Ինչու են մարդիկ ստացվում եկամտի եկամուտները
2008 թ . Անկման արդյունքում աճել է ֆիքսված եկամուտների ներդրումների պահանջարկը:
Դա այն պատճառով, որ Դաշնային պահուստային դրամավարկային քաղաքականությունը պահպանեց տոկոսադրույքները յոթ տարիների ընթացքում ռեկորդային ցածր մակարդակի վրա: Ռիսկայնություն ունեցող ներդրողները իրենց հիմնական պորտֆելները տեղափոխեցին ֆիքսված եկամտային արտադրանք: Նրանք պետք է նույն մակարդակով վճարեին:
Հաստատված եկամտի տեսակները
Ֆիքսված եկամտի ներդրումների չորս հիմնական կատեգորիաները կան: Կարճաժամկետ արտադրանքները ցածր տոկոսադրույք են վերադարձնում, բայց միայն մի քանի ամսվա ընթացքում ձեր փողը կապում եք: Երկարաժամկետ ապրանքները ավելի բարձր տոկոսադրույք են վճարում, բայց դուք պետք է երկար տեւեք ձեր գումարները:
Ածանցյալները սինթետիկ արտադրանք են: Նրանք բերում են իրենց արժեքը հիմքում ընկած կարճ կամ երկարաժամկետ արտադրանքներից: Նրանք ունեն առավելագույն պոտենցիալ եկամուտ, քանի որ դուք գումար եք ծախսում ավելի քիչ գումար: Բայց եթե նրանք կորցնում են գումար, ապա կարող եք ավելի շատ կորցնել, քան ձեր նախնական ներդրումը: Երրորդ կողմի ֆիքսված եկամտահարկը երաշխավորված է:
Կարճաժամկետ: Այս հաշիվների տոկոսադրույքները հիմնված են սնուցվող ֆոնդերի տոկոսադրույքի կամ չորս տարվա կամ պակաս գումարի գանձապետական հաշվարկային դրույքաչափերի վրա:
2008 թ.-ին սնուցվող ֆոնդերի սակագինը իջեցվել էր 2008 թ.-ին, այդ ապրանքները գերազանցապես ցածր տոկոսադրույքներ էին: Ավելի բարձր եկամտաբերություն ձեռք բերելու համար անհատ ներդրողները անցել են կարճաժամկետից մինչեւ երկարաժամկետ ներդրումներ: Բիզնեսներն օգտագործում են կարճաժամկետ վարկեր `դրամական հոսքերի ապահովման համար, որոնք անհրաժեշտ են վճարել ամենօրյա գործողությունների համար:
Խնայողական հաշիվներ . Բանկը վճարում է ֆիքսված տոկոսադրույք `սնուցվող ֆոնդերի տոկոսադրույքի հիման վրա:
Կարող եք ավելացնել կամ հեռացնել ցանկացած պահի:
Դրամական շուկայական հաշիվներ . Բանկը վճարում է մի փոքր ավելի բարձր տոկոսադրույք: Փոխարենը, դուք պետք է պահպանեք նվազագույն գումար: Դուք սահմանափակված եք մեկ տարվա ընթացքում կատարվող գործարքների քանակով:
Ավանդի վկայագրեր . Դուք պետք է պահպանեք ձեր գումարները համաձայնեցված ժամանակահատվածի համար `ստանալու խոստացված փոխարժեքը:
Դրամական շուկայի ֆոնդեր . Դրանք փոխադարձ հիմնադրամներ են, որոնք ներդնում են մի շարք կարճաժամկետ ներդրումներ: Կարճաժամկետ արժեթղթերի հիման վրա վճարում եք ֆիքսված տոկոսադրույք: Դրանց թվում էին գանձապետական օրինագծերը, դաշնային գործակալության գրառումներն ու եվրոդոլուցային ավանդները: Դրանք են նաեւ ռեպո պայմանագրեր, ավանդի վկայագրեր եւ կորպորատիվ առեւտրային թղթեր: Նրանք հիմնված են նաեւ պետությունների, քաղաքների կամ այլ քաղաքային գործակալությունների պարտավորությունների վրա:
Կարճաժամկետ պարտատոմսերի ֆոնդեր. Այս փոխադարձ հիմնադրամները մեկ տարվա ընթացքում ներդնում են չորս տարվա ցածր ռիսկային պարտատոմսեր: Հոլդինգի մեծ մասը կորպորատիվ պարտատոմսեր են:
Երկարաժամկետ: Այս հաշիվների տոկոսադրույքները հետեւում են Գանձապետական նիշերին եւ պարտատոմսերին: Փոխարժեքը կախված է պարտատոմսի տեւողությունից:
Անհատական պարտատոմսեր . Այսպիսով կազմակերպությունները ստանում են էական վարկեր: Ի տարբերություն վարկերի, պարտատոմսերը կարելի է ձեռք բերել կամ վաճառել, ինչպես ցանկացած անվտանգության: Երբ բաժնետոմսերի գները բարձրանում են, պարտատոմսերի գները նվազում են:
Պարտատոմսերը ցածր վերադարձ են եւ ավելի ցածր ռիսկ, քան բաժնետոմսերը: Ներդրողները գնում են այն ժամանակ, երբ ցանկանում են խուսափել ռիսկից:
Կան տարբեր տեսակի պարտատոմսեր : Անվտանգը տրվում է կառավարության կողմից: Առավել տարածված են ԱՄՆ Գանձապետական նիշերն ու պարտատոմսերը ($ 10.4 տրիլիոն դոլար): Հաջորդը ` քաղաքային պարտատոմսեր ($ 3.8 տրլն դոլար) եւ խնայողական պարտատոմսեր : Քանի որ դրանք առավել անվտանգ են, նրանք առաջարկում են ամենացածր հաստատուն եկամուտը:
Շատ ներդրողներ դիմել են կորպորատիվ պարտատոմսեր, որոնք ավելի բարձր տոկոսադրույք են առաջարկում Ներկայումս այդ պարտատոմսերում 8,1 տրիլիոն դոլար կա: Ընկերությունները վաճառում են այն ժամանակ, երբ նրանք կանխիկ կարիք ունեն, բայց չեն ցանկանում թողարկել բաժնետոմսեր:
Կորպորատիվ պարտատոմսերի եւ բաժնետոմսերի երկու հիբրիդներ կան: Նախընտրելի բաժնետոմսերը վճարում են հերթական շահութաբաժին, թեեւ դրանք մի տեսակ են: Փոխարկելի պարտատոմսերը պարտատոմսեր են, որոնք կարող են փոխարկվել բաժնետոմսեր: Պարբերական շահաբաժինները վճարող բաժնետոմսերը հաճախ փոխարինվում են ֆիքսված եկամտային պարտատոմսերով:
Թեեւ դրանք տեխնիկապես ֆիքսված եկամուտ չեն, սակայն պորտֆոլի ղեկավարները հաճախ դրանք վերաբերվում են որպես այդպիսին:
Եվրոբոնդերը Eurodollar պարտատոմսերի ընդհանուր անունն է: Նրանք եվրոյով թողարկված կորպորատիվ պարտատոմսեր են, իրենց երկրի փոխարժեքի կամ ԱՄՆ դոլարի փոխարեն:
Պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամներ . Դրանք փոխադարձ հիմնադրամներ են, որոնք ունեն մեծ թվով պարտատոմսեր: Դա թույլ է տալիս անհատ ներդրողին ձեռք բերել պարտատոմսերի ձեռքբերման օգուտները `առանց դրանք ձեռք բերելու եւ վաճառելու խճճվածության: Փոխադարձ ֆինանսական միջոցները ավելի մեծ դիվերսիֆիկացիա են տրամադրում, քան ներդրողների մեծ մասը կարող են ձեռք բերել իրենց սեփականությունը:
Փոխանակված առեւտրային ֆոնդեր . Bond ETF- ները հայտնի են, քանի որ դրանք ունեն ցածր ծախսեր: Նրանք պարզապես հետեւում են պարտատոմսի ինդեքսի կատարմանը, փոխանակման ֆոնդի փոխարեն ակտիվ կառավարման փոխարեն:
Ֆիքսված եկամտաբեր ածանցյալ գործիքներ. Այս ֆինանսական ապրանքները իրենց արժեքն են բերում պարտատոմսեր: Բարդ ներդրողներ, ընկերություններ եւ ֆինանսական ընկերություններ դրանք օգտագործում են վնասների դեմ:
- Ընտրանքներ գնորդին իրավունք են տալիս, բայց ոչ պարտականությունը, պարտատոմսերը վաճառել որոշակի գներով `համաձայնեցված ապագա ամսաթվով: Պարտատոմսը գնելը կոչվում է զանգի տարբերակ : Պարտատոմսի վաճառքի իրավունքը դնում է տարբերակ : Դրանք վաճառվում են կարգավորվող փոխանակման վրա:
- Ֆյուչերսային պայմանագրերը նման են տարբերակներին, բացառությամբ, որ մասնակիցները կապեն առեւտրին: Դրանք փոխանակվում են բորսայում:
- Ֆորվարդային պայմանագրերը նման են ֆյուչերսային պայմանագրերի , բացառությամբ այն փոխանակման: Փոխարենը, դրանք վաճառվում են Counter- ի վրա , կամ ուղղակի կամ բանկի միջոցով: Նրանք հաճախ շատ հարմարվում են երկու կողմերի առանձնահատուկ կարիքներին:
- Հիփոթեքային արժեթղթերը իրենց արժեքն են բերում տնային վարկերի փաթեթներից: Նման պարտատոմսի նման նրանք առաջարկում են վերադարձի տոկոսադրույքի հիման վրա հիմքում ընկած ակտիվների արժեքը:
- Գրավադրվող պարտքային պարտավորությունները հիմք են հանդիսանում ավտովարկերի եւ վարկային քարտի պարտքերի վրա: Երբեմն նրանք կորպորատիվ պարտատոմսեր են օգտագործում իրենց արժեքի համար:
- Ակտիվների վրա հիմնված առեւտրային թուղթը մեկ տարվա կորպորատիվ պարտատոմսերի փաթեթն է: Նրանք հիմնված են հիմնական առեւտրային ակտիվների վրա: Դրանք ներառում են անշարժ գույք, կորպորատիվ ավտոապահովագրություններ կամ այլ գործարարական գույք:
- Տոկոսադրույքի սվոպերը պայմանագրեր են, որոնք պարտատերերին հնարավորություն են տալիս փոխանակել ապագա տոկոսադրույքների վճարումները: Սրանք ֆիքսված տոկոսային պարտատոմսերի սեփականատերերի միջեւ եւ նրանց միջեւ ճկուն տոկոսային պարտատոմսեր են: Նրանք վաճառում են The Counter- ը: Swaptions- ը հիմնական տեմպերի փոխանակման տարբերակն է: Նրանք ածանցյալ են ածանցյալ: Դրանք պետք է օգտագործվեն միայն շահարկելու տոկոսադրույքների շարժման մասին:
- Ընդհանուր վերադարձի սվոպերը նման են տոկոսադրույքների սվոփերին, բացառությամբ վճարումների, որոնք հիմնված են պարտատոմսերի վրա: Նրանք կարող են նաեւ իրենց արժեքը բերել պարտատոմսի ինդեքսից, սեփական կապիտալի ինդեքսից կամ վարկերի փաթեթից:
Երրորդ կողմի ֆիքսված եկամուտների վճարման հոսքեր. Որոշ հաստատված եկամուտների հոսքերը չեն կախված ներդրումների արժեքից: Փոխարենը վճարումը երաշխավորված է երրորդ կողմի կողմից:
Սոցիալական ապահովություն. Ֆիքսված վճարումներ `որոշակի տարիքից հետո: Դա դաշնային կառավարության կողմից երաշխավորված է եւ հաշվարկվում է վճարված աշխատավարձային հարկերի հիման վրա: Այն կառավարվում է Սոցիալական ապահովության հիմնադրամի միջոցներով :
Կենսաթոշակներ . Ձեր գործատուի կողմից երաշխավորված ֆիքսված վճարները `հիմնված աշխատած տարիների եւ ձեր աշխատավարձի վրա: Ընկերությունները, միությունները եւ կառավարությունները կենսաթոշակային միջոցներ են օգտագործում `համոզվելու, որ վճարումները կատարելու համար բավական է: Որքան ավելի շատ աշխատողներ են հեռանում, ավելի քիչ ընկերություններ են առաջարկում այդ նպաստը:
Հաստատուն տոկոսադրույքով անուիտետներ . Ապահովագրված արտադրանք, որը երաշխավորում է ձեզ հաստատված վճարումը համաձայնեցված ժամանակահատվածում: Սրանք աճում են, քանի որ ավելի քիչ աշխատողներ են ստանում կենսաթոշակները:
Ինչպես ամրագրված եկամուտը ազդում է ԱՄՆ-ի տնտեսության վրա
Ֆիքսված եկամուտը ապահովում է իրացվելիության մեծամասնությունը, որը շարունակում է պահպանել ամերիկյան տնտեսությունը: Ձեռնարկությունները գնում են պարտատոմսերի շուկա, աճելու համար միջոցներ հավաքելու համար: Դրանք օգտագործում են դրամական շուկայի գործիքներ `օրվա ընթացքում գործող դրամական միջոցների համար անհրաժեշտ գումար ստանալու համար: Ահա թե ինչ է տեղի ունեցել այն ժամանակ, երբ այդ փողերի շուկաներում առաջադրվել էր :
Գանձապետական հաշիվները, նշումները եւ պարտատոմսերը օգնում են տոկոսադրույքների սահմանմանը: Ինչպես: Երբ գանձապետական պարտատոմսերի պահանջարկը նվազում է, եկամտաբերությունը աճում է: Ներդրողները այնուհետեւ պահանջում են ավելի բարձր տոկոսադրույքներ նմանատիպ եկամուտային ներդրումների վերաբերյալ: Դա ավտոմոբիլային, դպրոցական եւ տնային վարկերի վրա ավելի բարձր ցուցանիշներ է հաղորդում:
Ցածր տոկոսադրույքները կարող են հանգեցնել գնաճի : Դա այն է, որ շատ լիկվիդայնություն կա, որը հետապնդում է շատ քիչ ապրանքներ: Եթե գնաճը չի սպառվում սպառողական ծախսերում, ապա այն կարող է ստեղծել ներդրումների ակտիվ փուչիկ :
Դուք նաեւ կարող եք օգտագործել գանձապետական եկամտաբերությունը կանխատեսելու ապագան: Օրինակ, անջատված եկամտաբերությունը սովորաբար անկում է ապրում: Երբ դա տեղի ունենա, այն նույն ազդեցությունն ունի հիփոթեքային տոկոսադրույքների վրա : Դա ազդում է անշարժ գույքի նկատմամբ պահանջարկի վրա, որն աջակցում է տնտեսության 6 տոկոսին: Պարտատոմսերը ազդում են հիփոթեքային տոկոսադրույքների վրա, քանի որ նրանք մրցում են նույն ներդրողների հետ: Երբ պարտատոմսերի գները նվազում են, ապա հիփոթեքային դրույքաչափերը նույնպես պետք է:
Գանձապետական պարտատոմսերի պահանջարկը նաեւ երեք գործոններից է, որոնք ազդում են դոլարի արժեքի վրա : Դա է պատճառը, որ երկուսն էլ համարվում են անվտանգ ապաստարան ներդրումներ եւ հակված են միասին աճել եւ ընկնել: Սակայն երբեմն բարձր տոկոսադրույքների ակնկալիքը կխթանի դոլարի պահանջարկը: