Ինչպես է ֆինանսական ճգնաժամը համեմատվում դեպրեսիայի եւ այլ ճգնաժամերի հետ

Ամեն ֆինանսական ճգնաժամը կարծես թե ամենավատն է պատմության մեջ, երբ այն տեղի է ունենում: Համաշխարհային ֆինանսական համակարգը դառնում է ավելի կապակցված, յուրաքանչյուր նոր ֆինանսական ճգնաժամ տալու, պոտենցիալն ավելի վատ լինել, քան ցանկացած այլ: Ֆինանսական ճգնաժամի ազդեցությունը համաշխարհային տնտեսության վրա հասկանալու լավագույն ձեւը պատմության ամենավատ ճգնաժամերը համեմատելը:

2008 ֆինանսական ճգնաժամը

Սկզբում թվում էր, որ 2008 թ. Ֆինանսական ճգնաժամը նման էր 1987 թ. Խնայողական եւ վարկային ճգնաժամին:

Երկուսն էլ խարդախության հետեւանք էին: Հիփոթեքային ընկերությունը Ameriquest- ը Վրաստանում, Նյու Ջերսիում եւ այլ երկրներում լոբբիստական ​​օրենսդրության 20 միլիոն դոլար է ծախսել: Այն ձգտում էր հանգստանալ օրենքներով, որոնք պաշտպանված էին վարկառուներից `հիփոթեքային վարկեր վերցնելուց, որոնք նրանք չեն կարողացել: Ameriquest- ը դատի է տվել հիփոթեքային խարդախության համար:

Ամերիկուհիները միայնակ չէին: Լոբբիստական ​​ջանքերով մի քանի բանկեր ներգրավված էին: Դրանք ընդգրկում են Citigroup, երկրներ եւ նույնիսկ հիփոթեքային բանկիրների ասոցիացիա: Խարդախությունը նշանակում է, որ հիփոթեքային ընկերություններն ավելի շատ էին, քան պարզապես ագահ կամ նույնիսկ անփույթ, նրանք անբարո էին:

Երկուսն էլ արմատավորված են հիփոթեքային վարկերի մեջ: Սակայն հիփոթեքային հիփոթեքային ճգնաժամը սրվել է չկատարված ածանցյալ գործիքների օգտագործմամբ: Բանկերը հիփոթեքի արժեքն օգտագործել են հիփոթեքային ապահովվածություն ունեցող նոր ապրանք ստեղծելու համար: Այն վաճառեց ածանցյալներին `ներդրողներին: Դա գումար է տվել նոր վարկերի տրամադրման համար:

Բանկերը շուտով պարզեցին, որ կարող են ավելի շատ գումար վաստակել ածանցյալներից, քան հիմնական վարկից:

Նրանք վաճառեցին այդքան ածանցյալ գործիքներ, որոնք անհրաժեշտ էին մշտական ​​գրավադրման գրավադրմամբ: Նրանք վարկավորման ստանդարտները իջեցրել են, որպեսզի գրավը ապահովվեն:

Բոլորը լավ անցան, մինչեւ տան գները նվազեին: Երբ դա տեղի ունեցավ, ածանցյալների արժեքը նվազեց: Հանկարծ, բոլորն ուզում էին բեռնաթափել իրենց ածանցյալները:

Այն ազդել է հեջի միջոցների, կենսաթոշակային ֆոնդերի եւ փոխադարձ հիմնադրամների վրա: Ածանցյալները ենթավերնային ճգնաժամը վերածեցին համակարգային ֆինանսական ճգնաժամի :

Դաշնային կառավարությունը տնտեսության մեջ եռամսյակներ է ներդնում, որպեսզի բանկային համակարգը փլուզվի : Դրանից բացի, 2008 թ. Կոնգրեսի կողմից հաստատված 700 միլիարդ դոլարի փոխհատուցման փաթեթը մոտ 200 միլիարդ ԱՄՆ դոլար էր, որն օգտագործեց Ամերիկայի Միացյալ Նահանգների Դաշնային պահուստային հիմնադրամին , Bear Stearns- ի եւ AIG- ի , իսկ 150 միլիարդ դոլարը, որը գանձապետարանն անցկացրեց Fannie Mae- ի եւ Freddie Mac- ի նկատմամբ :

Երկարաժամկետ կապիտալի կառավարման ճգնաժամը

1997 թ.-ին աշխարհի խոշորագույն հեջի միջոցներից մեկը գրեթե փլուզվեց: Այն ներդրել է արտասահմանյան արժույթներով: Նրանք նվազեցին, երբ ներդրողները խուճապի մեջ էին եւ ակտիվները փոխանակեցին գանձապետական ​​պարտատոմսեր : LTCM- ն այդ ակտիվներում ունեցել է 126 միլիարդ դոլար: Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ Ալան Գրինսփանն իր ձեռքերը կոտրելուց հետո բանկերն արգելեցին այն:

Խնայողական եւ վարկային ճգնաժամը

Խնայողական եւ վարկային ճգնաժամի մեջ ԱՄՆ 5 սենատորներ, որոնք հայտնի են որպես Keating հինգ, ուսումնասիրվել են Սենատի էթիկայի հանձնաժողովը ոչ պատշաճ վարքի համար: Լինքոլն Խնայբանկի եւ Վարկային Ասոցիացիայի ղեկավար Չարլզ Քեյթինգի կողմից արված քարոզարշավի ընթացքում 1,5 միլիոն դոլար է ընդունվել: Նրանք նաեւ ճնշում են գործադրելու Դաշնային Վարկային Բանկերի Խորհրդի վրա, որը հետաքննում էր Լինկոլկի հնարավոր հանցավոր գործունեությունը:

1980-ականների վերջին `ավելի քան 1000 բանկեր, խնայողական եւ վարկային ճգնաժամի հետեւանքով չկարողացան: Ճգնաժամի լուծման ընդհանուր արժեքը կազմում էր 153 միլիարդ դոլար, 2008-ի ճգնաժամի համեմատ, միայն դույլով: Դրանցից հարկ վճարողը միայն 124 մլրդ դոլարի կախոցում էր: Բանկերում սեփականության փոխհատուցման փոխարեն, միջոցները օգտագործվել են փակելու համար, վճարելով Ավանդի Ավանդների Ապահովագրության Ապահովագրության Ապահովագրության Ապահովագրությունը եւ վճարելու այլ պարտքեր: Դրանցից հարկ վճարողը կազմում էր 124 միլիարդ դոլար:

Մեծ դեպրեսիա 1929 թ

1929 թ. -ի ֆոնդային շուկայի չորս օրերի ընթացքում ֆոնդային շուկան նվազել է 25 տոկոսով: Այդ ժամանակահատվածում շուկայական արժեքի 30 միլիարդ դոլարի ռեկորդային կորուստ է եղել: Դա 396 միլիարդ դոլար է:

Հաջորդ տասը ամիսներին 744 բանկեր չկարողացան: Որպես ավանդատուներ վազում էին իրենց խնայողությունները հանելու համար, բանկերը չկարողացան: Ավանդները չվճարելու համար չկար FDIC- ը:

Ընդամենը երեք տարվա ընթացքում 140 միլիարդ դոլարի կորուստ (այսօրվա 2.3 տրիլիոն դոլարը):

Ֆոնդային շուկայի վթարը եւ բանկերի ձախողումները դեպրեսիաների ամենավատ բաներն էին : Դաշնային պահուստը բարձրացրեց տոկոսադրույքները , փորձելով պաշտպանել ոսկու ստանդարտը : Արդյունքում, ոսկու գները բարձրանում էին, քանի որ ներդրողները փախել էին ֆոնդային շուկան, եւ ավանդատուները ոսկով վաճառում էին դրա արժեքը:

Տոկոսադրույքները բարձրացնելով `Fed- ը դանդաղեցրեց տնտեսությունը: Արդյունքում գործարարները փակեցին: Գործազրկությունը հասել է 25 տոկոսի, աշխատավարձը նվազել է 42 տոկոսով, իսկ համախառն ներքին արդյունքը կրճատվել է: Այն տեւեց տասը տարի եւ Երկրորդ համաշխարհային պատերազմի սկիզբը, մինչեւ տնտեսությունը վերադարձավ իր ոտքերին: