Ակտիվների փուչիկը. Պատճառները, օրինակները եւ ինչպես պաշտպանել ինքներդ

Ճանաչեք Ակտիվների Bubble նշանները

Ակտիվի պղպջակն այն է, երբ ակտիվի գինը, օրինակ, բնակարանային, բաժնետոմսեր կամ ոսկի, դառնում է գերակշռող: Գները կարճ ժամանակահատվածում արագ են աճում: Դրանք չեն ապահովվում արտադրանքի համար պահանջվող հիմնական պահանջով : Դա փուչիկ է, երբ ներդրողները գինն իրական արժեքից դուրս են եկել: Այս գների աճը հաճախ տեղի է ունենում, երբ ներդրողները բոլորն էլ հոսում են որոշակի ակտիվների դասի , ինչպիսիք են ֆոնդային շուկան, անշարժ գույք կամ ապրանքներ:

Նման պարկուճը կոչվում է ակտիվների գնաճ :

Երեք պատճառ

Ցածր տոկոսադրույքները ակտիվների պղպջակների ամենատարածված պատճառն են: Դրանք ստեղծում են փողի գերակշռում : Այսպիսով, ներդրողները կարող են հեշտությամբ վերցնել փոխարժեքով, բայց չեն կարող իրենց լավ պարտատոմսեր ստանալ: Հետեւաբար, նրանք փնտրում են այլ ակտիվների դաս :

Երկրորդ ամենամեծ պատճառը գնաճի պահանջարկն է : Այսինքն, երբ ակտիվների դասը հանկարծակիանում է դառնում: Որպես ակտիվների գների բարձրացում, բոլորը ցանկանում են ստանալ շահույթ: Սակայն սպառողական գների ինդեքսը միշտ չէ, որ ճշգրիտ գրավում է գնաճի այս ձեւը: Հետեւաբար, քաղաքական գործիչները անտեսում են այն:

Երրորդ, մատակարարման պակասը կբարձրացնի ակտիվի պղպջակը: Այն ժամանակ, երբ ներդրողները կարծում են, որ ակտիվը բավական չէ, որ գնա: Նրանք խուճապի մեջ են եւ սկսում են ավելի շատ գնումներ անելուց առաջ:

Օրինակներ

2005 թ. Ակտիվի պղպջակը տեղի է ունեցել 2005 թ. Անշարժ գույքի մեջ: Վարկի կանխիկի փոխարժեքը փոխվում է ապահովագրված ածանցյալ գործիքներ, ինչպիսիք են հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերը :

Խեջի ֆոնդի կառավարիչները մեծ պահանջարկ են ստեղծել այս ենթադրյալ ռիսկերից ազատ արժեթղթերի համար: Դա ստեղծեց պահանջարկի հիփոթեքի պահանջարկը:

Հիփոթեքի պահանջարկը բավարարելու համար բանկերը եւ հիփոթեքային բրոքերները առաջարկում էին տնային վարկեր ընդամենը մեկի համար: Դա տարանջատեց բնակարանային պահանջարկը, որը տնային տնտեսուհիները փորձեցին հանդիպել:

Շատերն իրենց տները գնել են, ոչ թե ապրել կամ նույնիսկ վարձել, այլ, ինչպես վաճառքի վաճառքները, քանի որ գներն աճել են: Երբ homebuilders վերջապես պահանջել են պահանջարկի, բնակարանային գները սկսեցին անկում 2006. Այն պայթեցնող ակտիվ փուչիկ. Այն ստեղծեց հիփոթեքային հիփոթեքային ճգնաժամը 2006 թվականին: Դա հանգեցրեց 2007 թ.-ին բանկային վարկային ճգնաժամի եւ 2008 թ.-ի համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի:

2008 - Oil. Ակտիվի փուչիկը սկսվել է 2008 թվականի ամռանը, նավթի գների հետ : Ներդրողները ստացել են ֆոնդային շուկայում 2007 թվականին եւ սկսել են ներդրումներ կատարել նավթային ֆյուչերսների վրա: Սկզբում նրանք կարծում էին, որ Չինաստանից պահանջարկը գերազանցում է Նիգերիայում մեղմության պատճառով: Սակայն պահանջարկը նվազել է այդ տարի ` ռեցեսիայի պատճառով , իսկ մատակարարումը աճել է: Դա չի դադարեցրել ակտիվի պղպջակը նավթի գների բարձրացումից / 2008-ի հուլիսին սահմանել է $ 143.68 բարել: 2008 թ .

2011 թ. Ոսկու գները 2011 թ.-ի սեպտեմբերին հասել են 1,895 ունցիայի ռեկորդային բարձրության: 2009 թ. Սկսեցին աճել `հասնելով ռեկորդային բարձրության` նոյեմբերին `1.081 դոլար: Ներդրողները ոսկին գնել են ոսկի որպես համաշխարհային ֆինանսատնտեսական ճգնաժամի դեմ, այլ ոչ թե նրա արժեքի, ոսկերչության կամ ատամնաբուժական լցոնման արտադրության համար: Շատերը կարծում էին, որ գլոբալ տնտեսությունը արագ վերականգնում է:

Երբ այն չի եղել, ոսկու գները պարզապես աճում էին եւս երկու տարի: Լրացուցիչ տեղեկությունների համար տես « Ոսկի», «Ամենաբարձր փուչիկը», պայթել :

2012 - Գանձապետական ​​գրառումներ: 2012 թ. Հունիսի 1-ին գանձապետական ​​եկամտաբերությունը նվազեց 200-ամյա ցածր մակարդակի վրա: 10-ամյա գանձապետական ​​գրառումների եկամտաբերությունը ցածր է 1.442 տոկոսով, փակելով 1.47 տոկոսով: Fed- ը գնել է ամսական 85 մլրդ դոլար գանձապետական ​​գներով 2011 թ. Սեպտեմբերից, բարձրացնելով պահանջարկը (որը ցածր է պահպանում):

Երկրորդ, ներդրողները անհանգստացած էին բարձր գործազրկության եւ եվրագոտու պարտքի ճգնաժամի վատթարացման պատճառով : Նրանք վաճառում էին բաժնետոմսեր, որոնք Dow- ի հետ վարում էին 275 միավոր եւ գնել են ԱՄՆ-ի գանձապետական ​​պարտատոմսերը: Արդյունքում հիփոթեքային տոկոսադրույքները նույնպես նվազել են: Դա նպաստեց բնակարանային շուկայի վերակենդանացմանը: Լրացուցիչ տեղեկությունների համար տես ` Գանձապետական ​​գրառումների եւ հիփոթեքային տոկոսադրույքների հարաբերակցությունը :

2013 թ.-ին տոկոսադրույքները սկսեցին աճել, քանի որ Fed- ը ակնարկել էր, որ սեպտեմբերին կսկսի գնելու գանձապետական ​​նոտաների գնումները:

Մայիս-հուլիս ամիսներին գանձապետական ​​եկամտաբերությունը 75 տոկոսով աճել է: The Fed- ը հետաձգեց իր նպատակային գործողությունների ընթացքը, երբ կառավարությունը փակեց հոկտեմբերին: Հետեւաբար, 10-ամյա գանձապետարանի եկամտաբերությունը մնաց 2,5-2,8 տոկոսի սահմաններում:

2013 թ. - ֆոնդային շուկա: Ֆոնդային շուկան դուրս է եկել 2013 թ.-ին: Հուլիսին նա ավելի շատ միավորներ է ձեռք բերել, քան որեւէ տարի: Մարտի 11-ին Dow Jones Արդյունաբերական միջին մասնաբաժինը փակվեց 14,254.38-ին, խախտելով իր նախորդ ռեկորդը 2007 թվականի հոկտեմբերի 9-ին 14,164.43 կետով: Մայիսի 7-ին այն խախտեց 15.000 արգելքը, փակելով 15.056.20 եւ խախտեց նոյեմբերի 21-ին 16.000 արգելքը: ժամը 16.009.99-ին: Dow- ն իր բարձրագույն տարին սահմանել է 2013 թվականի դեկտեմբերի 31-ին, 16,576.55-ի սահմաններում: Մանրամասների համար տես Dow- ի փակման պատմությունը :

Գները բարձրացել են ավելի արագ, քան կորպորատիվ եկամուտները, որոնք ֆոնդային գների հիմնարար վարորդն են: Ընկերությունները ձեռք են բերում եկամուտների ավելացում `ծախսերը կրճատելով, ոչ թե եկամուտը բարձրացնելով: Շատ սպառողական ապրանքների պահանջարկը թույլ էր, քանի որ գործազրկությունը դեռեւս բարձր էր (մոտ 7 տոկոս) եւ միջին եկամուտների մակարդակը ցածր էր: Ներդրողները ավելի շատ մտահոգված էին այն կապակցությամբ, որ Fed- ը կկանգնի QE- ն, քան նրանք իրական տնտեսական աճի մասին:

2014 եւ 2015 թվականները `ԱՄՆ դոլար: Forex- ի առեւտրականները կնքեցին դոլար, ինչը 25 տոկոսով աճեց 2014-ի հուլիսից մինչեւ 2015-ի կեսը: Դա տեղի ունեցավ, քանի որ ԱՄՆ-ի Դաշնային պահուստային հիմնադրամը հայտարարեց, որ քանակական մեղմացումը կավարտվի հոկտեմբերին: Միեւնույն ժամանակ, Եվրոպական կենտրոնական բանկը հայտարարել է, որ կսկսի QE, իսկ ԱՄՆ-ի ՀՆԱ-ն կտրուկ բարելավվել է : Այս ամենը արտացոլում էր ամերիկյան տնտեսական ուժը, որը համադրեց Եվրամիության եւ զարգացող շուկաների թուլությունը, հատկապես Չինաստանը : Լրացուցիչ տեղեկությունների համար տեսեք ԱՄՆ դոլարի ինդեքսը եւ եվրոյի փոխարժեքի փոխանակման պատմությունը :

Հզոր դոլարը վնասել է արտահանումը, նվազեցնելով ԱՄՆ-ի ՀՆԱ-ն 2015 թ.-ին: Այն նաեւ խորացրեց նավթի գների անկումը: Դա արժե աշխատատեղեր նավթային արդյունաբերության մեջ: Այն նաեւ սպառնում է բազմաթիվ թերթաքարային ընկերությունների կենսունակությանը:

2017 - Bitcoin. 2017 թվականին, Bitcoin- ն աճել է 955 տոկոսով, նախորդ պաշարների աճի համար: Տարեկան շուկայական արժեքը 16 մլրդ դոլար էր: Դեկտեմբերի կեսերին այն կազմել է 171 մլրդ դոլար: 2017 թ. Նոյեմբերի 29-ին մեկ Bitcoin- ի գինը հասել է 11.000 դոլարի: Ժամեր անց `9,500 դոլար: Տարին սկսեց $ 968.23:

Bitcoin- ի աճի պատճառներից մեկն այն է, որ Ճապոնիայի Ֆինանսական Ծառայությունների Գործակալությունը ապրիլին ճանաչեց այն որպես օրինական վճարման եղանակ: Ճապոնական առեւտրականները կազմում են ամբողջ շուկայի 60 տոկոսը: Bitcoin- ը թվային արժույթ է: Դա դրամական փոխանակման համակարգչային ձեւ է: Ոչ մի կառավարություն կամ կենտրոնական բանկ չի վերահսկում, արտադրում կամ կարգավորում է այն: 2015 թ. Սեպտեմբերին ԱՄՆ ապրանքային ֆյուչերսների առեւտրային հանձնաժողովը Bitcoin- ին անվանեց ապրանք :

Ինչպես պաշտպանել ինքներդ Ակտիվների փուչիկից

Ակտիվների փուչիկի առանձնահատկությունն անիմաստ է : Գրեթե բոլորը գնում են այդ ակտիվը: Երկար ժամանակ այդ ակտիվի գնումը շահութաբեր է թվում: Հաճախ գինը շարունակում է տարիներ շարունակ զարգանալ:

Խնդիրն այն է, որ պղպջակների ժամանակ դժվար է: Հետեւաբար, հետեւեք շատ ֆինանսական պլանավորողների խորհուրդներին, որոնք պետք է ունենան ներդրումների լավ դիվերսիֆիկացված պորտֆել : Դիվերսիֆիկացիան նշանակում է ձեր տանը հավասարակշռված խառնուրդ բաժնետոմսերի , պարտատոմսերի, ապրանքի եւ նույնիսկ արդարության: Ժամանակի ընթացքում վերանայել ձեր ակտիվների բաշխումը , որպեսզի այն հավասարակշռված լինի: Եթե ​​կա ակտիվի պղպջակ ոսկու կամ նույնիսկ բնակարանային պայմաններում, ապա կբարձրացնի այդ ակտիվի դասի տոկոսը: Դա ժամանակն է վաճառելու: Աշխատեք որակյալ ֆինանսական պլանավորողի հետ, եւ դուք չեք ընկճվում անլուրջ ընդգծվածությամբ եւ ընկնում է ակտիվի պղպջակին: