Կողմ եվ դեմ
Քանի որ նրանք հաճախ են վաճառում, նրանք պատասխանատվություն են կրում միայն NYSE- ի օրական օրական ծավալների մեկ երրորդի համար: Համաշխարհային մակարդակում գործում է մոտավորապես 8,000 հեջի ֆոնդ: Շատերը գտնվում են Միացյալ Նահանգներում: Կոնեկտիկուտի նահանգում կա բարձր խտություն:
Հետազոտողները պարզել են, որ հեջի միջոցները դրական են ազդում ֆոնդային շուկայում: Բայց երբ կապիտալի իրենց աղբյուրները չորանում են, նրանք կարող են ունենալ կործանարար բացասական ազդեցություն: (Աղբյուր: Charles Cao, Bing Liang, Էնդրյու Լո, Լուբոմիր Պետրասեկ, « Հեջի հիմնադրամի հոլդինգներ եւ ֆոնդային շուկայի արդյունավետություն », Դաշնային պահուստային խորհուրդ, մայիս, 2014 թ.):
Երկու առավելություն
Հեջավորման միջոցները ֆոնդային շուկան ավելի քիչ ռիսկային են դարձնում: Դա այն է, որ նրանք օգտագործում են բարդ, տվյալների վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարություններ: Այն թույլ է տալիս իրենց վերլուծաբաններին գտնել անհատական ընկերությունների մասին, քան միջին ներդրողը: Նրանք օգտագործում են եւ օգտվում են ցանկացած անբարեխիղճ գներով: Դա դարձնում է բաժնետոմսերի գները ավելի արդարացիորեն գնահատված:
Ռիսկի նվազեցմամբ, հեջի միջոցները ցածր են ֆոնդային շուկայի անկայունության վրա :
Շատ հեջի միջոցներ շատ ակտիվ ներդրողներ են: Ընկերության խորհուրդը քվեարկելու համար ձեռք են բերում բավականաչափ բաժնետոմսեր: Նրանք այդպիսի ազդեցություն ունեն այդ ընկերության բաժնետոմսերի վրա, որոնք կարող են ստիպել ընկերությանը վերադարձնել բաժնետոմսերը եւ բարելավել բաժնետոմսերի գները: Նրանք կարող են նաեւ ընկերությանը վաճառել ցածր արտադրող ակտիվներ կամ բիզնեսներ, դառնալով ավելի արդյունավետ եւ շահավետ:
Հինգ անհարմարություններ
Հեջավորման միջոցները նաեւ մեծացնում են ռիսկը: Դա այն պատճառով, որ նրանք օգտագործում են նման քանակական ռազմավարություններ: Նրանց համակարգչային ծրագրերը կարող են նման եզրակացություններ անել ներդրումային հնարավորությունների վերաբերյալ: Դրանք ազդում են շուկայի վրա, միեւնույն ժամանակ նույն ապրանքը ձեռք բերելով, ինչպես հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերը: Քանի որ գները բարձրանում են, այլ ծրագրեր են առաջացնում եւ ստեղծում նույն ապրանքի գնման պատվերներ: Այսպիսով, նրանք ստեղծում են ակտիվ փուչիկները : Պարզապես դիտեք 2005 թ. Բնակարանների գները, 2008 թվականին նավթը, 2011 թվականին ոսկի , 2012 թ. Գանձարանները, 2013 թ. Ֆոնդային շուկան եւ 2014 թ. ԱՄՆ դոլարը :
Երկրորդ, խարդախ ֆոնդերի ածանցյալ գործիքների օգտագործումը նշանակում է, որ փոքր փաստացի ներդրված ներդրումներով նրանք ունեն շուկայում մեծ ճոճանակներ ստեղծելու ունակություն: Դրանք ընդգրկում են ընտրանքային պայմանագրեր, որոնք թույլ են տալիս մի փոքր գումար գանձել բաժնետոմսերը գնման կամ վաճառքի գնի համաձայնեցված գնով կամ նշված ամսաթվից առաջ: Նրանք կարող են կարճ վաճառել բաժնետոմսերը, ինչը նշանակում է, որ բրոքերից բորսան վերցնում են այն վաճառելու համար, եւ խոստանում է հետագայում տալ այն: Նրանք գնում են ֆյուչերսային պայմանագրեր, որոնք պարտավոր են ապագայում որոշակի ամսաթվով պայմանավորված գնով գնել կամ վաճառել անվտանգության, ապրանքի կամ արժույթի վաճառք:
Երրորդ, հեջի միջոցները հիմնականում հենվում են դրամական շուկայի գործիքների միջոցով կարճաժամկետ ֆինանսավորման վրա:
Դրանք սովորաբար շատ ապահով եղանակներ են կանխիկ դրամը բարձրացնելու համար, ինչպիսիք են փողի շուկայի միջոցները , բարձր վարկային կորպորացիաների կողմից տրված կոմերցիոն թղթերը եւ ձայնասկավառակներ: Հեջի միջոցները ձեռք են բերում եւ վաճառում այդ գործիքների փաթեթները, ներդրողների համար, որպեսզի իրենց դրամական հաշիվները ակտիվ լինեն: Փաթեթները ածանցյալ են, օրինակ ` ակտիվի վրա հիմնված առեւտրային թուղթ :
Սովորաբար դա լավ է աշխատում: Սակայն ֆինանսական ճգնաժամի պայմաններում շատ ներդրողներ այնքան խուճապի մեջ էին, որ վաճառել էին նույնիսկ այդ անվտանգ գործիքները 100% երաշխավորված Գանձապետական Պլանների ձեռքբերման համար: Արդյունքում, հեջի ֆոնդերը չկարողացան պահպանել իրենց մարժա հաշիվները եւ ստիպված էին վաճառել պարտատոմսերի գները `արժեթղթերի շուկայի վթարի վատթարացման պատճառով: Լրացուցիչ տեղեկությունների համար տես 2008 թ. Սեպտեմբերի 17-ը, Run Money Market- ը :
Չորրորդ, նրանք օգտագործում են այս կարճաժամկետ պարտքը, որպես լծակներ , ռիսկային ածանցյալ գործիքներ ձեռք բերելու համար:
Դա միակ միջոցն է, որը կարող է գերազանցել շուկան: Նրանք շտապում են, որ իրենց բարդ համակարգչային ծրագրերը եւ վերլուծությունը թույլ կտան նրանց ավելի ճիշտ լինել, քան ոչ:
Հինգերորդ, հեջի միջոցները դեռեւս հիմնականում կարգավորվում են: Նրանք արժեթղթերի եւ փոխանակման հանձնաժողովի կողմից կարող են ներդրումներ կատարել առանց ուշադրության: Ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամների , նրանք պարտավոր չեն եռամսյակային հաշվետվություններ ներկայացնել իրենց հոլդինգներում: Դա նշանակում է, որ ոչ ոք չգիտի, թե ինչ են իրենց ներդրումները:
Ինչպես են նրանք ազդում ձեզ վրա
Եթե դուք ունեք բաժնետոմսեր, ուղղակի կամ ձեր 401 (k), IRA- ի կամ կենսաթոշակային պլանի միջոցով, դուք ազդում եք հեջի միջոցներով: