Ինչպես հաշվապահական հաշվառման մեթոդը կարող է մեծ անկման պատճառ դառնալ
Այլընտրանքային մեթոդը կոչվում է պատմական ծախսերի հաշվառում: Այն պահում է ակտիվի արժեքը գրքերի վրա, իր սկզբնական մակարդակով:
Դա նման է ձեր մեքենայի արժեզրկված արժեքի ապահովմանը:
Ինչպես է դա աշխատում
Յուրաքանչյուր ֆինանսական տարվա վերջում ընկերությունը պետք է հաշվետվություն ներկայացնի, թե որքանով է յուրաքանչյուր ակտիվ արժե իր ֆինանսական հաշվետվություններում: Հաճախորդները հեշտ է գնահատել շուկայական արժեքը, եթե վաճառողներն այդ տեսակի ակտիվները հաճախակի վաճառեն եւ վաճառեն:
Լավ օրինակ է 10-ամյա գանձապետական նոտան : Հաշվապահը վարկաբեկում է ակտիվը `շուկայում գնանշված փոխարժեքով: Եթե գանձապետական եկամտաբերությունը բարձրացել է տարվա ընթացքում, ապա հաշվապահը պետք է նշի գրառումների արժեքը: Այն նշում է, որ բանկը չի վճարում այնքան հետաքրքրությամբ, որքան նոր գրառումներ: Եթե ընկերությունը վաճառեց պարտատոմսերը, ապա դա կստանա ավելի քիչ, քան դրա համար վճարված: Գանձապետական գրառումների արժեքները հրապարակվում են ֆինանսական գործարքների յուրաքանչյուր աշխատանքային օրվա ընթացքում:
Շուկայական նշումը դժվար է ակտիվի համար, որը հեղուկ չէ : Վերահսկիչը պետք է գնահատի այն, ինչ արժեքը կլինի, եթե ակտիվը վաճառվի: Օրինակ, տան հիփոթեքը:
Հաշվապահը պետք է որոշի, թե ինչ է հիփոթեքային արժեքը, եթե ընկերությունը վաճառեց այն այլ բանկին: Դա կախված է նրանից, թե որքան հավանական է վարկառուի բոլոր վճարումները:
Անխափան ակտիվների արժեքը գնահատելու համար վերահսկիչը կարող է ընտրել երկու այլ մեթոդներից: Առաջինը կոչվում է կանխադրված ռիսկի մեթոդ:
Այն ներառում է այն հավանականությունը, որ ակտիվը արժանի է իր սկզբնական արժեքին: Տնային հիփոթեքի համար հաշվապահը կանդրադառնա վարկառուի վարկային հաշվի վրա: Եթե հաշիվը ցածր է, ավելի մեծ շանս կա, որ հիփոթեքը չի մարելու: Հաշվապահը կարող է զեղչել սկզբնական արժեքը տոկոսային ռիսկով, որը վարկառուն չկատարելու է:
Երկրորդ մեթոդը կոչվում է տոկոսադրույքային ռիսկ: Այն ներառում է ակտիվների արժեքը, համեմատած նման ակտիվների հետ: Օրինակ, ասենք, ակտիվը պարտատոմս է : Եթե տոկոսադրույքները աճում են, ապա պարտատոմսը պետք է նշվի: Դա այն պատճառով, որ պոտենցիալ գնորդները ավելի քիչ գումար կվճարեին պարտատոմսի համար, որն առաջարկում է ավելի ցածր եկամտաբերություն Սակայն այս պարտատոմսի համար չկա հեղուկ շուկա, ինչպես Գանձապետարանի գրառումների համար: Արդյունքում հաշվապահը գանձապետական գրառումների հիման վրա սկսում է պարտատոմսի արժեքից: Նա ստիպված է կրճատել պարտատոմսի արժեքը, հիմք ընդունելով այն ռիսկը, որը որոշվում է Standard & Poor's վարկանիշի հիման վրա :
Կողմ եվ դեմ
Mark- ի շուկան տալիս է ակտիվի ընթացիկ արժեքի ճշգրիտ պատկերացում: Ներդրողները պետք է իմանան, արդյոք ընկերության ակտիվները նվազում են: Հակառակ դեպքում ընկերությունը կարող է գերազանցել իր իրական արժեքը:
Օրինակ, շուկայական հաշվառման նշանը կարող էր կանխել Խնայողական եւ վարկային ճգնաժամը :
70-ական եւ 1980-ական թվականներին բանկերը պատմական հաշվապահական հաշվառում էին կատարում: Դրանք թվարկեցին անշարժ գույքի նախնական գինը: Նրանք միայն թարմացրել են այդ գինը, երբ վաճառեցին ակտիվը:
Երբ նավթի գները իջնեին 1986-ին , Տեխասի խնայողությունների եւ վարկերի գույքն էլ ընկավ: Բայց բանկերը իրենց գիրքների արժեքը պահում էին սկզբնական արժեքով: Դա, կարծես, բանկերը ավելի լավ ֆինանսական վիճակում էին, քան նրանք էին: Բանկերը թաքցնում են իրենց նվազող ակտիվների վատթարացող վիճակը:
Mark- ի շուկան վտանգավոր է, երբ տնտեսությունը խորտակում է : Քանի որ ակտիվի բոլոր արժեքները նվազում են, ընկերությունները հանկարծ կորցնում են իրենց զուտ արժեքը: Արդյունքում, շատ ձեռնարկություններ կփակվեն: Այն կընկնի ցածր պարույրով, որը միայն վատթարացում կբերի:
Օրինակ, շուկայական հաշվառման նշանը վատթարանում էր Մեծ դեպրեսիան: Դաշնային պահուստային համակարգը նշել է, որ շուկայական նշանը պատասխանատու էր բազմաթիվ բանկային անհաջողությունների համար:
Շատ բանկերն իրենց բիզնեսը արժեզրկելուց հետո ստիպված էին դուրս մնալ բիզնեսից: 1938 թ.-ին Նախագահ Ռուզվելտը Fed- ի խորհուրդը վերցրեց եւ վերացրեց այն:
Դերու 2008 ֆինանսական ճգնաժամը
Շուկայի հաշվառման նշանը կարող էր վատթարացնել 2008 ֆինանսական ճգնաժամը : Առաջին հերթին, բանկերը բարձրացրել են իրենց հիփոթեքային արժեթղթերի արժեքը, քանի որ բնակարանային ծախսերը մեծացել են: Այնուհետեւ խառնաշփոթ են կատարել ակտիվների եւ պարտավորությունների միջեւ հավասարակշռության պահպանման համար տրամադրված վարկերի քանակը: Իրենց հուսահատության մեջ ավելի շատ հիփոթեք վաճառելու, նրանք վարկաբեկում էին վարկերի պահանջներին: Արդյունքում, նրանք բեռնված էին ենթատիպային գրավադրմամբ : Դա ածանցյալ գործիքներից մեկն էր հիփոթեքային ճգնաժամը :
Երկրորդ խնդիրն այն էր, երբ ակտիվների գները սկսեցին նվազել: Նպաստել շուկայական հաշվառման պարտադիր բանկերին գրել իրենց արժեթղթերի արժեքը: Այժմ բանկերը պետք է ավելի քիչ վարկ տրամադրեին, որպեսզի իրենց պարտականությունները չլիներ իրենց ակտիվներից ավելի մեծ: Նշենք, որ շուկայական շուկայում անկումը պայմանավորված է բնակարանային պղպջակների եւ տատանումների տատանումներով:
2009 թ. ԱՄՆ Ֆինանսական հաշվապահական հաշվառման ստանդարտների հանձնաժողովը մեղմեց շուկայի հաշվառման կանոնը: Այս կասեցումը բանկերին հնարավորություն էր տալիս պահպանել MBS- ի արժեքը իրենց գրքերում: Իրականում արժեքները նվազեցին:
Եթե բանկերը ստիպված էին գնահատել իրենց արժեքը, ապա դա կնշանակեր իրենց ածանցյալ պայմանագրերի կանխիկ դրույթները: Պայմանագրերը պահանջում են ծածկույթ, վարկի լռելյայն սլոտների ապահովագրությունից, երբ MBS- ի արժեքը հասել է որոշակի մակարդակի: Այն կվերացներ աշխարհի բոլոր խոշորագույն բանկային հաստատություններին:
Ինչպես է դա ազդում ձեզ վրա
Մարկի շուկայի կարգապահությունը կարող է օգնել ձեզ կառավարել ձեր ֆինանսները: Դուք պետք է յուրաքանչյուր ամսվա վերանայեք ձեր կենսաթոշակային պորտֆելը `դրա ընթացիկ արժեքը գրանցելու համար:
Տարվա մեկ կամ երկու անգամ դուք պետք է հանդիպեք ձեր ֆինանսական խորհրդատուի հետ ձեր հաշվեկշռի հաշվեկշիռը վերափոխելու համար: Համոզվեք, որ դրանք համահունչ են ձեր ցանկալի ակտիվների բաշխմանը : Դա անհրաժեշտ է պահպանել դիվերսիֆիկացված պորտֆելի օգուտները: