Եթե առաջիկա հինգից տասը տարիները իրականում բացասական պարտատոմսերի շուկայից ցածր եկամուտ ունենան, շատ ներդրողներ պետք է գտնեն իրենց պորտֆելները պաշտպանական ճգնաժամի ազդեցությունից պաշտպանելու ուղիները:
Դրա հետ մեկտեղ, այստեղ մի կարճ ուղեցույց է, թե ինչ կարող է ակնկալել, եւ հնարավոր չէ `լավ աշխատի, եթե պարտատոմսերը ներթափանցեն շուկա:
Կենտրոնանալ կարճ ժամկետներում, խուսափել երկարաժամկետ պարտատոմսերից
Կարճաժամկետ պարտատոմսերը հետաքրքիր չեն, եւ նրանք եկամտաբերության ճանապարհին շատ չեն առաջարկում: Այնուամենայնիվ, նրանք նույնպես շատ պահպանողական ներդրումներ են, որոնք քիչ հավանական է տեսնել արյան շուկայում զգալի կորուստներ: Ի հակադրություն, երկարաժամկետ պարտատոմսերը ունեն ավելի բարձր տոկոսադրույքային ռիսկ, քան կարճաժամկետ պարտատոմսեր, ինչը նշանակում է, որ բարձրացող տոկոսադրույքները ներգործում են իրենց գործունեության արդյունքների վրա :
Հաշվի առնենք. 2013 թ. Մայիսի 1-ից մինչեւ հուլիսի 31-ը ընկած ժամանակահատվածում պարտատոմսերի շուկան հարվածեց, քանի որ 10 տարվա նիշի եկամտաբերությունը աճեց 1.64% -ից մինչեւ 2.59%: (Հիշեք, գները եւ եկամտաբերությունը շարժվում են հակառակ ուղղություններով ): Այդ ժամանակահատվածում Vanguard երկարաժամկետ պարտատոմսի ETF- ն (BLV) հարվածել է 10.1% կորստի, իսկ Vanguard միջանկյալ ժամկետային Bond ETF- ն (BIV) նվազեց 5.0 %.
Միաժամանակ, Vanguard կարճաժամկետ պարտատոմսերի ETF- ն (BSV) նվազել է 0.6% -ով:
Սա օգնում է ցույց տալ, որ կարճաժամկետ պարտատոմսերը պարտադիր չէ ձեզ գումար դարձնեն արջուկ շուկայում, դրանք շատ ավելի քիչ հավանական է, քան զգալի կորուստներ, քան իրենց երկարաժամկետ գործընկերները: Պարզապես նշեք `եթե ցանկանում եք ապահով մնալ, մնալ կարճ:
Խուսափեք բարձր ռիսկի ակտիվներից
Բորսայի բոլոր հատվածները նույն կերպ չեն արձագանքում միեւնույն խթանների խմբին: Ժամանակի ընթացքում, օրինակ, բարձր վարկային ռիսկի ունեցող ոլորտները, ինչպիսիք են Ներդրումային դասի կորպորատիվ եւ բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերը, դրսեւորել են ավելի երկարաժամկետ եկամտաբերության բարձրացման հնարավորությունը: Կա եւս մեկ գործոն, որը կարող է խաղալ, սակայն այն արագությունը , որի արդյունքում աճում են:
Եթե պարտատոմսերի գների սպասվող նվազման ճշգրտումը աստիճանաբար անցնում է երկարատեւ ժամանակահատվածում, շատ հավանական է, որ այդ ակտիվների կատեգորիաները կարողանան գերազանցում կատարել գերազանցում, միեւնույն ժամանակ, իրենց առավելագույն եկամտաբերության շնորհիվ : Այնուամենայնիվ, եթե պարտատոմսերի շուկան զգալիորեն ավելի արագ վաճառում է, ինչպես օրինակ, 80-ականների սկզբին, 1994-ի եւ 2013-ի երկրորդ եռամսյակում, ապա այդ ոլորտները հավանաբար տառապում են զգալիորեն անբարենպաստ:
Հետեւաբար, ներդրողները պետք է շուկային մոտենան մի ռազմավարությամբ, որը համապատասխանում է երկու սցենարների: Հաշվի առեք այս ոլորտներում միջոցները, սակայն փնտրեք ավելի պահպանողական տարբերակներ, ներառյալ կարճաժամկետ բարձր եկամտաբեր պարտատոմսեր , որոնք առաջարկում են արժանապատիվ եկամտաբերության եւ տոկոսադրույքի ռիսկի նվազեցում կամ թիրախ մարման միջոցներ , որոնք որոշ չափով պաշտպանված են իրենց կողմից: ֆիքսված մարման ժամկետները:
Կրկին պարտադրելով խաղարկել այն ավելի կոնցեստրիվ կերպով, քան ավելի ռիսկի վերցնել, որպեսզի վերցնել լրացուցիչ եկամուտները, կլինի խաղողի անունը արջուկի շուկայում:
Մի ընկեք պարտատոմսի պրոքսի ծուղակը
Ցածր տոկոսադրույքի դարաշրջանում գործող մի հայտնի գործողություն եղել է դիվիդենտային վճարումներ կատարող բաժնետոմսերի եւ հիբրիդային ներդրումների հնարավորությունը, ինչպես նախընտրելի բաժնետոմսերը եւ փոխարկելի պարտատոմսերը : Այս ներդրումները իրականում իրականում շատ լավ են կատարվում 2010-2012թթ., Բայց ոչ մի սխալ: այսպես կոչված «պարտատոմսերի վստահված անձինք» ավելի մեծ ռիսկ են ունենում, քան պարտատոմսերը, եւ դրանք, ամենայն հավանականությամբ, կբավարարվեն աճող տեմպերի ժամանակ: Իրականում դա հենց այն է, ինչ տեղի է ունեցել 2013 թ . Երկրորդ եռամսյակում : Ներդրողները, ովքեր պարտքային շուկայի դուրս եկած եկամուտը չեն պարտադիր ապահովել այդ ոլորտներում անվտանգություն:
Լավագույն խաղադրույք `մի ընկեք ֆոնդային շուկայի հետ կապված ռիսկերը` նույնիսկ «պահպանողական» ներդրումներ կատարելու դեպքում, եթե դուք չունեք հանդուրժողականության կրճատման կրճատումներ:
Իմացեք ավելին պարտատոմսերի վստահված անձանց ռիսկերի մասին:
Չորս ներդրում
Շատ ներդրողներ նախընտրում են ինդեքսային միջոցներ իրենց ցածր ծախսերի եւ հարաբերական կանխատեսելիության համար, սակայն արջի շուկան համարվում է հետեւյալ ներդրումները հաշվի առնելու համար.
- Ակտիվորեն կառավարվող միջոցները . Ակտիվ մենեջերները սովորաբար վճարում են ավելի շատ վճարներ, քան նրանց պասիվ կառավարվող գործընկերները, սակայն նրանք ունեն նաեւ իրենց պորտֆելները տեղափոխելու հնարավորություն, ռիսկի նվազեցման եւ հնարավորությունները թույլատրելու համար: Այսպիսով, ներդրողները օգտվում են պրոֆեսիոնալ մենեջերի շահից, հաշվի առնելով արջերի շուկայի ազդեցությունը: Լավագույն խաղադրույք. Մնացորդային ցածր վարձավճարների մնացորդը երկարատեւ կառավարչի եւ ուժեղ ռեկորդների:
- Անկախ պարտատոմսերի ֆոնդեր . «Անկուսակցված», համեմատաբար նոր անուն է այն միջոցների համար, որոնցում կառավարիչը, որպես վարկի որակի , ժամկետի կամ աշխարհագրության առումով, «գնալ ցանկացած վայրում»: Սա հաջորդական քայլն է ակտիվ կառավարման արդյունքում, քանի որ ակտիվ միջոցները կարող են սահմանափակվել շուկայի որոշակի տարածքով, մինչդեռ անհարկի միջոցները նման սահմանափակումներ չունեն: Ավելի լայն հնարավորություններ, առնվազն, տեսականորեն պետք է հավասարեցնել շուկայի անկում ապրելու համար ավելի մեծ թվով ուղիներ:
- Լողացող փոխարժեքային պարտատոմսեր . Փոխարժեքի ֆիքսված փոխարժեքի վճարման փոխարեն, այդ պարտատոմսերը ունեն զիջումներ, որոնք ճշգրտվում են վերեւում, գերակշռող տոկոսադրույքներով: Չնայած այն հանգամանքին, որ շուկայի անբավարար մակարդակի վրա կատարյալ պահպանումն է, լողացող փոխարժեքով պարտատոմսերը կարող են ավելի լավ կատարել, քան շուկայում անկանխատեսելի ֆիքսված ներդրումները:
- Միջազգային պարտատոմսեր . Քանի որ միջազգային տնտեսությունները չեն կարող ազդել մի շարք հանգամանքների վրա, ինչպիսին է Միացյալ Նահանգները, դրանք չեն կարող անպիտան կատարել արջի շուկայում: Նշենք, սակայն, որ այստեղ օպերատիվ խոսքը «կարող է»: Գոյություն ունեցող գլոբալ տնտեսության մեջ օտարերկրյա պարտատոմսերը կարող են շատ լավ հասնել հարվածի, որը նույնն է, կամ ավելի վատ, քան այն, ինչ տեղի է ունենում ԱՄՆ շուկայում: Լավագույն մոտեցումը, այսուհետ, դիտարկվում է ինչպես միջազգային շուկաները համեմատաբար Միացյալ Նահանգներին համեմատելը: Ապրիլի-հուլիսին անկում ապրող զարգացած շուկա կորպորատիվ պարտատոմսերը, որոնք կարող են համեմատաբար լավ անցկացվել ապրիլ-հուլիս ամիսների ընթացքում, կարող են արժե նայել որպես առաջիկա տարիների պոտենցիալ կատարողականի աղբյուր:
Անհատական պարտատոմսերը ավելի լավն են, քան ֆոնդերը մի շուկայում
Ի տարբերություն պարտատոմսերի ֆոնդերի, անհատական պարտատոմսերը ունեն սահմանված մարման ժամկետ: Դա նշանակում է, որ անկախ նրանից, թե ինչ է տեղի ունենում պարտատոմսերի շուկայում, ներդրողները երաշխավորում են ստանալ վերադարձնելու սկզբունքները, եթե թողարկողը չկատարի իր պարտքը: Դեյվիդ Պուտմման «InvestorPlace» - ը գրում է իր օգոստոսի 2013 թ. Հոդվածում, «Լավագույն միջոց է ներդնել պարտատոմսերում կենսաթոշակային տարում».
«Անհատական պարտատոմսեր ... առաջարկում են երկու հիմնական առավելություն: Նախ, ներդրողներն, որոնք շեշտադրում են բարձրորակ պարտատոմսեր, կանխադրվածի ցածր հավանականությամբ, կարող են նվազագույնի հասցնել կամ նույնիսկ վերացնել պարտատոմսերի հետ կապված հիմնական կորուստները: Նույնիսկ եթե եկամտաբերությունը կտրուկ աճի, ներդրողները գիշերը կարող են քնել, իմանալով, որ շուկայական տատանումները չեն պատրաստվում խուսափել իրենց դժվար վաստակած խնայողություններից: Երկրորդ, աճող տեմպերը իրականում կարող են աշխատել շահութաբաժինների առանձին պարտատոմսերի միջոցով `թույլ տալով նրանց ձեռք բերել ավելի բարձր եկամտաբեր արժեթղթեր, քանի որ դրանք ներկա պահուստները հասուն են: Բացասական վերադարձման միջավայրում այս երկու հատկանիշների արժեքը չի կարող չափազանցված լինել »:
Անշուշտ, հաշվի առնելով մոտեցումը, բայց պատրաստ եղեք անհրաժեշտ ժամանակի համար համապատասխան հետազոտություններ կատարելու համար:
Ստորին գիծը
Թեեւ արջի շուկան հստակ չէ, պարզ է, որ թույլ ապագա ապագայի վերադարձը գերազանցում է 2010-2012թթ բնութագրող բարձր բարենպաստ միջավայրի վերադարձի տարաձայնությունները: Հետեւաբար, ներդրողները, մասնավորապես, կենսաթոշակառուների մոտ, պետք է իրենց պորտֆելները պաշտպանեն հնարավոր վատագույն սցենարից:
Disclaimer : Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով եւ չպետք է ընկալվի որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: Նախքան ներդրումը նախքան խորհրդակցեք ներդրումային խորհրդատուի եւ հարկային մասնագետի հետ: