Ինչն է նրանց այդքան ազդեցիկ դարձնում: Առաջին, լծակներ օգտագործելը թույլ է տալիս վերահսկել ավելի շատ արժեթղթեր, քան եթե նրանք պարզապես երկար ժամանակ գնում են: նրանք օգտագործում են ածանցյալ գործիքներ, նշանակում է, որ ներդրված փոքրիկ փաստացի գումարով նրանք ունեն շուկայում մեծ ճոճանակներ ստեղծելու ունակություն: Դրանք ընդգրկում են ընտրանքային պայմանագրեր, որոնք թույլ են տալիս մի փոքր գումար գանձել բաժնետոմսերը գնման կամ վաճառքի գնի համաձայնեցված գնով կամ նշված ամսաթվից առաջ: Նրանք կարող են կարճ վաճառել բաժնետոմսերը, ինչը նշանակում է, որ բրոքերից բորսան վերցնում են այն վաճառելու համար, եւ խոստանում է հետագայում տալ այն: Նրանք գնում են ֆյուչերսային պայմանագրեր, որոնք պարտավոր են ապագայում որոշակի ամսաթվով պայմանավորված գնով գնել կամ վաճառել անվտանգության, ապրանքի կամ արժույթի վաճառք:
Երկրորդ, նրանք օգտագործում են համակարգչային առեւտրային ծրագրեր, որոնք ընդգծում են ցանկացած միտում: Սա իսկապես միակ միջոցն է, որը կարող է գերազանցել շուկան: Նրանք հիմնականում գրազ են, որ իրենց բարդ համակարգչային ծրագրերը եւ վերլուծությունը թույլ կտան նրանց ավելի ճիշտ լինել, քան ոչ:
Երրորդ, հեջի միջոցները հիմնականում հենվում են դրամական շուկայի գործիքների միջոցով կարճաժամկետ ֆինանսավորման վրա: Դրանք սովորաբար ապահով միջոցների բարձրացման համար շատ անվտանգ միջոցներ են, ինչպիսիք են փողի շուկայի միջոցները , բարձր վարկային ընկերությունների կողմից տրված կոմերցիոն թղթերը եւ ձայնասկավառակներ: Հեջի միջոցները ձեռք են բերում եւ վաճառում այդ գործիքների փաթեթները, ներդրողների համար, որպեսզի իրենց դրամական հաշիվները ակտիվ լինեն:
Փաթեթները ածանցյալ են, օրինակ ` ակտիվի վրա հիմնված առեւտրային թուղթ :
Սովորաբար դա լավ է աշխատում: Այնուամենայնիվ, ֆինանսական ճգնաժամի պայմաններում շատ ներդրողներ այնքան խուճապի մեջ էին, որ վաճառել էին նույնիսկ այդ անվտանգ գործիքները 100% երաշխավորված Գանձապետական դրույքներ ձեռք բերելու համար: Արդյունքում, հեջի ֆոնդերը չկարողացան պահպանել իրենց մարժա հաշիվները եւ ստիպված էին վաճառել պարտատոմսերի գները `արժեթղթերի շուկայի վթարի վատթարացման պատճառով: Նրանք օգնում էին ստեղծել 2008 թ. Սեպտեմբերի 17-ը փողերի շուկաներում :
Հինգերորդ, հեջի միջոցները դեռեւս հիմնականում կարգավորվում են: Նրանք SEC- ի կողմից կարող են ներդրումներ կատարել առանց ուշադրության: Ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամների , նրանք պարտավոր չեն եռամսյակային հաշվետվություններ ներկայացնել իրենց հոլդինգներում: Սա նշանակում է, որ ոչ ոք չգիտի, թե ինչ են ներդրվում:
Ինչպես են դրանք ստեղծում Ակտիվ փուչիկները
Աշխարհի ամենահարուստ խոչընդոտների սեփականատեր Ջորջ Սորոսը նշել է, որ հեջի ֆոնդերը, փաստորեն, ազդում են շուկաների վրա, հետադարձ կապի մեջ: Եթե նրանց առեւտրային ծրագրերից մի քանիսը գտնում են նման եզրակացություններ ներդրումային հնարավորությունների մասին, ապա դա ազդում է մյուսների վրա, արձագանքելու համար:
Օրինակ, ասենք, ֆոնդերը սկսում են դոլար գնել դոլարով, դոլարի արժեքը մեկ կամ երկու տոկոսով: Այլ ծրագրերը վերցնում են միտումը եւ զգուշացնում են իրենց վերլուծաբաններին գնել: Այս միտումը կարելի է շեշտել, եթե համակարգչային մոդելները նաեւ վերցնեն մակրոտնտեսական միտումների, օրինակ, Ուկրաինայում պատերազմի, Հունաստանում ընտրության եւ ռուսական օլիգարխների նկատմամբ պատժամիջոցների ապահովման վրա:
Մոդելը հաշվի է առնում այս ամենը եւ հետագայում զգուշացնում է վերլուծաբաններին վաճառել եվրո եւ գնել դոլար: Թեեւ ոչ ոք չգիտի, որ դոլարի ինդեքսը 2014 թվականին աճել է 15% -ով, իսկ եվրոն `12 տարի ցածր:
Այլ վերջին ակտիվների փուչիկները նույնքան հանկարծակի էին, որքան սարսափելի: 2013 թվականին ֆոնդային շուկան աճել է մոտ 30% -ով, գանձապետական եկամտաբերությունը նվազել է 200-ամյա ցածր մակարդակի վրա, իսկ 2011-ին ոսկին հասել է մոտավորապես 1900 դոլարի: Նավթի գները 2008 թ. թեեւ պահանջարկը նվազել է ռեցեսիայի շնորհիվ: Ամենից առավել վնասակար ակտիվի պղպջակը 2005 թ. Հիփոթեքային արժեթղթերում հեջի ֆոնդային առեւտուր էր:
Ինչպես են նրանք ազդում ձեզ վրա
Եթե դուք որեւէ հրապարակայնորեն վաճառվող արժեթղթեր ունեք, կամ ուղղակի կամ ձեր 401 (k), IRA- ի կամ կենսաթոշակային պլանի միջոցով, դուք վտանգված եք հեջի միջոցներով: Խոչընդոտների ֆոնդային առեւտրականները խիստ նվազեցրել են նավթի արժեքը:
Դա մեծ ազդեցություն ունեցավ տնտեսության վրա: Նավթի գները գնաճի բաղադրիչն են, ինչը սպառողներին ազդում է գնման ունակության վրա: Քանի որ սպառողական ապրանքները ԱՄՆ տնտեսության գրեթե 70 տոկոսն են, սպառողական գնումների ուժի ընդլայնումը նպաստել է ներքին աճին: Մյուս կողմից, ԱՄՆ-ի արտադրողները հարվածում են ուժեղ դոլարի վրա: Դա կնվազեցնի արտահանման աճը:
Հեջավորման միջոցները նույնպես ազդել են բանկային ոլորտի վրա: Խոշոր բանկերը ավելի ու ավելի շատ են կենտրոնանում խոշորագույն խոչընդոտների ֆոնդերի հաճախորդների վրա: Օրինակ, Citi- ն իր ամենամեծ առեւտրային հանձնաժողովները ստանում է «Focus Five» - ից: Դրանք խոշորագույն հեջային ֆոնդերի ընկերություններ են `Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management- ը եւ Carlson Capital- ը: Փոքր բիզնեսը ֆինանսավորում է ստանում ավելի դժվար ժամանակ: (Աղբյուրը, «Դուք մեզ վճարել եք ընդամենը 1 միլիոն դոլար», «Bloomberg», մարտի 23, 2016):