Երբ ձեռնտու է լավ բիզնեսներում, ֆոնդային շուկայում վթարի է ենթարկվում ձեր ընկերը
Պարզապես սովորաբար 33 տոկոսը կամ այդքան անկումը, եւ պատմականորեն, դա սովորաբար ժամանակ առ ժամանակ բիզնես է, եւ հանկարծ նրանք գնացել են, ամեն ինչ անելով անհատական բաժնետոմսերից մինչեւ ինդեքսային միջոցներ : Եթե դուք ապրում եք սովորական կյանքի տեւողությամբ, դուք կտեսնեք, որ ձեր ողջ կապիտալի պորտֆելը նվազում է գագաթնակետից մինչեւ կոպիտ 50 տոկոսով կամ ավելի առնվազն մեկ անգամ, հնարավոր է, երեք կամ ավելի: Անհատական բաղադրիչները շատ ավելի սարսափելի են, քան պորտֆելի պորտֆելը: Այն ակտիվների դասի բնույթն է: Չի կարելի խուսափել, եւ որեւէ մեկը, ով ձեզ ասում է, այլ կերպ ասած, նրանք ֆինանսական խորհրդատու կամ փոխադարձ հիմնադրամի վաճառող լինեն, կամ ստի կամ անբավարար են: Ակադեմիական տվյալների համաձայն, չկա հավասարազորություն կամ որակավորում: Դուք չունեք ներդրումներ պարտք ստանալու համար հարստանալու համար , եթե դա անհանգստացնի ձեզ, ընդունեք, որ դուք չեք արժանի այն եկամուտները, որոնք կարող են առաջացնել եւ լավ լինել դրա հետ:
Ասացի, ես ուզում եմ խոսել գների նվազման մասին: ինչպես եք, որպես ներդրող, պետք է մտածի նրանց մասին, եթե գիտեք, թե ինչ եք անում եւ լավ ակտիվներ եք գնում: Դա անելու համար, մենք պետք է պահենք եւ խոսենք բաժնետոմսերի մասին, մի պահ:
Բիզնեսի ձեռքբերումից եւ բաժնետոմսերի ներդրումից շահույթ ստանալու երեք եղանակներ
Ընդհանուր առմամբ, կան բիզնեսի ձեռքբերումից շահույթ ստանալու երեք ուղի (գնումների ֆոնդը պարզապես բիզնեսի փոքր մասեր է գնում, որտեղ դուք ստանում եք այս գեղեցիկ փոքրիկ վկայականները կամ, եթե նախընտրում եք, DRS- ի գրառում , կախված նրանից, թե որքան կտոր ֆոնդային ընկերությունը բաժանված է, յուրաքանչյուր բաժնետոմս կստանա շահույթի որոշակի մասը եւ սեփականությունը):
- Դրամական շահաբաժիններ եւ բաժնետոմսերի հետգնման գնումներ : Դրանք ներկայացնում են հիմնական շահույթի մի մասը, որի ղեկավարությունը որոշել է վերադարձնել սեփականատերերին:
- Բիզնեսի հիմնական գործառնությունների աճը հաճախ օգնում է շահույթը կապիտալ ծախսերի վերաբաշխմանը կամ պարտքի կամ սեփական կապիտալի ներգրավման միջոցով:
- Wall Street- ի բազմաթիվ փոփոխությունների արդյունքում վերահաշվարկը պատրաստ է վճարել յուրաքանչյուր $ 1-ի շահույթում:
Եթե դուք իրականում տիրապետում եք բիզնեսին, ապա դուք կարող եք շահույթ ստանալ լրացուցիչ ձեւով, հաշվի առնելով աշխատավարձը եւ աշխատավարձը եւ նպաստները, բայց դա այլ օր է մեկ այլ քննարկում:
Այս կետերը նկարագրելու օրինակ
Այն կարող է բարդ լինել, բայց դա իսկապես ոչ: Պատկերացրեք մի պահ, որ դու Phantom Financial Group (PFG) կոչվող համայնքային բանկի գործադիր տնօրենն եք եւ վերահսկող բաժնետեր եք: Դուք տարեկան 5 միլիոն դոլար շահույթ եք ստանում, եւ բիզնեսը բաժանում է 1.25 միլիոն բաժնետոմսեր, որոնցում յուրաքանչյուր բաժնետոմսի իրավունք է տրվում այդ շահույթի $ 4-ին (5 միլիոն դոլար, բաժին ընկնող 1.25 միլիոն բաժնետոմսերի համար = $ 4 բաժնետոմսի շահույթ ):
Երբ բացում եք տեղական թերթի ֆոնդային սեղանների օրինակները, նկատում եք, որ PFG- ի վերջին բաժնետոմսի գինը մեկ բաժնետոմսի համար կազմում է 60 դոլար: Դա 15 -ից բարձր գնի հարաբերակցություն է:
Այսինքն, յուրաքանչյուր $ 1-ի շահույթում, ներդրողները կարծես պատրաստ են վճարել $ 15 ($ 60 / $ 4 = 15 p / e հարաբերակցությամբ): Հակառակը, որը հայտնի է որպես եկամտաբերության եկամտաբերություն, 6.67 տոկոս է (1-ը բաժանել եւ այն բաժանել 15 = 6.67-ի հարաբերակցությամբ): Գործնական առումով դա նշանակում է, որ եթե դուք մտածեք PFG- ի մասին, որպես «կապիտալ կապ», Ուորրեն Բաֆեթից մի արտահայտություն վերցնելու համար, ձեր փողի վրա կստանաք 6,67 տոկոս, նախքան շահութաբաժիններ վճարելու համար, երբեք չի աճել:
Դա գրավիչ է: Դա կախված է Միացյալ Նահանգների գանձապետական պարտատոմսերի տոկոսադրույքից, որը համարվում է «ռիսկային» դրույքաչափը, քանի որ Կոնգրեսը կարող է միշտ հարկադրել մարդկանց կամ տպել փողերը `այդ պարտավորությունները վերացնելու համար (յուրաքանչյուրն ունի իր խնդիրները, բայց այստեղ տեսությունը հնչում է) . Եթե 30-ամյա գանձապետարանը զիջում է 6 տոկոսը, ապա ինչու Երկրի վրա կստանաք ընդամենը 0.67 տոկոս եկամուտ ավելի շատ եկամուտ, որը շատ ռիսկեր ունի, եւ շատ ավելի քիչ պարտք ունի:
Այստեղ այն հետաքրքիր է:
Մի կողմից, եթե եկամուտները լքված լինեին, ապա հիմարություն կլինի ներկայիս տոկոսադրույքների միջակայքում վճարել 15x շահույթ: Սակայն կառավարությունը, ամենայն հավանականությամբ, պատրաստվում է արթնանալ ամեն օր եւ ցույց տալ գրասենյակ `պարզելու համար, թե ինչպես աճել շահույթը: Հիշեք, որ 5 միլիոն դոլար զուտ եկամտի մեջ, որը ձեր ընկերությունը գեներացվել է ամեն տարի: Դրանցից ոմանք կարող են օգտագործվել ընդլայնելու գործողությունները `նոր ճյուղեր կառուցելու, մրցակից բանկեր ձեռք բերելու, հաճախորդների սպասարկման բարելավման համար ավելի շատ մասնագետների վարձելու կամ հեռուստատեսությամբ գովազդ պատրաստելու համար: Այդ դեպքում, եկեք ասենք, որ դուք որոշել եք շահույթը բաժանել հետեւյալ կերպ.
2 միլիոն դոլար բիզնեսին վերամիավորվելու համար ընդլայնման համար. Այս դեպքում, ասենք, բանկն ունի 20 տոկոսանոց վերադարձ կապիտալում , շատ բարձր է, բայց եկեք գնանք դրա հետ: Հետեւաբար, 2 միլիոն դոլարը, որը վերաապահովագրված է, պետք է շահույթը հասցնի 400 հազար դոլարի, որպեսզի հաջորդ տարի նրանք կվճարեն 5.4 միլիոն դոլար: Դա ամբողջությամբ ընկերության համար 8 տոկոս աճ է:
1,5 մլն դոլար վճարվել է որպես դրամական շահաբաժին, որը կազմում է մեկ բաժնետոմսի համար `$ 1.50: Այսպիսով, եթե դուք 100 բաժնետոմս եք ունեցել, օրինակ, փոստով կստանաք $ 150:
1,5 միլիոն դոլար, որն օգտագործվում է բաժնետոմսերի հետգնման համար: Հիշեք, որ 1.25 միլիոն բաժնետոմսեր չկան: Կառավարումը գնում է մասնագիտացված բրոքերային ընկերությանը եւ իր սեփական բաժնետոմսերից 25,000 բաժնետոմս է գնել, մեկ բաժնետոմսի համար $ 60-ով, ընդհանուր առմամբ, 1,5 մլն դոլարով եւ ոչնչացնել: Դա գնացել է: Այլեւս չկա: Արդյունքն այն է, որ ներկայումս գոյություն ունի ընդամենը 1,225 մլն բաժնետոմս: Այլ կերպ ասած, յուրաքանչյուր մնացած մասն այժմ ներկայումս կազմում է մոտ 2 տոկոս ավելի սեփականություն, քան նախկինում: Այսպիսով, հաջորդ տարի, երբ շահույթը կազմում է 5.4 միլիոն դոլար `տարվա ընթացքում տարեկան 8 տոկոսի աճ, դրանք միայն բաժանվում են 1,225 միլիոն բաժնետոմսերի մեջ, որոնցից յուրաքանչյուրը 4,41 դոլար շահույթ է ստանում, աճելով մեկ բաժնետոմսի մակարդակում` 10,25 տոկոսով: Այլ կերպ ասած, սեփականատերերի համար իրական շահույթը մեկ բաժնետոմսի հիման վրա աճեց ավելի արագ, քան ընկերության ամբողջ շահույթը, քանի որ դրանք փոքր ներդրողների միջեւ բաժանվում են:
Եթե դուք օգտագործել եք ձեր բաժնետոմսի մեկ բաժնետոմսի համար մեկ բաժնետոմսի համար դրամական շահաբաժինների մեկ բաժնետոմսի համար ավելի շատ բաժնետոմս գնելիս, կարող եք տեսականորեն ավելացրել ձեր ընդհանուր բաժնային սեփականության իրավիճակը մոտ 2 տոկոսով, եթե դուք դա արել եք ցածրարժեք շահութաբաժնի վերամշակման ծրագրի կամ բրոքերի, ծառայության համար: Դա, համախմբելով բաժնետոմսերի շահույթի 10.25 տոկոս աճին, տարեկան կտրվածքով կհանգեցնի 12.25 տոկոս աճի: Երբ դիտվում է 6 տոկոսի գանձապետական եկամտի կողքին, որը ֆանտաստիկ գործարք է, որպեսզի կարողանաք անցնել նման հնարավորությունից:
Հիմա, ինչ է տեղի ունենում, եթե ներդրողները խուճապի մեջ են կամ լավատեսորեն են աճում: Այնուհետեւ երրորդ կետը սկսում է խաղալ `վերագնահատում, որի հետեւանքով բազմաթիվ Wall Street- ի փոփոխությունը պատրաստ է վճարել յուրաքանչյուր $ 1-ի վաստակում: Եթե ներդրողները կուտակվեն PFG- ի բաժնետոմսերի մեջ, քանի որ նրանք կարծում են, որ աճը լինելու է տպավորիչ, ապա գինը կարող է հասնել 20-ի, որի արդյունքում բաժնետոմսի գինը մեկ բաժնետոմսի համար կազմում է $ 80 (մեկ բաժնետոմսի համար $ 4 EPS x $ 20 = $ 80): 1.5 միլիոն դոլար, որն օգտագործվում է դրամական շահաբաժինների եւ 1.5 միլիոն դոլարի համար, բաժնետոմսերի հետգնման համար օգտագործված, չէր ստանա այնքան բաժնետոմս, այնպես որ ներդրողը պատրաստվում է իրականացնել պակաս սեփականության իրավունք, քանի որ դրանց բաժնետոմսերը վաճառվում են ավելի հարուստ: Նրանք կազմում են այն, որ նրանք ցույց են տալիս մայրաքաղաքում , ի վերջո, նրանք գնել են բաժնետոմսեր $ 60 եւ այժմ կազմում են $ 80 մեկ բաժնետոմսի համար $ 20 շահույթի համար:
Իսկ եթե հակառակն է տեղի ունենում: Ինչ կասեք, եթե ներդրողները խուճապի մեջ են, վաճառում են իրենց 401k փոխհաշվարկային միջոցները, փողը դուրս են գալիս շուկայից, եւ ձեր բանկի գինը տապալվում է, ասենք, 8x եկամուտ: Այնուհետեւ, դուք զբաղվում եք $ 40 բաժնետոմսի գնով: Այժմ հետաքրքիրն այն է, որ թեեւ ներդրողը զգալի կորուստ է կրում `մեկ բաժնետոմսի համար $ 60-ից ի սկզբանե 40 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար, 33 + տոկոսը տատանելով իրենց պահուստների արժեքը, երկար ժամանակով նրանք ավելի լավն են լինելու երկու պատճառներով.
- Վերաուղղված շահաբաժինները կստանան ավելի շատ ֆոնդ, աճելով ընկերության տոկոսը, ներդրողը: Բացի այդ, բաժնետոմսերի հետգնման համար գումարները կստանան ավելի շատ ֆոնդ, որի արդյունքում ավելի քիչ բաժնետոմսեր կստանան: Այլ կերպ ասած, հետագայում բաժնետոմսերի գինը նվազում է, այնքան ավելի շատ սեփականատերերը կարող են ձեռք բերել ներդրված շահաբաժիններ եւ փոխհատուցել բաժնետոմսերը:
- Նրանք կարող են լրացուցիչ միջոցներ օգտագործել իրենց բիզնեսից, աշխատանքի, աշխատավարձից, աշխատավարձից կամ դրամական այլ գեներատորներից `ավելի շատ ֆոնդ գնել: Եթե նրանք իսկապես մտահոգված են երկարատեւ, կարճ ժամանակում կորուստները ոչ մի կերպ չեն նշանակում, նրանք պարզապես կպահանջեն գնել այն, ինչ ցանկանում են, եթե բավարար դիվերսիֆիկացիայի մակարդակ ունենան, որպեսզի եթե ընկերությունը ստիպված լինի ներխուժել սկանդալով կամ այլ իրադարձության պատճառով դրանք ոչնչացվեցին:
Կան մի քանի ռիսկեր, որոնք կարող են խնդիրներ առաջացնել.
- Հնարավոր է, որ եթե ընկերությունը չափից ավելի թերագնահատվի, գնորդը կարող է հայտ ներկայացնել ընկերության համար եւ փորձել վերցնել այն, երբեմն այն գինը, որը ցածր է մեկ բաժնետոմսի գնման սկզբնական գնից: Այլ կերպ ասած, դու բացարձակապես ճիշտ ես, բայց շատ մեծ ներդրողի կողմից ստացաք նկարից:
- Եթե ձեր անձնական հաշվեկշիռը անվտանգ չէ, ապա ձեզ հարկավոր է գումար վաստակել եւ ստիպված լինելով վաճառել զանգվածային կորուստներ, քանի որ դուք այլ միջոցներ չունեք: Ահա թե ինչու դուք չպետք է շուկայում ներդնել որեւէ գումար, որը կարող է անհրաժեշտ լինել առաջիկա տարիներին:
- Մարդիկ գերադասում են իրենց հմտությունները, տաղանդը եւ բնավորությունը: Դուք չեք կարող ընտրել մեծ ընկերություն, քանի որ դուք չունեք անհրաժեշտ հաշվապահական հմտություններ կամ արդյունաբերություն գիտելիքներ `իմանալ, թե որ ընկերությունները գրավիչ են իրենց ապագա դրամական հոսքերի զեղչման համեմատ: Կարող եք մտածել, որ դուք կարող եք դիտել կորուստների կույտ, մինչդեռ բաժնետոմսեր եք գնում, բայց շատ քիչ մարդիկ ունեն այն բնավորությունը: Իմ սեփական դեպքում դա նույնիսկ իմ սիրտը չի բարձրացնում, եթե մենք մի առավոտ արթնացնենք եւ սուրճից առաջ, գրասենյակի պորտֆելը միանգամայն ցածր է: Դա պարզապես չի անհանգստացնում մեզ, քանի որ այն, ինչ մենք անում ենք, կառուցում է երկարաժամկետ դրամաստեղծ սեփականություն ցպահանջներ, որոնք մենք ցանկանում ենք երկար ժամանակ պահել: Մենք մշտապես գնում ենք ավելի շատ: Մենք մշտապես ներդրում ենք կատարում մեր շահաբաժինները: Եվ մեր ընկերություններից շատերը ոչ միայն հետագայում են հետագայում աճի, այլ նաեւ սեփական բաժնետոմսերը վերադարձնելու համար:
Այժմ սա համախառն գերշահագործում է: Կան շատ, շատ, շատ մանրամասներ, որոնք այստեղ չեն ներառված, որոնք որոշակի գործոն կդառնան ներդրման համար որոշակի ֆոնդ կամ անվտանգություն որոշելու հարցում: Այն նախատեսված է ոչ ավելին անել, քան նախատեսված է, թե ինչպես կարող է պրոֆեսիոնալ ներդրողները մտածել շուկայի մասին եւ սահմանել առանձին բաժնետոմսեր:
Ներքեւի գիծը, փոխադարձ ֆոնդի , հեջի հիմնադրամի կամ սահմանափակ քանակությամբ կապիտալով պորտֆոլի վարող մի տղայի համար, շուկայում մեծ անկումներ կարող է լինել ավերիչ, ինչպես իրենց զուտ արժեքին, այնպես էլ աշխատանքի անվտանգության վրա: Գործարարների եւ գործարար կանանց համար, ովքեր մտածում են բաժնետոմսերի ձեռքբերման մասին, որպես մասնակի սեփականություն ձեռք բերելու ընկերություններում, նրանք կարող են լինել հիանալի հնարավորություն `մեծացնել ձեր զուտ արժեքը:
Բաֆեթն ասել է, որ չգիտի, արդյոք շուկայը լինելու է մինչեւ կամ կեսը կամ մի քանի ամիս հետո կամ մի քանի տարի հետո: Բայց նա գիտի, որ միեւնույն ժամանակ խելամիտ բաներ կլինեն: Ամեն ինչ չէ, որ տառապանքն ու մռայլությունն է `փլուզվող դոլարը հոյակապ բան է եղել բազմազգ ընկերությունների համար, ինչպիսիք են Coca-Cola, General Electric, Procter & Gamble, Tiffany & Company եւ այլն, որոնք կարող են գումար վերադառնալ արտասահմանյան շուկաներից դեպի ավելի էժանագին շղթաներ . Պարզապես հիշեք `յուրաքանչյուր ֆինանսական գործարքի համար կա գնորդ եւ վաճառող: Այդ կուսակցություններից մեկը սխալ է: Ժամանակը ցույց կտա, թե որն է ավելի լավ գործարք:
Լրացուցիչ տեղեկություններ
Այս հոդվածը մաս է կազմում մեր « Ինչպես ձեռք բերել հարուստ ուղեցույց նոր ներդրողների համար»: