Երկրորդային հիփոթեքային շուկան, բարդ, անհանգիստ, ֆինանսական ճգնաժամի դերը

Ինչու է ձեր բանկը վաճառում ձեր հիփոթեքը, եւ ինչպես է դա օգնում ձեզ

Երկրորդային հիփոթեքային շուկան թույլ է տալիս բանկերին վաճառել հիփոթեքային վարկեր ներդրողներին, ինչպիսիք են կենսաթոշակային հիմնադրամները , ապահովագրական ընկերությունները եւ դաշնային կառավարությունը:

Գումարները բանկերին տալիս են նոր միջոցներ `ավելի շատ վարկեր տրամադրելու համար: Մինչեւ երկրորդային շուկան ստեղծվելը, միայն ավելի մեծ բանկերը, խորը գրպանները, վարկի կուտակման համար գումար էին կապում, ընդհուպ մինչեւ 15-30 տարի: Արդյունքում, պոտենցիալ տնային տնտեսուհիները ավելի դժվար ժամանակներ ունեն հիփոթեքային վարկատուներ գտնելու հարցում:

Քանի որ վարկատուների միջեւ ավելի քիչ մրցակցություն էր, նրանք կարող էին գանձել բարձր տոկոսադրույքներ:

1968 թ. Կանոնադրության մասին ակտը լուծեց այս հարցը, երկու տարի անց ստեղծելով Fannie Mae եւ Freddie Mac- ը: Կառավարության կողմից հովանավորվող այս ձեռնարկությունները բանկերի հիփոթեքային վարկեր են գնում եւ դրանք վաճառում են այլ ներդրողներին: Վարկերը առանձին չեն վաճառվում: Փոխարենը դրանք միաձուլվում են հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերում : Նրանց արժեքը ապահովված է կամ աջակցում է հիփոթեքի հիմքում ընկած գումարի արժեքով:

Մինչեւ subprime հիփոթեքային ճգնաժամը , որ երկու պատկանում կամ երաշխավորվում է 40 տոկոսը ԱՄՆ - ի հիփոթեքային. 2008 թ. Ֆինանսական ճգնաժամի ընթացքում Lehman Brothers- ը, Bear Stearns- ը եւ այլ բանկերը գրավադրված էին հիփոթեքային արժեթղթերով եւ այլ ածանցյալ գործիքներով, մասնավոր բանկերը դուրս եկան հիփոթեքային շուկան: Արդյունքում Fannie եւ Freddie դարձավ գրեթե 100 տոկոսի համար, հիմնականում միասին անցկացնելով ամբողջ բնակարանային արդյունաբերությունը: Կարդալ ավելին ` ինչպես Fannie Mae- ի եւ Freddie Mac- ի կողմից ստեղծվել է գրավատուն հիփոթեքային ճգնաժամը :

Բանկերը միայն սկսեցին վերադառնալ երկրորդային շուկա 2013-ին: Նույնիսկ այդպիսով նրանք դեռեւս պահում են 2014 թ.-ին թողարկված հիփոթեքային վարկերի 27 տոկոսը, տասնամյակի ամենաբարձր մակարդակը: Դրա երեք պատճառ կա.

1. Fannie եւ Freddie բարձրացրեցին իրենց երաշխիքային վճարները `վարկի 0.2 տոկոսից մինչեւ 0.5 տոկոս: Արդյունքում, շատ բանկերը գտնում են, որ ավելի էժան է ապահով վարկի վրա:

1. Բանկերը ավելի շատ «հանգույց» վարկեր են տրամադրում, որոնք գերազանցում են Fannie- ի եւ Freddie- ի վարկային սահմանաչափերը եւ, հետեւաբար, նրանց կողմից անխուսափելի են: Տոկոսը աճել է 2013 թ. Բոլոր ծագման 14 տոկոսից մինչեւ 2014 թվականը մինչեւ 19 տոկոս:
2. Բանկերն ավելի քիչ վարկեր են տրամադրում միայն վարկառուներին: 2012 թ. Եւ 2014 թ. Միջեւ բնակարանային գրավադրման ընդհանուր գումարը կազմել է 2.7%: Նույն ժամանակահատվածում նրանց ակտիվները աճել են 7.6% -ով: (Աղբյուր: «Բանկեր, որոնք իրենց վարկերը պահում են տնից», Ջոն Քարնին, The Wall Street Journal, մարտի 23, 2015.)

Այլ Միջնակարգ շուկաներ

Կան նաեւ այլ տեսակի պարտքեր, ինչպես նաեւ բաժնետոմսեր: Ֆինանսական ընկերությունները փաթեթավորում եւ վաճառում են ավտովարկեր, կրեդիտ քարտի պարտք եւ կորպորատիվ պարտք : Բաժնետոմսերը վաճառվում են երկու շատ հայտնի երկրորդական շուկաներում, Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում եւ ՆԱՍԴԱՔ-ում : Ահա ավելի շատ բաժնետոմսերի առաջնային շուկայում, որը կոչվում է « Առաջին հանրային առաջարկ» :

Ամենակարեւորը ` ԱՄՆ Գանձապետական ​​օրինագծերի, պարտատոմսերի եւ նոտաների երկրորդական շուկան: Այս գանձարանների պահանջարկը ազդում է բոլոր տոկոսադրույքների վրա : Ահա թե ինչպես: ԱՄՆ կառավարության կողմից ֆինանսավորվող գանձապետական ​​նշումները աշխարհում ամենաթույլ ներդրումն են: Հետեւաբար, նրանք կարող են առաջարկել ամենացածր եկամտաբերությունը : Ներդրողները, ովքեր ցանկանում են ավելի շատ վերադառնալ եւ պատրաստ են ավելի շատ ռիսկի դիմել, այլ պարտատոմսեր կստանան, ինչպիսիք են քաղաքային կամ նույնիսկ խնկային պարտատոմսերը:

Եթե ​​գանձարանների պահանջարկը բարձր է, ապա տոկոսադրույքների զիջումները կարող են ցածր լինել բոլոր պարտքերի համար: Երբ գանձարանների պահանջարկը ցածր է, ապա տոկոսադրույքները պետք է բարձրացվեն երկրորդային շուկայում բոլոր պարտքերի համար: Լրացուցիչ տեղեկությունների համար տես ` Գանձապետական ​​գրառումների եւ հիփոթեքային տոկոսադրույքների հարաբերակցությունը :

Որպես վստահություն վերադարձվում է հիփոթեքային երկրորդային շուկայում, այն վերադառնում է երկրորդային շուկաներ: 2007 թվականին ավտո եւ վարկային քարտերի արժեթղթերը կազմել են $ 178 մլրդ, սակայն 2010 թ. Նվազել են ընդամենը $ 65 մլրդ: 2012-ին նրանք ստացել են 100 մլրդ դոլար, ըստ Standard & Poor's- ի: (Աղբիւր, «Ինչպես խայտառակ պարտատոմսի խաղարկումը կարող է օգնել սպառողներին», Ian Salisbury, Marketwatch, օգոստոսի 25, 2012.)

Ինչու է այս երկրորդական շուկան վերադառնում: Խոշոր ներդրողներն այժմ ավելի շատ պատրաստակամություն են հայտնում արժանահավատ բանկերից ստացված արժեթղթերով վարկեր ստանալու համար, քանի որ գանձապետական ​​պարտատոմսերի եկամտաբերությունը գտնվում է 200-ամյա ցածր մակարդակի վրա :

Դա նշանակում է, որ Դաշնային պահուստային համակարգի քանակական մեղմացումը նպաստեց ֆինանսական շուկաներում գործառնությունների վերականգնմանը: ԱՄՆ-ի Treasurys- ի գնման միջոցով Fed- ը ստիպված է ավելի ցածր զիջում եւ այլ ներդրումներ կատարել, համեմատելով համեմատությամբ:

Արդյունքը? Բանկերն այժմ ունեն շուկա ապահովված վարկային փաթեթների համար: Սա նոր վարկեր տրամադրելու համար նրանց ավելի շատ գումար է տալիս:

Երկրորդային շուկան ինչպես է ազդում ձեզ վրա

Երկրորդային շուկայի վերադարձը հատկապես մեծ է, եթե Ձեզ անհրաժեշտ է ավտոմեքենայի վարկ, նոր վարկային քարտ կամ նույնիսկ բիզնես վարկ: Եթե ​​վերջերս դիմել եք վարկի համար եւ մերժել եք, կրկին փորձեք: Եթե, իհարկե, ձեր վարկային հաշիվը 720-ից ցածր է : Այդ դեպքում ձեր առաջին քայլն է ձեր վարկը վերանորոգել: Ահա որոշ չափով անվճար խորհուրդներ, ձեր վարկը ինքներդ վերանորոգելու համար :

Այն նաեւ մեծ է տնտեսական աճի համար: Սպառողական ծախսերը առաջացնում են ԱՄՆ տնտեսության գրեթե 70 տոկոսը, որը չափվում է համախառն ներքին արդյունքի համեմատ: 2007 թ.-ին շատ սպառողներ կրեդիտ քարտի պարտք էին օգտագործում խանութում: Ֆինանսական ճգնաժամի հետեւանքով նրանք կամ կրճատվել են պարտքի դիմաց, կամ խուճապի մատնվել են բանկերի մուտքը: Securitization- ի վերադարձը նշանակում է ներդրողներ եւ բանկերը ավելի քիչ վախ է: Սպառողական պարտքը աճում է, բարձրացնելով տնտեսական աճը: Վերջին վիճակագրության համար տես, թե ինչպես է ձեր վարկային քարտի պարտքը համեմատում Միջինին :