Հիմնական պարտատոմսեր

Հիփոթեքային պարտատոմսերի ֆոնդերը ներդրողներին առաջարկում են պարտատոմսերի շուկայի ներդրումային դասի լայն տարածում ունեցող դիվերսիֆիկացված պարտատոմսերի ֆոնդ : Նրանք մասնակցում են մի շարք շուկայական սեգմենտներին, մասնավորապես, ԱՄՆ-ի գանձապետարաններին , հիփոթեքային արժեթղթերին եւ ներդրումային արժեթղթերի պարտատոմսերին : Դրանք նաեւ նախատեսված են ապահովելու բոլոր ոլորտներում կարճաժամկետ, միջանկյալ եւ երկարատեւ ժամկետներ:

«Կորե» հիմնադրամը համեմատաբար նոր տերմին է, այս անվանակարգում շատ պարտատոմսեր են փոխել իրենց անունները `ներառելով« հիմնական »բառը:

Հիմնական միջոցների երկու տեսակ `ակտիվ եւ պասիվ

Հիմնական պարտատոմսերի ֆոնդերը կարող են լինել ակտիվ, ինչը նշանակում է, որ ղեկավարները հաճախ փոխում են պորտֆելի դիմահարդարումը, հնարավորությունները գրավելու համար կամ խուսափել ռիսկից, կամ պասիվից, ինչը նշանակում է, որ նրանք հետեւում են ինդեքսին: Երկրորդի միջեւ էական տարբերությունը այն է, որ ակտիվ մենեջերները փորձում են ավելի լավ հասնել միջին շուկայական արդյունքներից, իսկ պասիվ ֆոնդերը պարզապես փորձում են համապատասխանել համապատասխան ցուցանիշի վերադարձին, այսինքն, ոչ ավելի վատ (կամ ավելի լավ) քան միջինից: Ակտիվ եւ պասիվ ֆոնդերի հարաբերական առավելություններն ու թերությունները լայնորեն չեն համաձայնեցված `յուրաքանչյուր ներդրման տեսակ ունի իր փաստաբանները եւ անհատները:

Բոնդային ինդեքսային ֆոնդերը , չնայած չկատարելով «հիմնական» պիտակը, իրականում կարող են շատ ներդրողներին ներկայացնել համապատասխան մեկ պարտատոմսի ներդրում:

Ֆոնդերը, որոնք հետեւում են ներդրումային պարտատոմսերի ինդեքսին, ինչպիսիք են Barclays Aggregate Index- ը մի քանի առավելություն ունեն, ներառյալ լայն դիվերսիֆիկացիան, ցածր կառավարման ծախսերը եւ վստահություն, որ տվյալ տարվա ընթացքում ֆոնդը չպետք է ծայրահեղ անտարբերության չառաջանա կառավարչի վատ որոշումների պատճառով: Միեւնույն ժամանակ, որոշ ինդեքսային ֆոնդեր կարող են ունենալ պետական ​​պարտատոմսերում ավելի բարձր կշիռ եւ, հետեւաբար, տոկոսադրույքների շարժման համեմատաբար բարձր զգայունություն:

Եվ, ինչպես նշվեց, ըստ սահմանման, նրանք քիչ հավանական են, քան միջինից ավելի:

Հիմնական պարտատոմսերի երկու կարեւորագույն թերություններ

Եղեք տեղյակ լինեք, որ ոչ ամեն թողարկողը նույն կերպ է պատկերացնում «հիմնական» հայեցակարգը, բառապաշարը չունի հաստատուն կամ ընդհանրապես համաձայնեցված իմաստ: Մեկ ընկերության թողարկած հիմնական ֆոնդը կարող է շատ տարբեր լինել, քան մյուս կողմից թողարկված հիմնական ֆոնդը: Բացի այդ, ակտիվ մենեջերները կարող են տարբեր մոտեցումներ ձեռք բերել `տարբեր աստիճանի հաջողություններով: Բացի այդ, որոշակի միջոցներ կստանան ավելի շատ «գնալ ցանկացած վայրում» մոտեցում, որը ներառում է բարձր եկամտաբեր պարտատոմսեր կամ ներդրումային դասի ցուցանիշներում չկատարված այլ ներդրումներ: Քանի որ այս կատեգորիայի մեջ շատ փոփոխականություն կա, վճարում է յուրաքանչյուր հիմնադրամին ուշադիր ուսումնասիրել `տեսնելու, թե իրականում ինչ է կատարվում, թե ինչպես է դա կատարվել ժամանակի ընթացքում, եւ թե ինչպես է դա տեղի ունեցել շուկայական անկման ժամանակ: Մի խոսքով, միմիայն անվերապահորեն չի ենթադրում, որ հիմնական պարտատոմսերի ֆոնդը համապատասխանում է ձեր նպատակներին:

Հիմնական միջոցների մեկ այլ խնդիր է այն, որ մեծ մասը միջազգային մասշտաբով, զարգացող շուկաներում կամ բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերում չեն պահում: Արդյունքում, առանցքային պարտատոմսերի ֆոնդերը պարտադիր չէ, որ ապահովեն դիվերսիֆիկացման մակարդակը, որից ակնկալում են ներդրողները: Բացի այդ, քանի որ միջազգային եւ զարգացող շուկաների հատվածներում ներդրումները հակված են ավելի ցածր տոկոսադրույքների շարժի, քան գանձապետական ​​պարտատոմսերի եւ կորպորատիվ պարտատոմսերի զգալի ներդրումներ ունեցող տիպային հիմնական ֆոնդը, հիմնական ֆոնդը կարող է ավելի մեծ ազդեցություն ունենալ տոկոսադրույքների ռիսկի նկատմամբ, քան լիարժեք դիվերսիֆիկացված պորտֆելը:

Ներդրողը, ով ցանկանում է հասնել դիվերսիֆիկացիայի հասնելու, կարող է հաշվի առնել իրենց հիմնական միջոցները, բարձր եկամտաբերությամբ եւ / կամ միջազգային հիմնադրամներով:

Ինչպես ներդնել Core Bond Funds- ում

Ներդրողները ընտրում են փոխադարձ հիմնադրամների կամ փոխանակվող ֆոնդերի (ETFs) միջեւ: Փոխադարձ միջոցները կարելի է ձեռք բերել ուղղակիորեն ընկերության կամ միջնորդի միջոցով, իսկ ETF- ները պահանջում են բրոքերային հաշիվ: Երկու հիմնական խոշոր պարտատոմսերի փոխանակման ֆոնդերն են PIMCO- ի ընդհանուր եկամտաբերության հիմնադրամը (Ticker: PPTDX), DoubleLine Total Return Fund- ը (DLTNX), մինչդեռ ամենատարածված ETF- ն երեքն են Vanguard Total պարտատոմսերի շուկա ETF (BND) եւ iShares Core Total US Պարտատոմսերի շուկա ETF (AGG) եւ PIMCO Total Return ETF (BOND): Ինչպես միշտ, ֆոնդում կամ ETF- ում ներդրումներ կատարելիս հաշվի են առնվում տվյալ ֆոնդի կառավարման վճարները: Այս ոլորտում հուսալի հետազոտությունը եզրափակում է

• Կառավարման վճարները նշանակալի գործոն են, որոնք ազդում են երկարաժամկետ շահույթի վրա:
• Կառավարման վճարների եւ ֆոնդի կատարողականի միջեւ առկա է հակառակ հարաբերություն. Ամենավճռված կառավարվող միջոցները ենթակառուցվածք են հատվածում միջինում, իսկ ամենացածր վարձատրվող գումարները գերազանցում են միջինը: