Հիմնական Հիմնադրամի Հիմնադրամների Հիմնական Հիմնադրամ
1. Փոխադարձ հիմնադրամ
Փոխադարձ հիմնադրամը ներդրումային անվտանգության տեսակից է, որը հնարավորություն է տալիս ներդրողներին գումարները հավաքել միասին `մասնագիտորեն կառավարվող ներդրումների: Փոխադարձ միջոցները կարող են ներդնել բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, կանխիկ եւ / կամ այլ ակտիվներ:
Այս հիմքում ընկած անվտանգության տեսակը, որը կոչվում է տնտեսություն, միավորում է մեկ փոխադարձ հիմնադրամ, որը նաեւ կոչվում է պորտֆոլիո :
Հիմա պարզ պարզաբանման համար. Փոխադարձ ֆինանսական միջոցները կարելի է համարել ներդրումների զամբյուղներ: Յուրաքանչյուր զամբյուղ ունի տասնյակ կամ հարյուրավոր անվտանգության տեսակ, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը կամ պարտատոմսերը: Հետեւաբար, երբ ներդրողը փոխադարձ հիմնադրամ է գնում, նրանք գնում են ներդրումային արժեթղթերի զամբյուղ: Այնուամենայնիվ, կարեւոր է նաեւ հասկանալ, որ ներդրողը իրականում չունի հիմնական արժեթղթեր `հոլդինգներ, այլ, այդ արժեթղթերի ներկայացում, ներդրողներն ունեն փոխադարձ հիմնադրամի բաժնետոմսերը, ոչ թե բաժնետոմսերի բաժնետոմսերը:
2. Փոխադարձ հիմնադրամի բեռը
Բեռնափոխադրումներն իրականացվում են ներդրողների կողմից վճարման ենթակա գումարների որոշ տեսակների ձեռքբերման կամ վաճառքի ժամանակ գանձվող վճարների համար: Չորս տեսակի բեռներ են. Front-end բեռները գանձվում են առջեւի (գնման պահին) եւ միջինում 5% -ով, սակայն կարող են լինել 8.5%: Օրինակ, եթե 1000 դոլար ներդնեք 5% կանխավճարով, բեռի գումարը կկազմի $ 50.00, ուստի ձեր սկզբնական ներդրումը իրականում կկազմի $ 950:
Հետո ավարտված բեռները , որոնք նույնպես կոչվում են պայմանական հետաձգված վաճառքի գանձում , գանձվում են միայն այն դեպքում, երբ դուք վաճառում եք back-loaded հիմնադրամ: Այս վճարները կարող են լինել նաեւ 5% կամ ավելի, բայց բեռի գումարը սովորաբար նվազում է ժամանակի ընթացքում եւ որոշակի թվից հետո կարող է զրոյականացվել: Բեռնված ֆոնդերը միջոցներ են, որոնք սովորաբար գանձում են բեռը, սակայն հրաժարվում են այն դեպքերից, երբ առկա են որոշակի որակական հանգամանքներ, ինչպիսիք են 401 (k) պլանի շրջանակներում կատարված գնումները:
Ոչ մի բեռի ֆոնդերը չեն բեռնում որեւէ բեռ: Սա ֆոնդի լավագույն տեսակն է, օգտագործելու համար, քանի որ նվազագույնի հասցված վճարները օգնում են առավելագույնի հասցնել վերադարձը: Երբ փոխադարձ հիմնադրամները հետազոտելու դեպքում դուք կարող եք բացահայտել բեռի տեսակները «Ա» կամ «B» տառերով, ֆոնդի անվան տակ: Բաժնետոմսի դասը Ֆոնդերը ֆոնդային բեռնված միջոցներ են, եւ B դասի բաժինը վերադարձված գումարներն են: Երբեմն ֆոնդի անվան տակ բեռնված միջոցները ունեն «LW» տառերը: Կրկին, վստահ եղեք, որ ոչ բեռի միջոցներ փնտրեք: Մի քանի լավ բեռնված փոխադարձ հիմնադրամային ընկերություններ ներառում են Vanguard , Fidelity եւ T. Rowe Price :
3. Փոխադարձ հիմնադրամի բաժնային դասը:
Յուրաքանչյուր փոխադարձ հիմնադրամ ունի բաժնետոմսային դաս , որը հիմնականում դասակարգում է, թե ինչպես է հիմնադրամը վճարում: Կա մի քանի տարբեր տեսակի փոխանակման ֆոնդերի դասի դասընթացներ, որոնցից յուրաքանչյուրն ունի իր առավելություններն ու թերությունները, որոնց մեծ մասը ծախսերի վրա կենտրոն է:
- Ա դասի բաժնետոմսերը նաեւ կոչվում են «առջեւի բեռնվածություն», քանի որ նրանց վճարները գանձվում են «առջեւի» վրա, երբ ներդրողը առաջին անգամ գնում է ֆոնդի բաժնետոմսերը: Բեռները սովորաբար տարբերվում են 3.00% -ից մինչեւ 5.00%: Բաժնետոմսերը լավագույնն են այն ներդրողների համար, ովքեր օգտագործում են բրոքեր եւ ովքեր նախատեսում են ներդնել ավելի մեծ գումարներ եւ գնել բաժնետոմսեր հազվադեպ: Եթե գնման գումարը բավականաչափ բարձր է, ներդրողները կարող են որակավորվել «breakpoint զեղչերի» համար:
- Class B Share Funds- ը փոխադարձ հիմնադրամների բաժնեմաս դասակարգեր են, որոնք չեն վաճառում նախնական վաճառքի գանձումները, այլ փոխհատուցում են պայմանական հետաձգված վաճառքի վճարը (CDSC) կամ «հետեւի վերջի բեռը»: Բ դասի բաժնետոմսերը նաեւ հակված են ունենալ ավելի բարձր 12 բ -1 վճարներ, քան փոխանակման մյուս փոխանակման դասերը: Օրինակ, եթե ներդրողը գնում է փոխարժեքի B դասի բաժնետոմսերի փոխադարձ ֆոնդը, ապա դրանք չեն գանձվի առջեւի բեռի վրա, բեռը, եթե ներդրողը բաժնետոմսեր է վաճառում նախքան նշված ժամկետը, ինչպես 7 տարի, եւ դրանք կարող են գանձվել մինչեւ 6% `իրենց բաժնետոմսերը մարելու համար: Բ դասի բաժնետոմսերը կարող են ի վերջո փոխանակվել Ա դասի բաժնետոմսերի յոթ կամ ութ տարի հետո: Հետեւաբար, նրանք կարող են լավագույնը լինել այն ներդրողների համար, ովքեր չունեն բավարար ներդրումներ, որպեսզի ունենան Ա բաժնում ընդմիջման մակարդակ, սակայն մտադիր են B բաժնետոմսերը պահել մի քանի տարի կամ ավելի:
- Class C Share Funds- ը գանձում է «մակարդակի բեռ» տարեկան, որը սովորաբար կազմում է 1.00%, եւ այս ծախսը երբեք չի հեռանում, դարձնելով C բաժնետոմսի փոխադարձ միջոցները ամենաթանկ ներդրողների համար, որոնք երկար ժամանակ ներդրումներ են կատարում: Բեռը սովորաբար կազմում է 1.00% . Ընդհանուր առմամբ, ներդրողները պետք է օգտագործեն C բաժնետոմսերը կարճաժամկետ (3 տարուց պակաս):
- Class D Share Funds- ը հաճախ նման է ոչ բեռի միջոցների, քանի որ դրանք փոխադարձ հիմնադրամի բաժնեմասի դաս է, որը ստեղծվել է որպես ավանդական եւ առավել տարածված Ա բաժնին, B բաժնետոմսի եւ C բաժնետոմսերի ֆոնդերի, որոնք առջեւի բեռնվածություն են, ետ -բեռնված կամ մակարդակի բեռնվածություն, համապատասխանաբար:
- Class Adv- ի բաժնետոմսերի ֆոնդերը մատչելի են միայն ներդրումային խորհրդատուի միջոցով, հետեւաբար «Adv» - ի հապավումը: Այս միջոցները սովորաբար ոչ բեռնվածություն են (կամ այն, ինչ կոչվում է «բեռից հրաժարված»), բայց կարող է ունենալ 12 բ -1 վճար `մինչեւ 0.50%: Եթե դուք աշխատում եք ներդրումային խորհրդատուի կամ այլ ֆինանսական մասնագետի հետ, ապա բաժնետոմսերի բաժնետոմսերը կարող են լինել ձեր լավագույն տարբերակը, քանի որ ծախսերը հաճախ ավելի ցածր են:
- Class Inst հիմնադրամի միջոցները (aka Class I, Class X կամ Class Y), ընդհանուր առմամբ, մատչելի են միայն ինստիտուցիոնալ ներդրողներին `25,000 ԱՄՆ դոլարի կամ ավելի փոքր ներդրումների գումարով:
- Լիցքաթափված գումարները փոխադարձ հիմնադրամի բաժնեմասի այլընտրանքային տարբերակ են բեռնված միջոցների համար, ինչպիսիք են բաժնետոմսի դասի միջոցները: Քանի որ անունը ենթադրում է, փոխադարձ հիմնադրամի բեռը չի սպառվում (չի գանձվում): Սովորաբար այդ միջոցները առաջարկվում են 401 (k) պլաններում, որտեղ բեռնված միջոցները տարբերակ չեն: Հիփոթեքային փոխառությունների գումարները հայտնաբերվում են «LW» - ի կողմից, ֆոնդի անվան տակ եւ տեքստային խորհրդանիշի վերջում: Օրինակ, ամերիկյան հիմնադրամների աճի հիմնադրամը (AGTHX), որը բաժնետոմսերի ֆոնդ է, ունի բեռի չթողարկված տարբերակ, American Funds Growth Fund of America LW (AGTHX.LW):
- C lass R Բաժնետոմսի գումարները չունեն բեռը (այսինքն, ճակատային ծանրաբեռնվածությունը, ետեւի բեռնվածությունը կամ մակարդակի բեռը), բայց նրանք ունեն 12b-1 վճարներ, որոնք սովորաբար տատանվում են 0.25% -ից մինչեւ 0.50%: Եթե ձեր 401-ը (k) ապահովում է R բաժնեմասի դասի գումարները, ապա ձեր ծախսերը կարող են ավելի բարձր լինել, քան այն դեպքում, եթե ներդրումային ընտրությունը ներառի նույն ֆոնդի ոչ բեռը (կամ բեռի անհապաղ) :
4. Ծախսերի հարաբերակցությունը
Նույնիսկ եթե ներդրողն օգտագործում է ոչ բեռի ֆոնդը, գոյություն ունեն հիմնարար ծախսեր, որոնք անուղղակիորեն գանձվում են ֆոնդի շահագործման համար: Հաշվարկային հարաբերակցությունը փոխադարձ հիմնադրամին վճարված տոկոսների տոկոսն է `հիմնադրամի կառավարման եւ գործարկման համար, ներառյալ բոլոր վարչական ծախսերը եւ 12 բ -1 վճարները: Փոխադարձ ֆոնդի կազմակերպությունը այդ ծախսերը կվերցնի ֆոնդից, նախքան ներդրողին տեսնելու վերադարձը: Օրինակ, եթե փոխադարձ հիմնադրամի ծախսային հարաբերակցությունը կազմել է 1.00%, եւ դուք ներդրել եք $ 10,000, ապա տվյալ տարվա ծախսը կկազմի $ 100: Այնուամենայնիվ, ծախսը ուղղակիորեն չի հանվում ձեր գրպանից: Ծախսը արդյունավետորեն նվազեցնում է հիմնադրամի համախառն եկամուտը: Այլ կերպ ասած, եթե ֆոնդը 10% -ով շահում է, նախքան տվյալ տարի ծախսերը, ներդրողը կստանա 9.00% զուտ վերադարձ (10.00% - 1.00%):
5. Ինդեքսային ֆոնդեր
Ներդրումների վերաբերյալ ցուցանիշը շուկայի որոշակի հատվածը ներկայացնող արժեթղթերի վիճակագրական նմուշառում է: Օրինակ, S & P 500 ինդեքսը մոտավորապես 500 խոշոր կապիտալացման պաշարների նմուշառում է: Ինդեքսային միջոցները պարզապես ներդրումային ֆոնդեր են, որոնք ներդրումներ են կատարում նույն արժեթղթերում `որպես չափանիշների ինդեքս: Ինդեքսային ֆոնդերի օգտագործման տրամաբանությունն այն է, որ ժամանակի ընթացքում ակտիվ ֆոնդի կառավարիչների մեծամասնությունը չի կարող գերազանցել լայն շուկայական ցուցանիշները: Հետեւաբար, ոչ թե «ծեծել շուկան», այլ իմաստուն է ներդնել դրա մեջ: Այս հիմնավորումը մի տեսակ է, «եթե չես կարող հաղթել, միացեք« em »ռազմավարությանը: Լավագույն ինդեքսային ֆոնդերն ունեն ընդհանուր մի քանի հիմնական բաներ: Նրանք պահում են ծախսերը ցածր, նրանք լավ աշխատանք են կատարում, որոնք համապատասխանում են ինդեքսային արժեթղթերին (կոչվում են հետեւել սխալ), եւ նրանք օգտագործում են ճիշտ քաշի մեթոդներ: Օրինակ, Vanguard- ի պատճառներից մեկը, դրանց ինդեքսային ֆոնդերի համար ամենացածր ծախսային հարաբերակցությունն է, այն է, որ նրանք շատ քիչ գովազդներ են անում, եւ նրանք պատկանում են իրենց բաժնետերերին: Եթե ինդեքսային ֆոնդն ունի 0.12 ծախսային հարաբերություն, բայց համադրելի ֆոնդը ունի 0.22 ծախսային հարաբերություն, ապա ավելի ցածր արժեքի ինդեքսային ֆոնդը ունի անմիջական առավելություն 0.10: Սա միայն ընդամենը 10 ցենտ է խնայողությունների համար, յուրաքանչյուր 100 դոլարի համար, բայց ամեն մի թղթադրամ, հատկապես երկարաժամկետ, ինդեքսավորման համար:
6. Շուկայի կապիտալացում
Ներդրումային արժեթղթերի շուկայի կապիտալիզացիայի (կամ շուկայական գլխարկի) հետ, վերաբերում է բաժնետոմսերի բաժնեմասի գինը, որը բազմապատկվում է չմարված բաժնետոմսերի քանակով: Շուկայական կապիտալի փոխանակման բազմաթիվ ֆոնդեր դասակարգվում են, հիմնվելով բաժնետոմսերի սեփականատերերի բաժնետոմսերի միջին շուկայական կապիտալիզացիայի վրա: Սա կարեւոր է, քանի որ ներդրողները պետք է վստահ լինեն, թե ինչ են գնում: Large-cap Stock Funds- ը ներդնում է կորպորացիաների բաժնետոմսերում, որոնք մեծ շուկայական կապիտալիզացիայի պայմաններում, սովորաբար ավելի քան $ 10 մլրդ: Այս ընկերությունները այնքան մեծ են, որ դուք հավանաբար լսել եք նրանց կամ նույնիսկ կանոնավոր կերպով կարող եք ձեռք բերել ապրանքներ կամ ծառայություններ: Որոշ ծավալի անուններ ներառում են Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple- ը եւ Microsoft- ը: Mid-cap Stock Funds- ը ներդրումներ է կատարում միջին չափի կապիտալիզացիայի կորպորացիաների բաժնետոմսերում, սովորաբար 2 մլրդ-ից մինչեւ 10 մլրդ դոլար: Կորպորացիաների անուններից շատերը կարող եք ճանաչել, ինչպիսիք են Harley Davidson- ը եւ Netflix- ը, բայց մյուսները, չգիտես, ինչպիսին է SanDisk կորպորացիան կամ Life Technologies Corp- ն: Փոքր գլխարկ հիմնադրամները ներդնում են փոքր չափի կապիտալիզացիայի կորպորացիաների բաժնետոմսեր, սովորաբար կազմում է $ 500 մլն եւ $ 2 մլրդ: Չնայած միլիարդ դոլարի կորպորացիան կարող է մեծ թվալ ձեզ, այն համեմատաբար փոքր է Wal-Marts- ի եւ Exxons- ի հետ: Փոքր գլխարկների պաշարները կազմում են «Միկրո գլխարկ», որը ներկայացնում է կորպորացիաներում ներդրումներ կատարող փոխադարձ հիմնադրամներ, միջին շուկայական կապիտալիզացիան սովորաբար պակաս, քան $ 750 մլն:
7. Փոխադարձ հիմնադրամի ոճը
Բացի կապիտալիզացիայից, բաժնետոմսերը եւ ֆոնդային միջոցները դասակարգվում են ըստ ոճով, որը բաժանվում է աճի, արժեքի կամ խառնուրդի նպատակներին: Աճի աճի ֆոնդերը ներդրումներ են կատարում աճի բաժնետոմսերի մեջ, որոնք ընկերությունների բաժնետոմսեր են, որոնք ակնկալվում են աճի արագությամբ, քան շուկայական միջինից: Value Stock Funds- ը ներդնում է արժեթղթերում, որոնք բաժնետոմսերի ընկերություններ են, որոնք ներդրողը կամ փոխկապակցված ֆոնդի կառավարիչը կարծում է, որ վաճառվում է շուկայական արժեքից ցածր գնով: Value Stock Funds հաճախ կոչվում են շահաբաժինների փոխադարձ հիմնադրամ, քանի որ արժեթղթերի բաժնետոմսերը սովորաբար վճարում են շահաբաժիններ ներդրողներին, մինչդեռ բնորոշ աճի ֆոնդը չի վճարում ներդրողին, քանի որ կորպորացիան դիվիդենդներ է ավելացնում հետագայում կորպորացիայի համար: Blend Stock Funds- ը ներդրումներ է կատարում աճի եւ արժեքի բաժնետոմսերի խառնուրդում: Բոնդային ֆոնդերը նույնպես ունեն դասական դասակարգում, որոնք ունեն 2 հիմնական բաժիններ. 1) մարման ժամկետ / ժամկետ, որը արտահայտվում է որպես երկարաժամկետ, միջանկյալ եւ կարճաժամկետ, 2) վարկի որակը, որը բաժանվում է բարձր, ներդրումային դասի, եւ ցածր (կամ junk):
8. Հավասարակշռված միջոցներ
Հավասարակշռված հիմնադրամները փոխադարձ հիմնադրամ են, որոնք ապահովում են ներդրումային ակտիվների հիմքում ընկած (կամ բաժնետոմսերի) համադրություն (կամ հավասարակշռություն), ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը եւ դրամական միջոցները: Նաեւ կոչվում է հիբրիդային միջոցներ կամ ակտիվների բաշխման միջոցներ, ակտիվների բաշխումը մնում է համեմատաբար ամրագրված եւ ծառայում է նշված նպատակին կամ ներդրումային ոճ: Օրինակ, պահպանողական հավասարակշռված ֆոնդը կարող է ներդնել ներդրումային ակտիվների պահպանական խառնուրդում, ինչպիսիք են 40% բաժնետոմսերը, 50% պարտատոմսերը եւ 10% դրամական շուկան:
9. Թիրախային ամսաթվի կենսաթոշակային ֆոնդ
Այս ֆոնդի տիպը գործում է որպես իր անունը: Յուրաքանչյուր հիմնադրամ ունի մեկ տարի ֆոնդի անունով, ինչպիսին է Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), որը 2055 թվականին կամ շուրջ մեկ տարի է, ինչ սպասում է մեկին, որը նախատեսում է մեկի համար լավագույնը համարվող ֆոնդ: Մի քանի այլ ֆոնդային ընտանիքներ, ինչպիսիք են Fidelity եւ T. Rowe Price- ը առաջարկում է թիրախային ամսաթվի կենսաթոշակային ֆոնդ: Ֆոնդի կառավարիչը նշանակում է ակտիվ ակտիվների բաշխում (բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի եւ դրամական միջոցների խառնուրդ), ապա դանդաղ կերպով տեղափոխում է պահուստները ավելի պահպանողական տեղաբաշխում (ավելի քիչ բաժնետոմսեր, ավելի շատ պարտատոմսեր, եւ դրամական միջոցները), քանի որ նպատակային ամսաթիվը ավելի մոտ է:
10. Սեկտորի միջոցները
Այս միջոցները կենտրոնանում են կոնկրետ ոլորտի, սոցիալական նպատակի կամ ոլորտի վրա, ինչպիսիք են առողջապահությունը, անշարժ գույքն ու տեխնոլոգիաները: Նրանց ներդրումային նպատակն է ապահովել ոլորտների կոնկրետ ոլորտներ, որոնք կոչվում են ոլորտներ: Փոխադարձ ֆոնդի ներդրողները օգտագործում են ոլորտի միջոցները , որոշ ոլորտների ոլորտների ազդեցության բարձրացման համար, որոնք կարծում են, որ դրանք ավելի լավն են, քան մյուս ոլորտները: Համեմատության համաձայն, դիվերսիֆիկացված փոխադարձ հիմնադրամները `այն ոլորտները, որոնք չեն կենտրոնանում մեկ հատվածի վրա, արդեն ունեն ճնշումներ արդյունաբերական ոլորտի մեծ մասի վրա: Օրինակ, S & P 500 Ինդեքս Հիմնադրամը ապահովում է ոլորտներ, ինչպիսիք են առողջապահության, էներգետիկայի, տեխնոլոգիաների, կոմունալ ծառայությունների եւ ֆինանսական ընկերությունների: Ներդրողները պետք է զգույշ լինեն ոլորտի միջոցներով, քանի որ շուկայական ռիսկը աճում է փոփոխականության պատճառով, եթե ոլորտը տուժում է անկում: Մի հատվածի նկատմամբ բացասական ազդեցությունը, օրինակ, շուկայական ժամանակի ձեւն է, որը կարող է վտանգավոր լինել ներդրողի պորտֆելի համար, եթե ոլորտը վատ է գործում:
Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: