Ծածկոցներից մինչեւ հանքային իրավունքների, կառուցվածքային հաշվարկներ, տերմինալների համար, հարկային պարտավորությունների վկայագրերը բջջային աշտարակի վարձակալության համար, այլընտրանքային ներդրումները կարող են ճիշտ ընտրություն կատարել ճիշտ իրավատերերի համար, ճիշտ հանգամանքներում. մասնավորապես կոնկրետ ոլորտի կամ բարձր արժեք ունեցող ընտանիքների համար մասնագիտացված գիտելիքներ ունեցող անձանց համար, որոնք հաճախ կարող են ավելի շատ օգտվել որոշ հարկային արտոնություններից կամ կազմակերպությունների կառույցներից, քան նրանք, ովքեր ավելի համեստ եկամուտ ունեն:
Այլընտրանքային ակտիվների այս ներդրման մեջ մենք կքննարկենք չորս կարեւոր հարցեր.
- Որն է այլընտրանքային ներդրումը կամ այլընտրանքային ակտիվը:
- Որոնք են այլընտրանքային ներդրումների կամ այլընտրանքային ակտիվների օրինակներ:
- Ինչու են ներդրողները փնտրում այլընտրանքային ներդրումներ կամ այլընտրանքային ակտիվներ:
- Որոնք են դիվերսիֆիկացված պորտֆելում այլընտրանքային ներդրումների կամ այլընտրանքային ակտիվների ներգրավման հիմնական առավելությունները եւ թերությունները:
Իմ հույսն այն է, որ դուք կունենաք ավելի լավ հասկանալու հայեցակարգին, քանի որ մենք ուսումնասիրում ենք այս թեմաներից յուրաքանչյուրը առաջիկա մի քանի րոպեների ընթացքում, հատկապես այնպիսի որոշակի ռիսկերի առնչությամբ, որոնք կարող են ձեզ բերել շատ ֆինանսական եւ էմոցիոնալ ցավ եւ տառապանք: (Ներդրումներ կատարելու համար շատ բան կա ասելու, թե ինչ կարող է սխալ լինել: Լավ նորությունները սովորաբար հոգ են տանում ինքն իրեն):
Ինչ է այլընտրանքային ներդրում կամ այլընտրանքային ակտիվ:
Գնահատելու համար, թե ինչպես են սահմանվում այլընտրանքային ակտիվներ, դուք պետք է հասկանաք երկու դասի մոտեցումներ, որոնք հայտնի են որպես ակտիվների դասեր եւ ակտիվների բաշխում :
Պարզեցրեք, ակտիվների դասը այնպիսի ակտիվի տեսակը է, որը ունի նմանատիպ առանձնահատկությունների որոշակի քանակություն. ինչպես, օրինակ, վերադարձնում է վերադարձը, այն ռիսկը, որը կապված է իր ունեցվածքի կամ ունեցվածքի հետ, հարաբերակցությունը այլ ակտիվների դասերի կամ տնտեսական ուժերի հետ, ինչպիսիք են տոկոսադրույքները :
Ակտիվների բաշխումը վերաբերում է մոդել կառուցելուն կամ ընդհանրական ուղեցույցի քարտեզագրմանը, որը վերաբերում է պորտֆելի կոպիտ տոկոսին, որը ցանկանում է ներդրողը ցանկանում է աշխատել յուրաքանչյուր ակտիվի դասում:
Սովորաբար, այս ակտիվների բաշխումը կներկայացվի ներդրումային քաղաքականության հայտարարագիր կոչվող փաստաթղթում: Քննարկվեցինք մի քանի հարցերի մասին, որոնք դուք կարող եք մտածել, երբ կանգնած եք համապատասխան ակտիվների դասի թիրախը որոշելու համար, որը կոչվում է «Նյութեր հաշվի առնելիս, երբ ակտիվի դասի ազդեցության հավասարակշռումը» :
Ավանդաբար, կան մի քանի բովանդակություն, որը դուք կարող եք անվանել «հիմնական» ակտիվների դասեր, որոնք խելամիտ մարդը կարող է մտածել իր ներդրումային պորտֆելի ավելացման մասին: Այսինքն, եթե դուք հավասարակշռված վստահության հիմնադրամ եք վարում կամ ակտիվների կառավարման ընկերություն կամ վարձակալում եք ներդրումային խորհրդատու , ձեր կամ ձեր ժառանգների համար դիվերսիֆիկացված պորտֆելը դնելու եւ պահպանելու համար, դուք կկարողանաք պորտֆելին պարունակել հետեւյալը մեկ կամ մի քանիսը.
- Դրամական միջոցներ եւ դրանց համարժեքներ
- Բաժնետոմսեր
- Պարտատոմսեր
Ինչու է դա այդպես: Ընդհանուր առմամբ, այլընտրանքային ներդրումը կամ այլընտրանքային ակտիվը ցանկացած տեսակի ակտիվ է, որը չի ներգրավվում այդ կատեգորիաներից մեկին: Այսինքն, այլընտրանքային ներդրումներն այն բանն են, որոնք չեն կազմում դրամական միջոցներ, բաժնետոմսեր կամ պարտատոմսեր :
Որն է այլընտրանքային ներդրումների կամ այլընտրանքային ակտիվների որոշ օրինակներ:
Թեեւ այլընտրանքային ներդրումների ցանկը լայնածավալ է, իսկ իրական աշխարհի մեջ դուք կարող եք հանդիպել մի քանիսը, բայց անպայմանորեն սահմանափակված չեն հետեւյալը.
- Անշարժ գույք եւ նրա բոլոր դերիացիաները, ներառյալ անմիջականորեն պատկանող գույքը, անշարժ գույքի սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերությունները, անշարժ գույքի զարգացման կորպորացիաները եւ REITs
- Master- ի սահմանափակ գործընկերությունը, որը կարող է ունենալ եւ գործարկել նավթային խողովակաշարերից դեպի կապիտալիզացիայի թեմայով զբոսայգի
- Հարկային հավաստագրեր
- Բաժնետոմս կամ անդամության միավորներ մասնավոր ձեռնարկությունում
- Ապրանքները, ներառյալ ոսկու , արծաթի, պլատինիի եւ պալադիումի, ինչպես նաեւ հում նավթի, բնական գազի, էթանոլի, եգիպտացորենի, սոյայի, ցորենի, կակաոյի, սուրճի, շաքարավազի, սառեցված կենտրոնացված նարնջի հյութի, վարսակի, անասունի, պղնձի , կապար, ցինկ, թիթեղ, ալյումին, նիկել եւ կոբալտ
- Կառավարվող ֆյուչերսներ
- Գյուղատնտեսություն
- Timberland
- Հանքային իրավունքներ
- Մտավոր սեփականության, հեղինակային իրավունքները, երգի իրավունքները, արտոնագրերը եւ ապրանքային նշանները
- Հատուկ գրավադրվող հիփոթեք
- Սարքավորումների վարձակալում
- Կառուցված բնակավայրեր
- Արվեստի եւ քոլեջների մասին
- Անձնական կապիտալը
- Գինի
- Մետաղադրամներ, որոնք ունեն numismatic արժեք
- Վենչուրային կապիտալ
- Peer-to-peer վարկավորում
- Viaticals
- Հեջավորման միջոցներ
- Անուններ
- Հարկային վարկեր
Ինչու են ներդրողները փնտրում այլընտրանքային ներդրումներ կամ այլընտրանքային ակտիվներ:
Կա մի քանի պատճառ, թե ներդրողը կամ պորտֆելային կառավարիչը, հավանաբար, կքննարկի այլընտրանքային ներդրումներ `հաշվեկշռում:
Որոշ դեպքերում, այլընտրանքային ներդրումների արդյունքում առաջացած դրամական հոսքերի դոլարը կարող է ենթակա լինել ավելի բարենպաստ հարկային բուժման, քան ավելի ավանդական ներդրումների արդյունքում առաջացած դոլար: օրինակ, եթե ներդրողը կամ հաճախորդը զգալի հարկային վնաս է կրում կամ հարկային վարկեր, որոնք կարող են կիրառվել տվյալ գործունեության տեսակի կամ եկամտի աղբյուրի նկատմամբ:
Այլ դեպքերում, ներդրման համարվում է տվյալ ակտիվի դասի համար առանձնահատուկ գործոններ եւ պայմաններ, որոնք կարող են դարձնել ակտիվների դասակարգը զգալիորեն ավելի էժան եւ դրանով իսկ ավելի գրավիչ, երկարաժամկետ սեփականատիրոջ համար, քան շուկայում մատչելի այլ ներդրումներ: Օրինակ, մեծ ռեցեսիայի հետեւանքով մի ժամանակաշրջան կար, երբ հարուստ ներդրողները խոշոր զեղչեր ստացան այնպիսի քաղաքներում, ինչպիսիք են Մայամիը, վճարելով այն մասը, ինչի համար նրանք կարծում էին, որ վերջնական շուկայական արժեքը կլինի ապագայում:
Երբեմն, ներդրողը կամ նրա խորհրդականները ունեն խորը գիտելիքներ կամ յուրահատուկ հմտություն, որը նախատեսված է որոշակի տարածքում, որը կարող է հանգեցնել այլընտրանքային ներդրումների իմաստ: Օրինակ, եթե նավթի եւ գազի բնագավառի փորձառու ձեռնարկատերերը ունենան ռեսուրսներ եւ համբերություն, օգտվելով խոշոր նավթի եւ / կամ գազի գդալից, այդ յուրահատուկ գիտելիքն ու փորձը կարող են վճռականորեն վճարել, քանի որ թույլ է տալիս ներդրողին նվազեցնել իր կամ ռիսկը եղանակներով անփորձ ներդրողը կարող է նույնիսկ չնկատել, չհասկանալ, թե գոյություն ունի:
Այլ դեպքերում որոշակի այլընտրանքային ներդրում կամ այլընտրանքային ակտիվների դասակարգը կարող է զգացմունքային եւ ինտելեկտուալ կերպով պահել ներդրողի ուշադրությունը ավելի քան այլ ակտիվների դասերին: Օրինակ, հաջողակ ներդրողներ են, որոնք խորապես ներգրավված են վենչուրային կապիտալի համար, քանի որ նրանք վայելում են սկսնակների եւ համեմատաբար նոր ձեռնարկությունների բացահայտման, ֆինանսավորման եւ սեփականության իրավունքի գործընթացը: տեսնել նրանց աճել եւ բարգավաճել, իմանալով, որ դրանք մաս են կազմում:
Կան որոշ ներդրողներ, հատկապես նրանք, ովքեր ավելի մեծ են, ովքեր չեն սիրում իրենց պարտատոմսերը եւ պարտատոմսերը, գերադասելով գրավագրել սեփական հիփոթեքային գույքը ձեռք բերված եւ վերանորոգված գույքի վրա: Դա իմաստ է նրանց համար: Նրանք զգում են, որ նրանք կարող են ավելի լավ հասկանալ պոտենցիալ շահույթները եւ կորուստները, հատկապես, երբ հրապարակային առեւտրով զբաղվող բաժնետոմսերի մասնաբաժինը կազմում է օրական փոփոխականությունը:
Կան որոշ ներդրողներ, որոնք ձեռք են բերում երաժշտական իրավունքների կատալոգներ, ինչպես աճուրդի, բանակցային գործարքներում, այնպես էլ սնանկության դատավարության միջոցով, քանի որ նրանք հասկանում են, թե ինչպես պետք է կառավարել եւ լիցենզիա տալ շահագրգիռ կողմերին: Հնարավոր է, ամենահեղինակավոր այլընտրանքային ներդրողների շարքում այսպես կոչված «Gold Bugs» - ը, որոնք ոսկե ձուլակտորներ են մետաղադրամ եւ բար ձեւով: Շատերի համար, ովքեր ընկնում են այս ճամբարին, ոսկին դառնում է գրեթե կախվածություն, որը հաճախ չի թվում ամբողջովին ռացիոնալ, նրանք, ովքեր չեն զգում նույն պարտադրումը լեգենդար մետաղի հավաքելու համար:
Այլընտրանքային ներդրումների առավելությունները եւ թերությունները բազմազան պորտֆելում
Մենք արդեն քննարկել ենք այլընտրանքային ներդրումների հնարավոր օգուտներից մի քանիսը `որոշակի հանգամանքներում հարկային առավելություն ունեցող կամ ապօրինի դրամական հոսքեր, պակաս արդյունավետ շուկաներ, որոնք կարող են հանգեցնել շահավետ հնարավորությունների, ինտելեկտուալ եւ էմոցիոնալ բավարարվածության, ակտիվների հետ գործ ունենալիս, ներդրողները սիրում են, հասկանում, եւ զգում է, որ նա ունի մրցակցային կամ ռազմավարական ոճ `մրցույթի վրա, ուստի հավանաբար լավագույնն է կենտրոնանալ նեգատիվների վրա, որոնցից շատերը կան: Նման բացասական ցուցակը կարող է սպառիչ լինել, ուստի նախընտրում եմ գրել երկու այն մասին, որ ես կարծում եմ, որ հատկապես վտանգավոր է:
Նախ, այլընտրանքային ներդրումները կարող են բարդ լինել եւ ներգրավել զգալի թաքնված ռիսկեր: Հաճախ, երբ ներդրումներ են կատարվում այնպիսի դեպքերում, ինչպիսիք են միաձուլված կառույցները, կարող է լինել թափանցիկության բացակայություն, որը անհնար է դարձնում իրականում հասկանալ ձեր ունեցած ռիսկերը: Մեկ իրական աշխարհագրական լուսաբանություն. 2007-2009թթ.-ի Ֆինանսական ճգնաժամի պաշտոնական կառավարության զեկույցում հանձնաժողովը պարզել է, որ ներդրումային բանկերի կողմից հովանավորվող որոշակի միջոցներ զբաղվել են «պատուհանի սոուսով», ինչը ռիսկային ակտիվների վաճառք եւ / կամ պարտքի կրճատում նախքան հաշվետու ժամանակաշրջանի ավարտը, որպեսզի գումարները ավելի ապահով լինեն սեփականատերերին:
Այս սեփականատերերին տրվել էին մխիթարության զգացմունքներ այն մասին, թե ինչ պատկանել են, եւ այն ռիսկերը, որոնց կապիտալը ենթարկվել է: Այլընտրանքային ներդրումների համար չզգացվում է, որ կորցնում է ներդրողների համար ընդհանուր, ամբողջական կորուստը: Առողջ վախը իմաստուն է, երբ սույն հոդվածի սկզբում թվարկված շատ տարածքներ անցնում են. Ձեր ունակությունը «ոչ» ասելու ունակությունը `հեռու մնալ ներդրումներից, որը լիովին չեք հասկանում, կարող է նվազեցնել ձեր հարստությունը դիտելու ձեր հնարավորությունները, որոնք պայթեցվել են ձեր աչքերի առջեւ: Թույլ մի տվեք, որ ինչ-որ բան հետաքրքիր է բաց թողնել վախը, որ ինչ-որ բան անես:
Երկրորդ, այլընտրանքային ներդրումները կարող են ստեղծել մղձավանջ, իսկ երբեմն ուղղակի աղետալի, հարկային հետեւանքներ: Օրինակ, պատկերացրեք, որ դուք ինքնաբավարարված կենսաթոշակային պլան ունեք: Գուցե դա SEP-IRA- ն է : Դուք որոշում եք ցանկանում, որ ձեր SEP- ի միջոցով ցանկանում եք ունենալ նավթամուղի կառավարիչ-սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերություն կամ MLP : Թեեւ դա կախված է մի շարք գործոններից, դուք ստեղծել եք մի իրավիճակ, որտեղ ձեր SEP-IRA- ն այժմ կարող է պահանջվել սեփական հարկային եկամուտը ներկայացնել եւ, ավելի վատ, վճարել հարկերը: Սա կլինի շատ ավելացված բարդություն եւ ծախս, որը որոշակի պայմաններում կարող է արժե այն, բայց մեկը, որ կարող էր լինել տհաճ անակնկալ, եթե չգիտեիք, դա հնարավոր էր:
Մեկ այլ օրինակ `դուք համարում եք, որ ներդրումներ կատարեք մասնավոր գործընկերության մեջ: Գործընկերությունը պարտադիր չէ հարկային բաշխման մասին դրույթը, չնայած անցումային հարկային համակարգին կազմելու համար: Դուք կարող եք հասնել մի հսկայական հարկային օրինագծի, որը դուք պետք է վճարեք գրպանից, նույնիսկ եթե այդ ընկերությունը չի վճարում այդ հարկային տարվա ընթացքում որեւէ գումար: Դա կարող է լավ լինել, եթե դուք ունեք շատ պահեստային իրացվելիության նստած եւ զգում եք, որ ներդրումը դեռեւս իմաստ է, բայց դա կարող է ստեղծել իրական դժվարություն, եթե դուք ստիպված լինեք վաճառել այլ ակտիվներ կամ գումար վերցնել, որպեսզի ձեր օրինագիծը վճարեք IRS- ին:
Disclaimer: Այս կայքի բովանդակությունը տրամադրվում է միայն տեղեկատվության եւ քննարկման նպատակների համար եւ չպետք է սխալ պատկերացներ որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: