Ինչ է պատճառել հիփոթեքային ճգնաժամը
Ամերիկյան երազանքը
Տան սեփականությունը հանդիսանում է « Ամերիկայի երազանքը» : Այն թույլ է տալիս մարդկանց հպարտանալ գույքի մեջ եւ զբաղվել համայնքով երկար տարիներ: Այնուամենայնիվ, տները թանկ են (հարյուր հազարավոր դոլարներով կամ ավելի), եւ շատերը պետք է գումար վերցնեն տուն գնել:
2000-ականների սկզբին այդ երազանքը հասավ ռեկորդային թվով մարդկանց: Հիփոթեքի տոկոսադրույքները ցածր էին `թույլ տալով սպառողներին ստանալ ավելի ցածր ամսական վճարումներով համեմատաբար մեծ վարկեր (տես, թե ինչպես են վճարումները հաշվարկվում , թե ինչպես են ցածր տոկոսադրույքները ազդում վճարումների վրա): Բացի այդ, տնային գները զգալիորեն աճել են, ուստի տուն գնելը կարծես վստահ խաղադրույք էր: Վարկատուները հավատում էին, որ տները լավ գրավ են դարձնում, ուստի պատրաստ էին դիմել անշարժ գույքի դեմ եւ շահույթ ստանալ, իսկ բաները լավ էին:
Կանխիկացում
Բաննները լավ էին առաջին անգամ տուն գնորդների համար , սակայն գոյություն ունեցող տանտերերն օգտվում էին նաեւ հեշտ դրամից եւ ցածր տոկոսներից:
Տնային սակագների բարձրացման հետ կապված տանտերերն իրենց տներում հսկայական հարստություն են գտել: Նրանք ունեն շատ արդարություն, ուստի ինչու թող նստեն տանը: Տնատերերը վերաֆինանսավորեցին եւ երկրորդ հիփոթեքը վերցրեցին `իրենց տներից դուրս գալու համար: Այս գումարներից մի քանիսը իմաստուն կերպով ծախսվել է (վարկի ապահովման գույքի բարելավման վրա):
Այնուամենայնիվ, որոշ տնային սեփականատերերը գումարներն օգտագործել են ծախսերի եւ այլ կարիքների համար, պահպանելով հարմարավետ կենսամակարդակը, մինչդեռ աշխատավարձերը մնացին մնացորդային:
- Իմացեք ավելին. Ինչ է նշանակում վերաֆինանսավորել:
Հիփոթեքային ճգնաժամից առաջ հեշտ դրամ
Բանկերը հիպոթեկային ճգնաժամից առաջ առաջարկել են հեշտ մուտք դեպի գումար: Վարկառուները ստացել են բարձր ռիսկային գրավադրություններ, ինչպիսիք են տարբերակը `ARM- ները , եւ նրանք որակավորում են հիփոթեքներ քիչ կամ ոչ փաստաթղթերով: Նույնիսկ վատ վարկ ունեցող մարդիկ կարող են որակվել որպես subprime borrowers.
Վտանգավոր վարկառուներ. Վարկառուները կարողացել են ավելի շատ գումար վերցնել, քան երբեւէ, իսկ ցածր վարկային հաշիվ ունեցող անհատները, որպես «subprime» վարկառուներ : Վարկառուները հավանություն են տվել «ոչ մի փաստաթղթավորում» եւ «ցածր փաստաթղթեր» վարկեր, որոնք չեն պահանջում վարկառուի եկամուտների եւ ակտիվների ստուգում (կամ հաստատման ստանդարտները հանգիստ էին):
Ռիսկային պրոդուկտներ. Ընդ որում, ավելի հեշտ վավերացումից բացի, վարկառուն հնարավորություն ունեցավ մուտք գործել վարկեր, որոնք խոստացել էին կարճաժամկետ հատուցումներ (երկարաժամկետ ռիսկերով): Option-ARM վարկերը թույլ են տվել վարկառուներին վճարել իրենց պարտքերի վրա փոքրիկ վճարումներ , սակայն վարկի գումարը կարող է իրականում ավելացնել, եթե վճարումները բավարար չեն տոկոսների ծախսերը ծածկելու համար : Տոկոսադրույքները համեմատաբար ցածր էին (չնայած ոչ պատմական ցածր մակարդակներում), այնպես որ ավանդական ֆիքսված հիփոթեքային վարկերը կարող էին խելամիտ տարբերակ լինել:
Խարդախություն. Վարկատուները պատրաստակամություն են հայտնել գնումներ կատարելու համար, սակայն որոշ տների գնորդները եւ հիփոթեքային բրոքերները ավելացրել են վառելիք կրակին `տրամադրելով վարկային հայտերի վերաբերյալ անհասկանալի տեղեկատվություն: Քանի դեռ կուսակցությունը երբեք չի ավարտվել, ամեն ինչ լավ էր: Տնային գները նվազել են եւ վարկառուները չեն կարողացել վարկեր ստանալ, ճշմարտությունը սկսվեց:
Սլայչինգի իրացվելիություն
Որտեղ են ստացել վարկի բոլոր գումարները: Կա կարճատեսություն իրացվելիության ամբողջ աշխարհում, որը արագորեն ցրվել էր հիփոթեքային ճգնաժամի բարձրության վրա: Մարդիկ, բիզնեսները եւ կառավարությունները գումար են ներդնում, եւ հիփոթեքային կապիտալ ներդրումների համար ախորժակ է ձեւավորվել, որպես ավելի ցածր տոկոսադրույքային միջավայրում վաստակելու միջոց:
Երկրորդային շուկաներ. Բանկերը գրքերին գրաված գրքեր են պահում: Եթե դուք Բանկի A- ից գումար եք վերցրել, Դուք կստանաք վճարումներ բանկի A- ում, եւ նրանք կկորցնեն գումար, եթե դուք լռել եք:
Սակայն բանկերը այժմ վաճառում են ձեր վարկը, եւ այն կարող է հետագայում բաժանվել եւ վաճառվել բազմաթիվ ներդրողների համար: Այս ներդրումները չափազանց բարդ են, քանի որ շատ ներդրողներ պարզապես ապավինում են վարկանիշային գործակալություններին `ասելով, թե որքանով ապահով են ներդրումները (առանց դրանց իսկապես ընկալման):
- Իմացեք ավելին Հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի մասին :
- Տեսեք, թե ինչպես է CDO- ի (Գրավադրվող պարտքի պարտականությունները) աշխատանքը:
- Զվարճալի բիզնես. Վարկանիշային գործակալությունները խափանվել են հիփոթեքային ճգնաժամի համար
Քանի որ բանկերը եւ հիփոթեքային բրոքերները խաղում չունեին մաշկ (նրանք կարող էին պարզապես վաճառել վարկերը, նախքան վատանալը), վարկի որակը վատթարացել է: Ոչ մի հաշվետվողականություն կամ խթան չկար, որպեսզի վարկառուները կարողանան մարել վարկերը:
Ճգնաժամի վաղ փուլերը
Դժբախտաբար, հավի տունը եկել է տուն, իսկ հիփոթեքային ճգնաժամը սկսեց ակտիվանալ 2007 թ.-ին: Տնային գները դադարեցրին անխափան արագությամբ, իսկ գները սկսեցին նվազել 2006 թվականին: Ավելի շատ տնակներ ձեռք բերող վարկառուները, ի վերջո, դադարեցրել են հիփոթեքային վճարումները: Խնդիրները ավելի վատ են դարձնում, ամսական վճարումները ավելացել են կարգավորվող տոկոսադրույքներով, քանի որ տոկոսադրույքները բարձրացել են:
Անօթեւան տների տնակները մնացին մի քանի տարբերակով: Նրանք կարող էին սպասել, որ բանկը կանխորոշի , նրանք կարող են վերանայել իրենց վարկը մարզվելը ծրագրում , կամ նրանք կարող էին պարզապես հեռանալ տնից եւ լռելյայն : Իհարկե, շատերը փորձեցին նաեւ ավելացնել իրենց եկամուտները եւ կրճատել ծախսերը: Ոմանք կարողացան խոչընդոտել այդ հնարավորությունը, սակայն մյուսները արդեն շատ հեռու էին եւ կանգնած են հիփոթեքային վճարների հետ, որոնք պարզապես կայուն չեն:
Ավանդաբար, բանկերը կարող են վերականգնել վարկի գումարը foreclosure- ում : Այնուամենայնիվ, տան արժեքները ընկնում էին այնքանով, որ բանկերը գնալով ավելի էժան կորուստներ է ունեցել լիցենզավորված վարկերի գծով: Պետական օրենքները եւ վարկի տեսակը որոշեցին, թե արդյոք վարկատուները կարող են փորձել վարկառուների կողմից որեւէ պակասություն հավաքել :
Հողամասը հաստացնում է
Երբ մարդիկ սկսեցին վարկեր գրավել ռեկորդային թվով (եւ երբ այդ բաները ստացան վատը), հիփոթեքի ճգնաժամը իսկապես ջերմացվում էր: Բանկերն ու ներդրողները սկսեցին կորցնել փողը: Ֆինանսական հաստատությունները որոշեցին նվազեցնել իրենց ռիսկը շատ արագ, եւ բանկերը տատանվում էին միմյանց տալ, քանի որ չգիտեին, արդյոք նրանք երբեւէ վճարել են: Իհարկե, բանկերն ու բիզնեսը փող ունենալու համար պետք է հոսել սահուն գործելու համար, ուստի տնտեսությունը եկավ մռայլ դադար:
Բանկի թուլությունը (եւ վախը) բանկային անհաջողությունների պատճառ դարձավ: FDIC- ը բարձրացրեց աշխատակազմը հիփոթեքային ճգնաժամի հետեւանքով առաջացած հարյուրավոր բանկային անհաջողությունների նախապատրաստման համար, եւ բանկային աշխարհի մի քանի հիմնական շերտեր են անցել: Ընդհանուր ժողովուրդը տեսավ այս բարձրակարգ հաստատությունների անհաջողությունը եւ խուճապը: Պատմական իրադարձության մեջ մենք հիշեցրինք, որ փողի շուկայի միջոցները կարող են «կոտրել մուրճը»:
- Ավանդատուների պաշտպանությունը. Ինչպես է FDIC- ի ապահովագրությունը
- Ինչ է տեղի ունենում Բանկում:
- Իմացեք ավելին ` Money Market Funds vs Money Market Accounts
Այլ գործոններ նպաստեցին հիփոթեքային ճգնաժամի ծանրությանը: ԱՄՆ-ի տնտեսությունը մեղմացրել է, եւ ավելի բարձր ապրանքային գները վնաս են հասցնում սպառողներին եւ բիզնեսին: Սկսվել է նաեւ այլ բարդ ֆինանսական ապրանքներ:
Լինելով ազդեցություններ
Օրենսդիրները, սպառողները, բանկիրները եւ գործարարները վրդովված էին, որպեսզի նվազեցնեն հիփոթեքային ճգնաժամի հետեւանքները: Այն անցել է իրադարձությունների կտրուկ շղթա եւ շարունակելու է գալ տարիներ առաջ: Հասարակությունը տեսավ, թե ինչպես է պատրաստվում «երշիկեղենը» եւ ցնցված է իմանալ, թե ինչպես է աշխարհը լծակները:
Շատ սպառողների համար տեւական ազդեցությունն այն է, որ ավելի դժվար է որակվել հիփոթեքը, քան 2000-ականների սկզբին: Վարկատուներից պահանջվում է ստուգել, որ վարկառուները ունենան վարկի մարման ունակություն, ընդհանրապես պետք է ցույց տալ ձեր եկամտի եւ ակտիվների ապացույցը : Տնային վարկի գործընթացը այժմ ավելի ծանր է, բայց հուսով եմ, որ ֆինանսական համակարգը առողջ է, քան նախկինում: