Նյութեր յուրաքանչյուր ներդրողի համար պետք է մտածել, երբ գումար կառավարելը
Դա կարող է նշանակել ձեր օրերի հարմարավետության տարբերությունը `ձեր ժառանգներին ժառանգություն տրամադրելու համար տուն գնել կամ վճարել քոլեջի վարձավճարը կամ հազիվ ստանալով վճարել աշխատավարձը, հուսալով, որ Սոցիալական ապահովության նպաստները պահպանվում են գնաճի հետ . Ցավոք, չնայած լավագույն մտադրություններին, լավ առումով, մարդիկ ամեն օր այդ խնդիրը չեն ունենում:
Թեեւ անհնար է մեկ հոդվածի համար, որը անհրաժեշտ է գետնի նույնիսկ մի հատվածի համար, որը անհրաժեշտ է ձեզ համար փորձագետ դարձնել, կան մի քանի բաներ, որոնք դուք կարող եք վաղաժամ կատարել ձեր ֆինանսական ճամփորդության մեջ, որը կարող է օգնել ձեզ ավելի հեշտ դարձնել ձեր երազանքները , ձեր ներդրումների կառավարման եւ ներդրումային պորտֆելի կառավարումը զգայունությամբ եւ ռացիոնալությամբ, այլ ոչ թե զգացմունքայինորեն արձագանքելով Dow Jones Արդյունաբերական միջինի կամ S & P 500-ի շրջադարձին: Մասնավորապես, ես ուզում եմ կենտրոնանալ հինգ բանալիների վրա, որոնք կարող են օգնել ձեզ բարելավել ձեր ներդրումային պորտֆելը :
1. Ճանաչեք, որ ձեր եւ ձեր զգացմունքները ձեր պորտֆելի համար ամենամեծ վտանգն են, ապա մշակեք ռիսկի մեղմացման ռազմավարություն: Եթե ես խնդրեցի ձեզ պարզել, թե որն է գործոնը ներդրողին միակ կարեւորագույն խոչընդոտը, քանի որ նա ձգտում է համախմբել հարստությունը, ինչ կասեք:
Ժամանակի ընթացքում ձեր պատասխանը կարող էր փոխվել, կախված ֆինանսական մարկետինգային միջավայրից, որտեղ դուք բարձրացրել եք կամ առաջինը սկսեց ուշադրություն դարձնել կապիտալի շուկաներին: Այս օրերին, հավանաբար, կիմանաք, որ դա վճարներ կամ ծախսեր են: Դուք սխալվում եք: Տասնամյակներ կամ երկու տարի առաջ, գուցե դուք գուշակեցիք, որ սա ներքին եւ միջազգային անվտանգության ընտրության հարց է:
Դուք սխալվում եք: 1960-ականներին դուք կարող եք գուշակել, որ պատրաստակամություն է ձեռք բերել աճի բաժնետոմսերը: Դուք սխալվում եք:
Ցուցակում ընդգրկված է, բայց մի բան մնում է հետեւողական: Անկասկած, գրեթե բոլոր փաստերը ցույց են տալիս , որ ներդրողը, որպես ձեր սեփական ֆինանսական ձախողման ամենահավանական պատճառը: Հակառակ դրան, թե ինչ դասական տնտեսագետներ կարող են հավատալ, վարքագծի տնտեսագիտությունը եւ վարքագծային ֆինանսավորումը այժմ առաջարկում են այն, ինչ ես համոզված եմ, որ տղամարդիկ եւ կանայք, մեծապես ռացիոնալ, հաճախ շատ հիմար բաներ են անում իրենց փողերով, ժամկետը: Բացի այն, տեսնելով այն տվյալները, ինչը իսկապես հաշվի է առնում, ես ականատես եմ այն իմ կյանքում եւ կարիերայում: Կատարյալ խելացի մարդիկ, որոնք ի վիճակի են հաջողության հասնել բոլոր տեսակի վայրերում, ջնջել են թանկարժեք կապիտալը `կապիտալը, որ տասնամյակներ տեւեց նրանց կուտակելու համար, քանի որ նրանք ավելի քիչ ժամանակ են ծախսում, թե ինչ են պատկանում իրենց, ինչու են նրանք պատկանում, որքանով են իրենց սեփականությունը, եւ պայմանները որոնց վրա նրանք ունեն, քան նրանք ընտրում են նոր սառնարան կամ լվացքի մեքենա եւ չորանոց:
Թվերը կարող են ցնցող լինել: Անհամապատասխան չէ ներդրողների համար, որոնք հետեւում են իրենց հիմնական ներդրումների փաստացի կատարմանը մի քանի տոկոսային կետով. հնարավորության արժեքը, որը կարող է լինել բացառիկ 25+ տարիների ընթացքում:
Այստեղ կան մի քանի հնարավոր լուծումներ: Մեկն այն է, որ դուք իսկապես նվիրեք ձեր սեփական դրամական միջոցների կառավարման մասնագետ դառնալու համար: Եթե դուք վայելում եք կապիտալում տեղաբաշխման ակադեմիական հետազոտությունը, դիվերսիֆիկացնելով 10-K ձեւաթղթերը , մտածելով պորտֆելային կշիռների մասին եւ մտածեք ինդեքսային միջոցների շինարարության մեթոդաբանության վերաբերյալ բաների մանրամասների մասին, դա կարող է լինել ձեզ համար: Եթե չունեք, ձեզ հարկավոր է ինչ-որ մեկին, ով կարող է դա անել ձեզ համար: Աշխարհի ամենախոշոր ակտիվների կառավարման ընկերություններից մեկը, Vanguard- ը, վերջերս հայտնաբերել է իր հետազոտության մեջ, որ չնայած ավելի բարձր ծախսերի, իրենց ֆինանսական խորհրդատվական ծառայությունների համար վճարելը «ոչ միայն ավելացնում է մտքի խաղաղություն, այլեւ կարող է ավելացնել 3 տոկոսային կետ արժեք զուտ ֆոնդային պորտֆելը վերադառնում է ժամանակի ընթացքում »(Աղբյուրը, Vanguard paper Ֆինանսական խորհրդատուների ավելացված արժեքը , հղում կատարելով Ֆրենսիս Մ.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph եւ Yan Zilbering, 2014. Գնահատելով ձեր արժեքի արժեքը, Quanticing Vanguard Advisor- ի Alpha- ի: Վիլդոնի Forge, Pa .: The Vanguard Group): Թեեւ նրանք նշեցին, որ այդ թիվը ճշգրիտ գիտություն չէ, ասելով, որ «[f] կամ որեւէ մեկը, խորհրդատուները կարող են ավելի շատ գումար առաջարկել, քան մյուսները: պոտենցիալ 3 տոկոսային եկամտային եկամուտը հարկերի եւ տուրքերի վճարումից հետո »:
Այլ կերպ ասած, օգտագործեք կոպիտ չափազանց բարձրացված օրինակ, եթե ձեր պորտֆելը բաղկացած էր 100 տոկոսանոց ցածրարժեք ինդեքսային միջոցներից, որոնք գանձելուց հետո 10 տոկոս են կազմում, դա սխալ է, որպեսզի խորհրդատուի վարձում փնտրեք, ինչի արդյունքում ձեր վերադարձը 10 տոկոս է: խորհրդատուի ծախսերը, երբ իրականում ձեր արդյունքները կարող են զգալիորեն իջնել վարքագծային խնդիրների պատճառով (գնելը, երբ դուք չպետք է վաճառեք, վաճառեք, երբ դուք չպետք է վաճառեք, պահեք դիրքերը, որոնք շատ կենտրոնացած են, անտեսելով որոշ հարկային արբիտրաժային իրավիճակների շահագործման հնարավորություն պորտֆելի բաշխման փուլում եւ այլն), եթե ձեր փորձը փորձել է միայնակ գնալ, արդյունքում դուք վաստակում եք, ասենք, 5 տոկոսը կամ 6 տոկոսը: գումար, չնայած ավելի բարձր վարձավճարներ վճարելու պատճառով խորհրդատուի ձեռքբերման եւ փորձի համար: Պոտենցիալ համախառն եկամտի վրա կենտրոնանալու համար ոչ միայն տեղին չէ, այն կարող է հանգեցնել ավելի շատ կորցրած բարդույթների, քան խուսափել ծախսերից:
Դուք պետք է մշակեք լավ կառուցված ծրագիր, հիմնվելով առողջ պորտֆելի կառավարման սկզբունքների վրա եւ պահպանեք այն թե 'հանգիստ եղանակի եւ թե փոթորիկ երկնքի միջոցով:
2. Եթե բարոյական կամ էթիկական նկատառումներով զբաղվում եք, ձեր պորտֆելի պարտատոմսի հատվածի համար որոշակի եկամտաբեր ներդրումային որոշումներ կայացեք միայն այն բանի վրա, թե ինչպես եք զգում ընկերության արտադրանքի կամ ծառայությունների մասին: Բենջամին Գրեմը հատկապես գեղեցիկ դրվագ է գրել այս կետի վրա, որը կարելի է գտնել Անվտանգության վերլուծության 1940 թ. Հրատարակության մեջ: Իր լեգենդար թեզի մեջ նա ասել է. «Համոզված է, որ մեր ցուցակում ոչ առեւտրային նախընտրական բաժնետոմսերի բոլոր երեքը պատկանում են խնկարկղային բիզնեսի ընկերություններին: Այս փաստը հետաքրքիր է, այլ ոչ թե այն պատճառով, որ այն ապացուցում է ճնշման ներդրումային գերակայությունը, հստակ հիշեցում է, որ ներդրողը չի կարող ապահով կերպով դատել արժանապատվության արժանապատվությունը կամ դերակատարումը իր անձնական արձագանքով, այնպիսի բիզնեսի մեջ, որտեղ այն զբաղվում է: Անցյալի երկար ժամանակահատվածում ակնհայտ գրառումը, գումարած ապագայում ավելի վատ լինելու համար ակնկալվող որեւէ կոնկրետ պատճառի բացակայությունը, հավանաբար, հնարավոր է միայն ֆիքսված արժեքի ներդրման համար հասանելի միակ հիմք »:
Այստեղ Գրեմը խոսում էր այն մասին, որ պարտատոմսեր ընտրելը եւ ֆիքսված եկամտի արժեթղթերը բնորոշ են բացասական ընտրության արվեստը: Դուք փնտրում եք ինչ-որ բան չեք գնել, քանի որ ձեր հիմնական մտահոգությունն այն է, թե արդյոք ձեռնարկությունը կարող է վերադարձել խոստացված հիմնական գումարած գումարն այն գումարի վրա, որը նրան տրամադրել եք: Ներդրողը, որը մերժեց գինը գնելը (ծխախոտի ծխախոտը) նախընտրեց բաժնետոմսերը կամ պարտատոմսերը, քանի որ նա արդյունաբերական երկրպագու չէր, ստիպված էր բավարարվել կամ պոտենցիալ բարձր ռիսկով եւ / կամ ցածր եկամտով: Եթե դուք խուսափում ծխախոտային ընկերությունների կողմից թողարկված արժեթղթերից, կարեւոր է ձեզ համար, դա իրականություն է, որը դուք պետք է դիմակայել: Կյանքը լի է առեւտրով, եւ դու այդ առեւտրականներից մեկն ես: Դուք միշտ չեք կարողանում ձեր տորթը եւ այն ուտել: Դա կարող է լինել արդար, բայց դա փաստ է:
3. Մտածեք այն մասին, թե ինչպես ձեր ներդրումային պորտֆելը ձեր կյանքում կապակցված է այլ ակտիվների եւ պարտավորությունների հետ, ապա հնարավոր է, որ այդ հարաբերակցությունը հնարավորինս խելացիորեն նվազեցնեն: Երբ ձեր ներդրումային պորտֆելի կառավարումը վճարում է մտածել ռիսկի խելամտորեն նվազեցման ուղիների մասին : Խոշոր ռիսկը կապված է ձեր ակտիվների եւ պարտավորությունների չափից շատերի հետ: Օրինակ, եթե դուք ապրում եք Հյուսթոնում, աշխատել նավթային արդյունաբերության մեջ, ունեցել է ձեր կենսաթոշակային պլանի հիմնական մասը, որը կապված է ձեր գործատուի բաժնետոմսերի հետ, որը պատկանում է տեղական բանկի մի մասին եւ անշարժ գույքի ներդրումներ է կատարում Հյուսթոնի մետրոյի տարածքում, ձեր ամբողջը ֆինանսական կյանքը հիմա արդյունավետ կերպով կապված է էներգիայի հեռանկարների հետ: Եթե նավթային հատվածը պետք է փլուզվի, ինչպես 1980-ականներին, դուք կարող եք գտնել ոչ միայն ձեր ռիսկը ձեր աշխատանքը, այլեւ ձեր պաշարների արժեքը, որը պակասում է միեւնույն ժամանակ, ձեր տեղական անշարժ գույքը եւ բանկային տնտեսությունները տուժում են վարձակալների եւ փոխառուների շնորհիվ, ինչպես նաեւ Հյուսթոնի շրջանում, նույն տնտեսական դժվարության զգացումը, ձեզ տրվում է նավթի վրա տարածքի կախվածությունը: Նմանապես, եթե դուք ապրում եւ աշխատում եք Սիլիկոնային հովտում, չեք պատրաստվում ձեր կենսաթոշակային ակտիվների մեծ մասը տեխնոլոգիական պաշարների մեջ: Փոխարենը, դուք կարող եք հաշվի առնել այնպիսի բաներ, որոնք հավանաբար կպահպանեն գումարները հաստ ու բարակ, լավ ժամանակներում եւ վատ ժամանակներում, նույնիսկ եթե դա նշանակում է ցածր եկամտաբերություն : օրինակ, կապույտ չիպի բաժնետոմսերի սեփականատերերի բաժնետոմսերը , մասնավորապես, սպառողական շղթայական ընկերությունները, որոնք դարձնում են ատամի մածուկ եւ լվացքի լվացքի միջոցներ, մաքրող նյութեր եւ կոնֆետներ, ալկոհոլ եւ փաթեթավորված սննդամթերք:
Ընդհանուր առմամբ, իմաստուն պրակտիկան ամեն ինչի մասին ձեր անձնական եւ գործարար հաշվեկշիռներում ամենաքիչը մեկ կամ երկու անգամ նայելը թույլ է տալիս գտնել թերություններ եւ հարաբերություններ: տարածքները, որտեղ միակ ուժը կամ դժբախտությունը կարող է կասկադի պատճառ դառնալ եւ բացասական հետեւանքներ առաջացնել: Ընդհանուր ազդեցությունները կարող են լինել մուտքի արժեքը, ինչպիսիք են բենզինի գինը, տոկոսադրույքները, որոշակի աշխարհագրական տարածքի տնտեսական առողջությունը, հենվելով մեկ մատակարարի վրա, որոշակի ոլորտի կամ ոլորտի ազդեցության կամ որեւէ այլ բան:
Ներդրողների մեծ մասի համար, նրանց առջեւ ծառացած ամենամեծ խոշորագույն ռիսկերը գործատուից դրամական հոսքերի գերբեռնվածությունն է: Շեշտադրելով արտադրողական ակտիվների ձեռքբերումը, որոնք առաջացնում են ավելցուկային դրամական հոսքեր եւ դրանով իսկ դիվերսիֆիկացնող գործատուից հեռու, այդ ռիսկը կարող է որոշ չափով մեղմվել:
4. Ուշադիր ուշադրություն դարձնել ձեր պարտավորությունների կառուցվածքին, քանի որ այն կարող է նշանակել ֆինանսական անկախության եւ ընդհանուր կորստյան միջեւ տարբերություն: Անկախ նրանից, թե դուք ունեք նախադրյալներ բաժնետոմսերի կամ անշարժ գույքի, մասնավոր բիզնեսի կամ մտավոր սեփականության ներդրումներ կատարելու համար, ինչպես եք վճարում ակտիվի համար, չափազանց կարեւոր է: Եթե Ձեզ անհրաժեշտ է կամ նախընտրում եք պարտք օգտագործել, ձեր կապիտալը վերադարձնելու եւ թույլատրելու համար ավելի շատ ակտիվներ ձեռք բերելու համար, քան միայն ձեր սեփական կապիտալով թույլատրելի կլինի, լավ պորտֆելի կառավարումը, խուսափելու կարճաժամկետ գումարներից խուսափելու համար երկարաժամկետ ֆինանսավորումը - Գործարքի գումարները, քանի որ ֆինանսավորման աղբյուրը կարող է չորացնել եւ ձեզ հեռու մնալ բավականաչափ երկար, ձեզ սնանկացման համար: Իդեալում, դուք միայն ուզում եք հեշտությամբ տեղաբաշխված դրամական հոսքերի պահանջներ, որոնք ունեն ֆիքսված տոկոսադրույքներ: Նույնիսկ ավելի լավ է, որ դուք ցանկանում եք, որ այդ պարտքը չկիրառվի, եթե հնարավոր է, եւ խուսափեք վարկատուի պահանջարկի լրացուցիչ գրավադրումը: Երբեմն կիրառվում են հատուկ բացառություններ: Օրինակ, եթե տասնյակ միլիոնավոր դոլարներ ունեցող դրամական միջոցների եւ դրամական միջոցների համարժեք այլ արժեթղթերի առկայության դեպքում դուք պարտավոր չեք անպետք դառնալու գույքային արժեթղթերով եւ հարկերից ազատված գրավադրված ակտիվների գիծը քաղաքային պարտատոմսեր, այնպես որ հեշտությամբ կարողանաք գտնել ձեր գումարները, առանց վաճառելու ձեր դիրքերը:
5. Մի թույլ տուր, որ լավ ժամանակները վերջանան: Սա հատկապես կարեւոր է ներկայումս ֆոնդային շուկաներում, անշարժ գույքի շուկաներում եւ պարտատոմսերի գները մոտակայքում, կամ հարվածում են բոլոր ժամանակի բարձրության վրա: Ձեր ակտիվների գները կնվազեն շուկայական արժեքով: Կախված ակտիվից, ձեր ակտիվները նույնպես կվնասեն դրամական հոսքերի առաջացմանը: Լավ ներդրումային պորտֆելը ոչ միայն կարող է դրանով զբաղվել, այլեւ ակնկալում է այն: Եթե դուք երիտասարդ չեք, ունենաք բարձրակարգ ռիսկային հանդուրժողականություն եւ ունենաք շատ ժամանակ եւ էներգիա, վերականգնելու համար, եթե սխալ հաշվարկեք կամ տառապում եք դժբախտություն, հաճախ զգուշավոր է խուսափել ներդրում կատարելիս հասնելը: Հույսը ներդրումային ռազմավարություն չէ: Երբ դուք ձեռք եք բերում ակտիվ, դուք պետք է դա անեք գնով եւ պայմաններով, որ եթե ամենավատը լինեին, դուք դեռ կարող եք գոյատեւել առանց կյանքի կամ ձեր կարիերայի սկսելու: Շատ ներդրողների համար, երբ հարստությունը կուտակվել է, շեշտը պետք է լինի այդ հարստությունը պաշտպանելու համար երկարատեւ, ոչ ագրեսիվ, ամենաբարձր հնարավոր տեսական վերադարձից հետո, հատկապես, եթե վերջինս ներխուժում է ռիսկը:
Հաշվեկշիռը չի տրամադրում հարկային, ներդրումային կամ ֆինանսական ծառայություններ եւ խորհուրդներ: Տեղեկատվությունը ներկայացվում է առանց հաշվի առնելու ներդրումային նպատակների, ռիսկի հանդուրժողականության կամ որեւէ կոնկրետ ներդրողի ֆինանսական հանգամանքների եւ չի կարող հարմար լինել բոլոր ներդրողների համար: Անցած կատարողականը ապագա արդյունքների մասին չէ: Ներդրումներն առնչվում են ռիսկի, այդ թվում `հիմնական կորստի կորստի հետ: