արժույթը նշանակված է: Եվրոբոնդանը պարտադիր չէ, որ ծագել կամ ավարտվի Եվրոպայում, չնայած այս տեսակի պարտատոմսերի մեծ մասը եվրոպական ներդրողներին ոչ եվրոպական կազմակերպություններ են:

Եվրոբոնդերի օրինակներ

1. Wal-Mart- ը գերմանական ֆինանսական շուկաներում թողարկում է ԱՄՆ դոլարով պարտատոմսեր:

2. Ֆրանսիական կառավարությունը թողարկում է եվրոյի պարտատոմսեր ճապոնական ֆինանսական շուկաներում: